Constellation Software Inc (CSU) Fair Value & Analyse

Technologie · CA · Marktkap. C$57.8B

CS Constellation Software Inc CSU · TO

KursC$3,163

Fair ValueC$1,058

Potenzial-66.6%

Qualität61/100

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Gesundes Wachstum

Dünne Margen · 6.1% Nettomarge

Moderate Schulden · positiver freier Cashflow

0.14% Dividendenrendite

Gemischt vs. Peers (7/15)

Breiter Burggraben 71/100

Evidenz: Mittel Spanne C$702.22 – C$1,413 Als Bild teilen

Fair Value Stand: 13.08.2026

Aus 26 Bewertungsmodellen · gestern aktualisiert

Fair Value am 13.08.2026 aktualisiert, angepasst von C$491.67 auf C$1,058 (+115.1%) seit 15.07.2026. Aktienkurs +16.0% im letzten Monat.

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 67% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (C$1,413). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
Solide, aber nicht herausragende Qualität (61/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
Eine recht weite Modellspanne (C$702.22 bis C$1,413) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne C$1,662 – C$5,171 · Fair‑Value‑Band C$702.22 – C$1,413 · der Kurs von C$3,163 notiert über dem Fair Value von C$1,058. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Constellation Software Inc (CSU) notiert aktuell bei C$3,163, während unser modellbasierter Fair Value bei C$1,058 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 66.6% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Constellation Software Inc einen Umsatz von C$12.1B bei einer Nettomarge von 6.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 19.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 19.7%. Die Nettoverschuldung beträgt C$2.7B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von C$702.22 (Bear Case) bis C$1,413 (Bull Case); der aktuelle Kurs von C$3,163 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 37% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 44% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -40% Fair-Value-Potenzial, CSU ist mit -67% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Modell Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Evidenz

Höchste Evidenz

Wachstums-DCF C$1,839 C$3,525 C$6,861 80

Residualeinkommen C$166.66 C$222.14 C$676.23 76

Umsatz-Margen-DCF C$1,143 C$2,195 C$3,801 74

Alle 26 Modelle nach Familie

DCF-Modelle

FCF-DCF C$1,948 C$3,166 C$6,891 38

Owner Earnings C$1,334 C$3,091 C$6,778 31

5J-Umsatz-Exit C$1,143 C$1,972 C$3,606 39

5J-EBITDA-Exit C$2,038 C$3,863 C$7,280 41

5J-KGV-Exit C$874.14 C$1,588 C$2,478 38

10J-Umsatz-Exit C$1,338 C$2,591 C$3,728 36

10J-EBITDA-Exit C$2,012 C$4,366 C$8,818 37

10J-KGV-Exit C$1,182 C$2,057 C$3,483 35

Gewinnbasiert

Graham-Dodd C$167.17 C$1,166 C$1,636 54

Lynch-Fair-Value C$376.35 C$537.64 C$698.93 50

PEG = 1,0 C$376.35 C$537.64 C$698.93 46

Ertragskraftwert (EPV) C$696.72 C$820.04 C$927.94 59

Dividendendiskontierung

Gordon-Wachstumsmodell C$37.47 C$77.91 C$123.60 70

DDM mehrstufig C$37.47 C$65.70 C$81.77 61

Multiplikatoren

KGV-Multiple C$516.25 C$688.34 C$860.42 63

KUV-Multiple C$313.44 C$417.92 C$522.40 58

KBV-Multiple C$313.44 C$417.92 C$522.40 55

EV/EBIT C$1,597 C$2,144 C$2,691 53

EV/EBITDA C$2,084 C$2,792 C$3,501 54

EV/Umsatz C$786.14 C$1,142 C$1,497 43

Substanzwert

NCAV (Graham) C$84.20 C$112.82 C$168.39 50

Wachstums-DCF

Wachstums-DCF C$1,839 C$3,525 C$6,861 80

Umsatz-Margen-DCF C$1,143 C$2,195 C$3,801 74

Ökonomischer Gewinn

Residualeinkommen C$166.66 C$222.14 C$676.23 76

ROIC-Compounder C$861.91 C$1,233 C$1,732 72

Gewinnwachstum

Wachstumsangep. KGV C$570.59 C$815.13 C$1,060 68

Größte Divergenz: DCF-Modelle (C$2,591) gegenüber Dividendendiskontierung (C$65.70). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

