CSU.TO (CSU) Fair Value & Analyse

Technologie · CA · Marktkap. 57,8 Mrd. C$ (≈ 35,9 Mrd. €) · ISIN CA21037X1006

Was ist CSU.TO wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (2.014 C$). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (61/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (1.026 C$ bis 2.014 C$) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 31.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 1.690 C$ – 5.171 C$ · Fair‑Value‑Band 1.026 C$ – 2.014 C$ · der Kurs von 3.041 C$ notiert über dem Fair Value von 1.520 C$. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 31.08.2026.

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Analyse

CSU.TO (CSU) notiert aktuell bei 3.041 C$, während unser modellbasierter Fair Value bei 1.520 C$ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 100,1 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 2.591 C$ je Aktie; damit liegen 5 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 3.041 C$. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Ökonomischer Gewinn mit 222,14 C$, und 21 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte CSU.TO einen Umsatz von 12,1 Mrd. C$ bei einer Nettomarge von 6,1 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 19,9 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 19,7 %. Die Nettoverschuldung beträgt 2,7 Mrd. C$. Fundamentaldaten Stand 31.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 1.026 C$ (Bear Case) bis 2.014 C$ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 3.041 C$ liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 40 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 39 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei −38 % Fair-Value-Potenzial, CSU ist mit −50 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 31,04 C$ je Aktie einbehalten, das entspricht 2,0 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (2.591 C$) gegenüber Dividendendiskontierung (65,70 C$). Höchste Evidenz: FCF-DCF (75).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Constellation Software Inc. erwirbt, baut und verwaltet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Softwareunternehmen für vertikale Märkte, um geschäftskritische Softwarelösungen für Märkte des öffentlichen und privaten Sektors zu entwickeln. Es ist an der Softwarelizenzierung beteiligt; und Verkauf von Hardware-Aktivitäten.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Constellation Software Inc. erwirbt, baut und verwaltet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Softwareunternehmen für vertikale Märkte, um geschäftskritische Softwarelösungen für Märkte des öffentlichen und privaten Sektors zu entwickeln. Es ist an der Softwarelizenzierung beteiligt; und Verkauf von Hardware-Aktivitäten. Das Unternehmen bietet auch professionelle Dienstleistungen an, die aus Implementierungsdiensten, kundenspezifischer Programmierung, Produktschulung, verwalteten Diensten und Beratungsdiensten bestehen. Wartungs- und Kundensupportdienste sowie gehostete Software-as-a-Service-Produkte; und andere wiederkehrende Dienstleistungen. Das Unternehmen ist in Kanada, den Vereinigten Staaten, dem Vereinigten Königreich, Europa und international tätig. Das Unternehmen wurde 1995 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Toronto, Kanada.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von CSU.TO entwickelte sich von 5,1 Mrd. $ (FY2021) auf 11,8 Mrd. $ (FY2025), rund +23,4 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 521 Mio. $ (+13,9 %/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Software - Application · 691 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Application-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 25/100

Werte & ESG

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