ASE Technology Holding (3711) Fair Value & Analyse

Technologie · TW · Marktkap. 2.7T TWD

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 68% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (260.11 TWD). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (51/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (140.06 TWD bis 260.11 TWD) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 62.19 TWD – 720.42 TWD · Fair‑Value‑Band 140.06 TWD – 260.11 TWD · der Kurs von 616.00 TWD notiert über dem Fair Value von 200.08 TWD. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

ASE Technology Holding (3711) notiert aktuell bei 616.00 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 200.08 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 67.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 51/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte ASE Technology Holding einen Umsatz von 671B TWD bei einer Nettomarge von 7.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 17.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13.6%. Die Nettoverschuldung beträgt 172B TWD. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 140.06 TWD (Bear Case) bis 260.11 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 616.00 TWD liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 8% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 360% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -54% Fair-Value-Potenzial, 3711 ist mit -68% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (200.08 TWD) gegenüber Substanzwert (52.97 TWD). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

ASE Technology Holding Co., Ltd. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Halbleiterfertigungsdienstleistungen in den Vereinigten Staaten, Taiwan, dem übrigen Asien, Europa und international an. Das Unternehmen ist in den Bereichen Verpackung, Prüfung und EMS tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

ASE Technology Holding Co., Ltd. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Halbleiterfertigungsdienstleistungen in den Vereinigten Staaten, Taiwan, dem übrigen Asien, Europa und international an. Das Unternehmen ist in den Bereichen Verpackung, Prüfung und EMS tätig. Das Unternehmen bietet Halbleiterverpackungen, Herstellung von Verbindungsmaterialien, Front-End-Engineering-Tests, Wafer-Prüfungen und Endtests sowie integrierte Lösungen für EMS (elektronische Fertigungsdienstleistungen) in Bezug auf Computer-, Peripheriegeräte-, Kommunikations-, Industrie-, Automobil- und Serveranwendungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen schlüsselfertige Dienstleistungen wie Verpackung, Prüfung und Direktversand von Halbleitern an Endverbraucher an. Drahtbonden, einschließlich Leadframe- und substratbasierter Gehäuse; erweiterte Pakete; heterogene Integration; und andere testbezogene Dienstleistungen. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen die Vermietung von Immobilien; Entwicklung, Bau, Verkauf und Verwaltung von Immobilien; Verwaltung von Parkplätzen; Vermietung von Immobilien für Einkaufszentren; und Management von kommerziellen komplexen Dienstleistungen und Kaufhaus-Handelsaktivitäten und bietet außerdem Sozial-, Marketing- und Vertriebs-, Informationssoftware-, Leasing- und Investitionsdienstleistungen sowie After-Sales- und Vertriebsunterstützungsdienste. Darüber hinaus ist es in der Substratproduktion tätig; Anlageberatung und Lagerverwaltung; Design und Herstellung elektronischer Komponenten und neuer elektronischer Anwendungen; technische Beratung; Management, Schulung und Beratung von Organisation und Personal; Projektion aus Kunststoff; Herstellung und Verkauf von Antennen, HF-Verstärkern und Wellenbändern, Leiterplatten und Tunern; sowie Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten. ASE Technology Holding Co., Ltd. wurde 1984 gegründet und hat seinen Sitz in Kaohsiung, Taiwan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von ASE Technology Holding entwickelte sich von 570B TWD (FY2021) auf 645B TWD (FY2025), rund +3.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 40.7B TWD (−9.3%/Jahr seit FY2021).

3711 ist 68% überbewertet. Mit NVIDIA Corporation vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• ASE Technology Holding Co., Ltd. Announces Monthly Net Revenues* Yahoo Finance · 10.08.2026
• ASE Technology Surges 82% in 6 Months: Buy, Sell or Hold the Stock? Yahoo Finance · 04.08.2026

Vergleichsgruppe

Semiconductors · 323 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Semiconductors-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.