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Kennzahlen & Finanzlage

Umsatz (TTM) C$12.1B

Umsatzwachstum (J/J) +19.9%

Nettomarge 6.1%

Eigenkapitalrendite 19.7%

Free Cashflow C$2.6B FY2025

KGV 64.9

Weitere Kennzahlen

Operative Marge 13.8%

Gewinn je Aktie (TTM) C$48.70

Dividendenrendite 0.1%

Gewinnwachstum (J/J) +170%

Nettoverschuldung C$2.7B FY2025

Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 13.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.

Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 61/100

Davon Geschäftsqualität 62 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 47

Profitabilität 44

Margen und Kapitalrenditen heute

Qualitätswachstum 62

Verbessern sich Margen und Renditen?

Cashflow 92

Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn

Fin. Stärke 52

Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko

Investition 33

Diszipliniert investieren statt Imperienbau

Niedrige Volatilität 59

Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)

Momentum 56

Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)

52W-Momentum 17

Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)

Netto-Aktienausgabe 82

Rückkäufe statt Verwässerung

Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.

Über das Unternehmen

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Constellation Software Inc. erwirbt, baut und verwaltet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Softwareunternehmen für vertikale Märkte, um geschäftskritische Softwarelösungen für Märkte des öffentlichen und privaten Sektors zu entwickeln. Es ist an der Softwarelizenzierung beteiligt; und Verkauf von Hardware-Aktivitäten. Das Unternehmen bietet auch professionelle Dienstleistungen an, die aus Implementierungsdiensten, kundenspezifischer Programmierung, Produktschulung, verwalteten Diensten und Beratungsdiensten bestehen. Wartungs- und Kundensupportdienste sowie gehostete Software-as-a-Service-Produkte; und andere wiederkehrende Dienstleistungen. Das Unternehmen ist in Kanada, den Vereinigten Staaten, dem Vereinigten Königreich, Europa und international tätig. Das Unternehmen wurde 1995 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Toronto, Kanada.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Constellation Software Inc entwickelte sich von C$5.1B (FY2021) auf C$11.8B (FY2025), rund +23.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei C$521M (+13.9%/Jahr seit FY2021).

Wachstumsqualität 95/100

Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.

Letzter Umsatz (FY 2025)

C$11.8B

Letztes Jahr (ggü. Vorjahr)

+17.5%

Ø Wachstum/Jahr (3J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.

+21.3%

Ø Wachstum/Jahr (5J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.

+24.4%

Ø Wachstum/Jahr (22J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.

+25.4%

Umsatz +23.4%/Jahr

FY21 C$5.1B

FY22 C$6.6B

FY23 C$8.4B

FY24 C$10.1B

FY25 C$11.8B

Nettoergebnis +13.9%/Jahr

FY21 C$310M

FY22 C$512M

FY23 C$565M

FY24 C$731M

FY25 C$521M

Charakter des Wachstums · EPS-Wachstum zerlegt (2015-2025) +14.5 % p.a.

Umsatz je Aktie +21.1 pp

davon Umsatz gesamt +21.1 pp · Rückkäufe/Verwässerung +0.0 pp

EBIT-Marge +10.6 pp

Steuersatz −0.2 pp

Rest (Zins, Sondereffekte) −17.1 pp

Absolute Beiträge in Prozentpunkten pro Jahr; sie summieren sich zum EPS-Wachstum. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).

