Eni S.p.A. (ENI) Fair Value & Analyse

Energie · IT · Marktkap. 69,6 Mrd. € · ISIN IT0003132476

Was ist Eni S.p.A. wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (16,75 €). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (53/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (8,97 € bis 16,75 €) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 01.09.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 6,77 € – 24,60 € · Fair‑Value‑Band 8,97 € – 16,75 € · der Kurs von 23,08 € notiert über dem Fair Value von 13,40 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 01.09.2026.

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Analyse

Eni S.p.A. (ENI) notiert aktuell bei 23,08 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 13,40 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 72,2 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 53/100 (solide Qualität), Sektor Energie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 15,76 € je Aktie; damit liegen 0 der 23 gerechneten Modelle über dem Kurs von 23,08 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Gewinnbasiert mit 5,61 €, und 23 der 23 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Eni S.p.A. einen Umsatz von 84,5 Mrd. € bei einer Nettomarge von 3,0 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 12,6 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5,9 %. Die Nettoverschuldung beträgt 19,3 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 01.09.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 8,97 € (Bear Case) bis 16,75 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 23,08 € liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 7 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 80 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Energie notiert in unserer Abdeckung bei −17 % Fair-Value-Potenzial, ENI ist mit −42 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,5752 € je Aktie einbehalten, das entspricht 4,3 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (15,76 €) gegenüber Gewinnbasiert (5,61 €). Höchste Evidenz: FCF-DCF (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Eni S.p.A. ist als integriertes Energieunternehmen in Italien, der Europäischen Union, dem übrigen Europa, den Vereinigten Staaten, Asien, Afrika und international tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Eni S.p.A. ist als integriertes Energieunternehmen in Italien, der Europäischen Union, dem übrigen Europa, den Vereinigten Staaten, Asien, Afrika und international tätig. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Exploration, Entwicklung, Gewinnung, Herstellung, dem Handel und der Vermarktung von Rohöl und Erdgas, ölbasierten Kraftstoffen, chemischen Produkten und gasbetriebener Energie sowie Energieprodukten aus erneuerbaren Quellen. Das Unternehmen ist in den Bereichen Exploration und Produktion tätig. Globales Gas- und LNG-Portfolio und Strom; Raffination und Chemikalien; Enilive; Fülle; sowie die Segmente „Unternehmens- und sonstige Aktivitäten“. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Forschung, Entwicklung und Produktion von Öl, Kondensaten und Erdgas. Darüber hinaus ist das Unternehmen an der Lieferung und dem Verkauf von Erdgas im Großhandel über Pipelines beteiligt. Strom; und internationaler Transport sowie Einkauf und Vermarktung von Flüssigerdgas. Darüber hinaus liefert das Unternehmen Biorohstoffe und Rohöl; und lagert, produziert, vertreibt und vermarktet Biokraftstoffe, Ölprodukte, Biomethan, grundlegende chemische und petrochemische Produkte, Zwischenprodukte, Kunststoffe und Elastomere sowie andere Chemikalien und bietet intelligente Mobilitätslösungen und -dienstleistungen an. Darüber hinaus beschäftigt sich das Unternehmen mit der Einzelhandelsvermarktung von Gas, Strom und damit verbundenen Dienstleistungen; Produktion und Großhandelsverkauf von Strom aus erneuerbaren Anlagen; und Aufbau und Verwaltung eines Netzwerks von Ladestationen für Elektrofahrzeuge. Eni S.p.A. wurde 1953 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Rom, Italien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Eni S.p.A. entwickelte sich von 76,6 Mrd. € (FY2021) auf 82,2 Mrd. € (FY2025), rund +1,8 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 2,6 Mrd. € (−18,2 %/Jahr seit FY2021).

ENI ist 72 % überbewertet. Mit Exxon Mobil Corporation vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• Eni Becomes Operator of 35-Billion-Barrel Venezuelan Oil Field Yahoo Finance · 02.09.2026
• Chevron, Eni Lead Wave of Deals to Lift Venezuela Oil Output Yahoo Finance · 02.09.2026
• Venezuela’s Energy Reopening Could Benefit Chevron (CVX) and GE Vernova (GEV), But Risks Remain Yahoo Finance · 31.08.2026

Vergleichsgruppe

Oil & Gas Integrated · 53 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Oil & Gas Integrated-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

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