Accton Technology Corp (2345) Fair Value & Analyse

Technologie · TW · Marktkap. 1,2 Bio. TWD (≈ 32,3 Mrd. €) · ISIN TW0002345006

Was ist Accton Technology Corp wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 72/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (1.825 TWD). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Eine recht weite Modellspanne (861,99 TWD bis 1.825 TWD) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 194,42 TWD – 2.750 TWD · Fair‑Value‑Band 861,99 TWD – 1.825 TWD · der Kurs von 2.100 TWD notiert über dem Fair Value von 1.135 TWD. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Accton Technology Corp (2345) notiert aktuell bei 2.100 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 1.135 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 85,1 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 72/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 1.586 TWD je Aktie; damit liegen 0 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 2.100 TWD. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 189,23 TWD, und 26 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Accton Technology Corp einen Umsatz von 276 Mrd. TWD bei einer Nettomarge von 10,7 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 64,0 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 56,1 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 24,6 Mrd. TWD aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 861,99 TWD (Bear Case) bis 1.825 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 2.100 TWD liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 22 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 200 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei −54 % Fair-Value-Potenzial, 2345 ist mit −46 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 21,65 TWD je Aktie einbehalten, das entspricht 1,9 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (1.586 TWD) gegenüber Substanzwert (68,98 TWD). Höchste Evidenz: FCF-DCF (74).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Accton Technology Corporation entwickelt, produziert und vertreibt Computernetzwerksysteme sowie Hardware- und Softwareprodukte für drahtlose Landflächennetzwerke (LAN) in Taiwan und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Accton Technology Corporation entwickelt, produziert und vertreibt Computernetzwerksysteme sowie Hardware- und Softwareprodukte für drahtlose Landflächennetzwerke (LAN) in Taiwan und international. Das Unternehmen bietet 800G AI/ML-Fabrics, Glasfaser-Transceiver, Hypernetzwerkgeräte und Edge-Server sowie Rechenzentren, Metro-Ethernet, Telekommunikationsnetzwerke, Schul-/Unternehmensnetzwerke und softwaredefinierte Weitverkehrsnetzwerke. Darüber hinaus werden Rechenzentrums-Switches, Open-Packet-Transponder, Cloud-Service-Appliances und Ethernet-BOF bereitgestellt. Edge-Computing; kabelgebundene und kabellose Netzwerklösungen; Carrier-Zugangsplattformen und disaggregierte offene Lösungen; und IoT-Integrationslösungen. Darüber hinaus beschäftigt sich das Unternehmen mit der Produktion und dem Vertrieb von Netzwerk-Switches; Design, Forschung, Entwicklung, Herstellung und Verkauf von Switching-Hubs; und Bereitstellung von Informationssoftware und Informationstechnologiediensten sowie E-Commerce-Apps und Werbedienstleistungen. Darüber hinaus bietet es Netzwerkprodukte an; und technische Beratung und technische Designdienstleistungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Rechenzentrumsnetzwerke, Edge Computing, Cloud-Netzwerke, Carrier-Zugang und IoT-Integrationslösungen an. Accton Technology Corporation wurde 1988 gegründet und hat seinen Hauptsitz in der Stadt Hsinchu, Taiwan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Accton Technology Corp entwickelte sich von 59,6 Mrd. TWD (FY2021) auf 248 Mrd. TWD (FY2025), rund +42,9 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 26,3 Mrd. TWD (+53,8 %/Jahr seit FY2021).

2345 ist 85 % überbewertet. Mit Cisco Systems, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Communication Equipment · 302 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Communication Equipment-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

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