CSU ist 67% überbewertet. Mit SAP SE vergleichen →

Selbst nachrechnen: kostenlose Bewertungs-Rechner

DCF-Rechner Graham-Formel Peter-Lynch-Formel DDM-Rechner Fama-French-Modell KGV-Rechner

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Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten

Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

Constellation Software Inc · Fair Value
C$1,058 −67%Fair Value
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<a href="https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/CSU" target="_blank" rel="nofollow noopener" style="display:inline-flex;align-items:center;gap:12px;box-sizing:border-box;font-family:system-ui,-apple-system,Segoe UI,Roboto,sans-serif;text-decoration:none;background:#0f1814;color:#eaf2ed;border:1px solid #2a3a30;border-radius:12px;padding:12px 16px;max-width:360px"><span style="line-height:1.35"><span style="font-size:12px;color:#9fb0a8">Constellation Software Inc · Fair Value</span><br><b style="font-size:20px">C$1,058</b> <span style="color:#e0816f;font-weight:700;font-size:14px">−67%</span></span><span style="font-size:11px;color:#7BB290;font-weight:700;margin-left:auto;text-align:right;line-height:1.3">Fair&nbsp;Value<br>Calculator&nbsp;→</span></a>

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Constellation Software Inc Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/CSU

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Vergleichsgruppe

Software - Application · 713 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Qualitäts-Score 61 · Über dem Median

Fair-Value-Potenzial −67% · Untere 25%

Eigenkapitalrendite (TTM) 20% · Top 25%

Gesamtkapitalrendite 8% · Top 25%

Nettomarge (TTM) 6% · Über dem Median

Operative Marge (TTM) 14% · Über dem Median

Umsatzwachstum 20% · Über dem Median

Dividendenrendite (TTM) 0.1% · Untere 25%

Schulden / Eigenkapital 1.12× · Höher als 75% der Peers

Bewertungsmultiples vs Software - Application-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 64.9× · Teurer als 75% der Peers

KBV 11.62× · Teurer als 75% der Peers

KUV (TTM) 3.41× · Teurer als der Median

P/FCF 16.1× · Teurer als der Median

EV/EBITDA 17.5× · Teurer als der Median

PEG 0.53× · Günstiger als 75% der Peers

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0 · Sektor 4

ZUKUNFT 100 · Sektor 38

VERGANGENHEIT 79 · Sektor 13

GESUNDHEIT 44 · Sektor 98

DIVIDENDE 3 · Sektor 27

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 25/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

Aktie	Kurs	Fair Value	vs. Fair Value
SAP SE SAPS	C$12.46	C$16.26	+30%
Shopify Inc SHOP	C$209.78	C$28.76	-86%
Uber Technologies, Inc UBER	$75.36	$43.66	-42%
Salesforce, Inc CRM	$193.32	$249.28	+29%
ServiceNow, Inc NOW	$124.94	$43.73	-65%
Cadence Design Systems, Inc CDNS	$323.13	$112.57	-65%
Beijing Kingsoft Office Software, Inc 688111	¥254.50	¥81.23	-68%
Tata Elxsi Limited TATAELXSI	₹3,712	₹2,519	-32%
Douzone Bizon Co 012510	120,000 KRW	92,181 KRW	-23%
KFin Technologies Limited KFINTECH	₹922.00	₹556.85	-40%

Constellation Software Inc mit einer anderen Aktie vergleichen

Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.

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Häufige Fragen

Ist Constellation Software Inc (CSU) über- oder unterbewertet?

Stand 13.08.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf C$1,058 gegenüber einem Kurs von C$3,163, rund −67% (überbewertet).

Was ist der Fair Value von CSU?

Unser modellbasierter Fair Value für Constellation Software Inc liegt bei C$1,058 (Stand 13.08.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: C$3,163.

Wie hoch ist der Qualitäts-Score von CSU?

Constellation Software Inc hat einen Qualitäts-Score von 61/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.

Wie hoch ist der Umsatz von Constellation Software Inc (CSU)?

Constellation Software Inc weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund C$12.1B aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 13.08.2026).

Wie hoch ist die Nettomarge von CSU?

Die Nettomarge von Constellation Software Inc liegt bei rund 6.1%, das Unternehmen behält damit etwa 6.1% seines Umsatzes als Nettogewinn. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.

Zahlt Constellation Software Inc eine Dividende?

Constellation Software Inc weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 0.14% bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 13.08.2026).

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

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