Hangzhou Silan Microelectronics Co (600460) Fair Value & Analyse

Technologie · CN · Marktkap. 54.2B CNY

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 80% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥8.38). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (43/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥16.30 – ¥69.37 · Fair‑Value‑Band ¥5.03 – ¥8.38 · der Kurs von ¥32.75 notiert über dem Fair Value von ¥6.71. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Hangzhou Silan Microelectronics Co (600460) notiert aktuell bei ¥32.75, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥6.71 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 79.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 43/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Hangzhou Silan Microelectronics Co einen Umsatz von 13.6B CNY bei einer Nettomarge von 3.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 17.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 1.5%. Die Nettoverschuldung beträgt 2.3B CNY. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥5.03 (Bear Case) bis ¥8.38 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥32.75 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 16% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 40% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -54% Fair-Value-Potenzial, 600460 ist mit -80% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (¥6.93) gegenüber DCF-Modelle (¥2.07). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Hangzhou Silan Microelectronics Co., Ltd. beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mit der Forschung, dem Design, der Entwicklung, der Produktion und dem Verkauf elektronischer Komponenten in China.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Hangzhou Silan Microelectronics Co., Ltd. beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mit der Forschung, dem Design, der Entwicklung, der Produktion und dem Verkauf elektronischer Komponenten in China. Es bietet diskrete Geräte, einschließlich LVMOS, HVMOS, IGBT, SiC und Diode; IPM-Produkte; Industrie- und Automobil-IGBT-Module; AC-DC- und DC-DC-Wandler; Schnelllade-ICs; und LED-Beleuchtungstreiber wie dimmbare und nicht dimmbare LED-Beleuchtung, LED-Scheinwerfer und Kfz-Niederspannungsmotortreiber sowie intelligente Leistungsschalter. Das Unternehmen bietet außerdem dreiphasige und einzelne Halbbrückentreiber sowie PFC-IGBT-Gate-Treiber an. MEMS-Sensor bestehend aus dreiachsigen Beschleunigungs-, sechsachsigen Trägheits-, Näherungserkennungs- und digitalen Umgebungslicht-, Herzfrequenz- und Siliziummikrofonsensoren; MCU-IC-Produkte; und digitales Audio/Video, einschließlich CD-SERVO, Audiodekodierung, Audioeffektverarbeitung und intelligentes Audio. Darüber hinaus bietet es ASIC-Produkte wie bipolare PWM-Controller und DC-DC, LDO, Logik und Schalter und Pegelverschiebung, Komparator, Referenz-IC und Linearregler sowie Lautstärke- und Tonsteuerung, DC-Antrieb, Darlington, Operationsverstärker und Audioschaltungen; und GaN- und GaAs-LED-Chips. Darüber hinaus ist das Unternehmen in der Informationsübermittlung tätig; Software- und Informationstechnologiedienstleistungen; Groß- und Einzelhandel; Leasing und Unternehmensdienstleistungen; sowie wissenschaftliche Forschung und technische Dienstleistungen. Seine Produkte werden in Haushaltsgeräten, Industrie-, LED-Beleuchtungs- und Chip-, Automobil-, Verbraucher- und audiovisuellen Anwendungen eingesetzt. Das Unternehmen wurde 1997 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Hangzhou, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Hangzhou Silan Microelectronics Co entwickelte sich von ¥7.2B (FY2021) auf ¥13.1B (FY2025), rund +16.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥399M (−28.4%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Semiconductors · 323 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Semiconductors-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.