Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) Fair Value & Analyse
Technologie · US · Marktkap. $2.2T
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company
TSM · US
Fair Value Stand: 13.08.2026
Aus 26 Bewertungsmodellen · heute aktualisiert
Fair Value am 13.08.2026 aktualisiert, angepasst von $208.16 auf $291.42 (+40.0%) seit 11.08.2026. Aktienkurs +2.4% im letzten Monat.
Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 32% überbewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 78/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($387.49). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Eine recht weite Modellspanne ($157.62 bis $387.49) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne $57.21 – $477.57 · Fair‑Value‑Band $157.62 – $387.49 · der Kurs von $430.49 notiert über dem Fair Value von $291.42. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Analyse
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) notiert aktuell bei $430.49, während unser modellbasierter Fair Value bei $291.42 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 32.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 78/100 (hohe Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Taiwan Semiconductor Manufacturing Company einen Umsatz von $4.1T bei einer Nettomarge von 46.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 35.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 36.2%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $1.7T aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von $157.62 (Bear Case) bis $387.49 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $430.49 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 4% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 111% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -61% Fair-Value-Potenzial, TSM ist mit -32% damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 26 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Gewinnwachstum ($9,584) gegenüber Substanzwert ($691.78). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 13.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 74 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 68
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited produziert, verpackt, testet und verkauft zusammen mit seinen Tochtergesellschaften integrierte Schaltkreise und andere Halbleiterbauelemente in Taiwan, China, Europa, dem Nahen Osten, Afrika, Japan, den Vereinigten Staaten und international.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited produziert, verpackt, testet und verkauft zusammen mit seinen Tochtergesellschaften integrierte Schaltkreise und andere Halbleiterbauelemente in Taiwan, China, Europa, dem Nahen Osten, Afrika, Japan, den Vereinigten Staaten und international. Es bietet verschiedene Wafer-Herstellungsprozesse, beispielsweise Prozesse zur Herstellung komplementärer Metalloxid-Halbleiter-Logik (CMOS), Mixed-Signal, Hochfrequenz, eingebetteter Speicher, bipolarer CMOS-Mixed-Signal und andere. Das Unternehmen ist auch an der Bereitstellung von Kunden- und technischen Supportdienstleistungen beteiligt; Herstellung von Masken; Investitionen in Technologie-Start-up-Unternehmen; Forschung, Design, Entwicklung, Herstellung, Verpackung, Prüfung und Verkauf von Farbfiltern; und Investitionstätigkeit. Seine Produkte werden in den Bereichen Hochleistungsrechnen, Smartphones, Internet der Dinge, Automobil und digitale Unterhaltungselektronik eingesetzt. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited wurde 1987 gegründet und hat seinen Hauptsitz in der Stadt Hsinchu, Taiwan.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Taiwan Semiconductor Manufacturing Company entwickelte sich von 1.6T TWD (FY2021) auf 3.8T TWD (FY2025), rund +24.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1.7T TWD (+30.8%/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +14.9 pp · Rückkäufe/Verwässerung +0.0 pp
Absolute Beiträge in Prozentpunkten pro Jahr; sie summieren sich zum EPS-Wachstum. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
TSM ist 32% überbewertet. Mit NVIDIA Corporation vergleichen →
Aktuelle Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- SEC filing shows Softbank initiates stake in Capital One; sells 71.5% of its Taiwan Semi holdings
- Taiwan Semiconductor (TSM) Remains at the Center of the AI Boom
Vergleichsgruppe
Semiconductors · 322 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Semiconductors-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Insider-Aktivität: 78/100
Werte & ESG
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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.
Ähnliche Aktien
10 weitere Semiconductors-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 13.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| NVIDIA Corporation NVDA | $217.50 | $98.98 | -54% |
| Broadcom Inc 1AVGO | €366.85 | €121.25 | -67% |
| Micron Technology, Inc 1MU | €802.10 | €185.67 | -77% |
| SK hynix Inc 000660 | 1,504,000 KRW | 1,481,291 KRW | -2% |
| Advanced Micro Devices, Inc 1AMD | €428.20 | €56.33 | -87% |
| Intel Corporation INTC | C$54.79 | C$11.71 | -79% |
| MediaTek Inc 2454 | 4,015 TWD | 1,559 TWD | -61% |
| SK Square Co 402340 | 1,024,000 KRW | 1,204,862 KRW | +18% |
| GigaDevice Semiconductor Inc 3986 | HK$515.00 | HK$274.86 | -47% |
| ASE Technology Holding 3711 | 621.00 TWD | 200.08 TWD | -68% |
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Häufige Fragen
Ist Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von TSM?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von TSM?
Wie hoch ist der Umsatz von Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM)?
Wie hoch ist die Nettomarge von TSM?
Zahlt Taiwan Semiconductor Manufacturing Company eine Dividende?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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