Bank of China Limited (3988) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · HK · Marktkap. HK$1.6T

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 98% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$7.81). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (54/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$1.88 – HK$5.54 · Fair‑Value‑Band HK$7.81 – HK$13.01 · der Kurs von HK$5.25 notiert unter dem Fair Value von HK$10.41. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Bank of China Limited (3988) notiert aktuell bei HK$5.25, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$10.41 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 98.3% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 54/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Bank of China Limited einen Umsatz von HK$567B bei einer Nettomarge von 43.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 5.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8.4%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$1.5T aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$7.81 (Bear Case) bis HK$13.01 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$5.25 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 2% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 31% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -15% Fair-Value-Potenzial, 3988 ist mit 98% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (HK$9.62) gegenüber Substanzwert (HK$6.25). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Bank of China Limited bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften verschiedene Bank- und Finanzdienstleistungen auf dem chinesischen Festland, in Hongkong, Macao, Taiwan und international an. Das Unternehmen ist in sechs Segmenten tätig: Firmenkundengeschäft, Privatkundengeschäft, Treasury Operations, Investment Banking, Versicherungen und Sonstiges.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Bank of China Limited bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften verschiedene Bank- und Finanzdienstleistungen auf dem chinesischen Festland, in Hongkong, Macao, Taiwan und international an. Das Unternehmen ist in sechs Segmenten tätig: Firmenkundengeschäft, Privatkundengeschäft, Treasury Operations, Investment Banking, Versicherungen und Sonstiges. Das Segment Corporate Banking bietet Girokonten, Einlagen, Überziehungskredite, Kredite, Zahlungen und Abrechnungen, handelsbezogene Produkte und andere Kreditfazilitäten sowie Devisen-, Derivat- und Vermögensverwaltungsprodukte für Firmenkunden, Regierungsbehörden und Finanzinstitute. Das Segment Personal Banking bietet Privatkunden Spareinlagen, Privatkredite, Kreditkarten und Debitkarten, Zahlungen und Abrechnungen, Vermögensverwaltung sowie Fonds- und Versicherungsagenturdienstleistungen an. Das Segment Treasury Operations bietet Devisentransaktionen, kundenbasierte Zins- und Devisenderivatgeschäfte sowie Geldmarkttransaktionen, Eigenhandel und Asset-Liability-Management an. Das Segment Investment Banking bietet Schulden- und Eigenkapitalemissionen sowie Finanzberatung, Verkauf und Handel von Wertpapieren, Börsenmaklergeschäfte, Anlageforschung, Vermögensverwaltungsdienstleistungen und Private-Equity-Anlagedienstleistungen. Das Segment Versicherungen bietet Underwriting-Dienstleistungen für das Schaden- und Lebensversicherungsgeschäft sowie Versicherungsagenturdienstleistungen an. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen Debt-to-Equity-Swaps und andere unterstützende Geschäfte sowie Flugzeug- und Finanzleasinggeschäfte. Das Unternehmen wurde 1912 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Peking, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Bank of China Limited entwickelte sich von HK$503B (FY2021) auf HK$1.2T (FY2025), rund +24.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$243B (+2.9%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Banks - Diversified · 47 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.