Sinotruk (Hong Kong) Limited (3808) Fair Value & Analyse

Industrie · HK · Marktkap. HK$111B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 37% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$39.86). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (58/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$5.51 – HK$47.56 · Fair‑Value‑Band HK$39.86 – HK$67.27 · der Kurs von HK$38.98 notiert unter dem Fair Value von HK$53.57. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Sinotruk (Hong Kong) Limited (3808) notiert aktuell bei HK$38.98, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$53.57 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 37.4% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 58/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Sinotruk (Hong Kong) Limited einen Umsatz von HK$110B bei einer Nettomarge von 6.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 26.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 15.0%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$3.5B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$39.86 (Bear Case) bis HK$67.27 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$38.98 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 19% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 92% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -16% Fair-Value-Potenzial, 3808 ist mit 37% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (HK$66.60) gegenüber Substanzwert (HK$10.92). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Sinotruk (Hong Kong) Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Forschung, Entwicklung und Herstellung von schweren Lkw (HDT), mittelschweren Lkw, leichten Lkw (LDT) und zugehörigen Teilen und Komponenten auf dem chinesischen Festland und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Sinotruk (Hong Kong) Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Forschung, Entwicklung und Herstellung von schweren Lkw (HDT), mittelschweren Lkw, leichten Lkw (LDT) und zugehörigen Teilen und Komponenten auf dem chinesischen Festland und international. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: schwere Nutzfahrzeuge, leichte Nutzfahrzeuge und andere sowie Finanzen. Das Unternehmen bietet HDTs unter den Marken SITRAK, HOWO und Huanghe an; Spezialfahrzeuge; mittelschwere Lkw, LDTs, Busse und andere Fahrzeuge der Marken HOWO, Homan und Wangpai; und Autofinanzierungsdienste zur Finanzierung der Endverbraucher und Händler. Darüber hinaus werden wichtige Baugruppen, Teile und Komponenten wie Motoren, Kabinen, Achsen, Stahlrahmen und Getriebe bereitgestellt. Darüber hinaus ist das Unternehmen in der Beratung und strategischen Planung im Automobilmarkt tätig; Forschung und Entwicklung, Herstellung und Verkauf von Nutzfahrzeugen; und LKW-Umrüstung. Es bedient die Logistik-, Transport- und Infrastrukturbauindustrie. Das Unternehmen wurde 2007 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Jinan, China. Sinotruk (Hong Kong) Limited ist eine Tochtergesellschaft der China National Heavy Duty Truck Group Company Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Sinotruk (Hong Kong) Limited entwickelte sich von HK$93.4B (FY2021) auf HK$110B (FY2025), rund +4.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$7.0B (+12.9%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Farm & Heavy Construction Machinery · 149 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Farm & Heavy Construction Machinery-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.