Ciena Corporation (CIEN) Fair Value & Analyse

Technologie · US · Marktkap. $55.0B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 94% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 70/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($30.50). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $39.16 – $627.00 · Fair‑Value‑Band $18.30 – $30.50 · der Kurs von $442.79 notiert über dem Fair Value von $24.40. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Ciena Corporation (CIEN) notiert aktuell bei $442.79, während unser modellbasierter Fair Value bei $24.40 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 94.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 70/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Ciena Corporation einen Umsatz von $5.6B bei einer Nettomarge von 7.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 39.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 15.5%. Die Nettoverschuldung beträgt $490M. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $18.30 (Bear Case) bis $30.50 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $442.79 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 31% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -50% Fair-Value-Potenzial, CIEN ist mit -94% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung ($56.67) gegenüber Gewinnbasiert ($8.56). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Ciena Corporation, ein Netzwerktechnologieunternehmen, bietet Hardware, Software und Dienstleistungen für verschiedene Netzwerkbetreiber in Amerika, Europa, dem Nahen Osten, Afrika, dem asiatisch-pazifischen Raum, Japan und Indien.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Ciena Corporation, ein Netzwerktechnologieunternehmen, bietet Hardware, Software und Dienstleistungen für verschiedene Netzwerkbetreiber in Amerika, Europa, dem Nahen Osten, Afrika, dem asiatisch-pazifischen Raum, Japan und Indien. Das Unternehmen ist in den Segmenten Networking Platforms, Platform Software and Services, Blue Planet Automation Software and Services und Global Services tätig. Das Segment Networking Platforms umfasst optische Netzwerk-, Routing- und Switching-Produkte und -Dienste. Zu den Produkten dieses Segments gehören die 6500 Packet-Optical Platform, das modulare Waveserver-Verbindungssystem, das 6500 Reconfigurable Line System und kohärente steckbare Transceiver; und die 3000-Familie von Service-Delivery-Plattformen und die 5000-Familie von Service-Aggregation sowie die 8100 Coherent Routing-Plattformen und Virtualisierungssoftware. Das Segment Plattformsoftware und -dienste bietet Navigator-Netzwerksteuerungspakete; und Software-Abonnementdienste, Beratung, Netzwerkmigration und -integration, Installations- und Upgrade-Supportdienste sowie technische Supportlösungen. Das Segment Blue Planet Automation Software and Services umfasst Bestandsverwaltung, Orchestrierung, Routenoptimierung und -analyse sowie einheitliche Sicherungs- und Analysesoftware; und verkauft Abonnement-, Installations-, Support-, Beratungs- und Designdienstleistungen im Zusammenhang mit der Blue Planet-Automatisierungsplattform. Das Segment Global Services bietet Dienstleistungen für Beratung und Aktivierung, Implementierung sowie Wartung, Support und Lernaktivitäten. Die Ciena Corporation wurde 1992 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Hanover, Maryland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Ciena Corporation entwickelte sich von $3.6B (FY2021) auf $4.8B (FY2025), rund +7.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $123M (−29.5%/Jahr seit FY2021).

CIEN ist 94% überbewertet. Mit Cisco Systems, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Communication Equipment · 300 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Communication Equipment-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 42/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.