ad pepper media International N.V (APM) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · DE · Marktkap. 64,6 Mio. € · ISIN NL0000238145

Was ist ad pepper media International N.V wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (0,8500 €). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (40/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.09.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 1,53 € – 6,16 € · Fair‑Value‑Band 0,5200 € – 0,8500 € · der Kurs von 2,68 € notiert über dem Fair Value von 0,6900 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 1 Geschäftsjahr ist nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.09.2026.

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Analyse

ad pepper media International N.V (APM) notiert aktuell bei 2,68 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 0,6900 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 288,3 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 40/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 2,32 € je Aktie; damit liegen 5 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 2,68 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 0,3500 €, und 21 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte ad pepper media International N.V einen Umsatz von 65,4 Mio. € bei einer Nettomarge von 5,3 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7,6 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 25,6 Mio. € aus. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 89,3. Fundamentaldaten Stand 05.09.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 0,5200 € (Bear Case) bis 0,8500 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 2,68 € liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 35 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 4 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei −13 % Fair-Value-Potenzial, APM ist mit −74 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,0203 € je Aktie einbehalten, das entspricht 2,9 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (2,32 €) gegenüber Dividendendiskontierung (0,3500 €). Höchste Evidenz: FCF-DCF (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

ad Pepper Media International N.V. bietet Performance-Marketing-Dienstleistungen in Deutschland, Großbritannien, Spanien, den Niederlanden und international an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Ad Pepper, Solute und Webgains.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

ad Pepper Media International N.V. bietet Performance-Marketing-Dienstleistungen in Deutschland, Großbritannien, Spanien, den Niederlanden und international an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Ad Pepper, Solute und Webgains. Das ad-pepper-Segment betreibt iLead, eine Lead-Generierungsplattform, die bei der Gewinnung von Kundendaten ohne Werberisiko hilft; iSense, eine Targeting-Plattform, die dabei hilft, die richtige Botschaft zur richtigen Zeit am richtigen Ort an die richtige Person zu übermitteln; Mailpepper, eine E-Mail-Marketingplattform; und bietet eine Performance-Display-Lösung für Online-Werbung. Das Solute-Segment bietet digitale Handels- und Preisvergleichslösungen. Das Segment Webgains bietet Affiliate-Marketing-Lösungen. Das Unternehmen wurde 1999 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Nürnberg, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von ad pepper media International N.V entwickelte sich von 112 Mio. € (FY2021) auf 50,2 Mio. € (FY2025), rund −18,1 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 752 Tsd. € (−26,4 %/Jahr seit FY2021).

APM ist 288 % überbewertet. Mit AppLovin Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Advertising Agencies · 195 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Advertising Agencies-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

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