Shanghai Fullhan Microelectronics Co (300613) Fair Value & Analyse

Technologie · CN · Marktkap. 15.3B CNY

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 77% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥21.45). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (63/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥25.71 – ¥121.29 · Fair‑Value‑Band ¥13.08 – ¥21.45 · der Kurs von ¥75.66 notiert über dem Fair Value von ¥17.43. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Shanghai Fullhan Microelectronics Co (300613) notiert aktuell bei ¥75.66, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥17.43 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 77.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 63/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Shanghai Fullhan Microelectronics Co einen Umsatz von 1.9B CNY bei einer Nettomarge von 11.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 75.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 6.6%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 1.1B CNY aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥13.08 (Bear Case) bis ¥21.45 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥75.66 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 94% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -54% Fair-Value-Potenzial, 300613 ist mit -77% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (¥42.13) gegenüber Substanzwert (¥8.38). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Shanghai Fullhan Microelectronics Co., Ltd. beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mit der Entwicklung und dem Design von integrierten Schaltkreischips, elektronischen Produkten und Kommunikationsgeräten in China und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Shanghai Fullhan Microelectronics Co., Ltd. beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mit der Entwicklung und dem Design von integrierten Schaltkreischips, elektronischen Produkten und Kommunikationsgeräten in China und international. Das Unternehmen bietet verschiedene Chips an, darunter HD-Analog-Bildsignalprozessoren (ISP), IP-Kamera-System-on-Chips (SoC), HD-Analog-Rx, Digital-Videorecorder (DVR)-SoC, Netzwerk-Videorecorder-SoC, Smart-Display-SoC, Automotive-Kamera-ISP, Automotive-HD-Analog-Rx und Automotive-DVR-SoC. Darüber hinaus werden professionelle Technologiedienstleistungen wie Technologieentwicklung und IC-Design angeboten. sowie Technologietransfer und technische Beratungsdienste. Darüber hinaus beschäftigt sich das Unternehmen mit der Entwicklung, dem Design und der Herstellung von Computersystemsoftware; Verkauf selbst hergestellter Produkte; sowie Import, Export und Großhandel mit integrierten Schaltkreisen, elektronischen Produkten, Kommunikationsgeräten, Computern sowie Zubehör und Verbrauchsmaterialien. Fullhan Microelectronics Co., Ltd. wurde 2004 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Shanghai, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Shanghai Fullhan Microelectronics Co entwickelte sich von ¥1.7B (FY2021) auf ¥1.7B (FY2025), rund −0.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥145M (−20.6%/Jahr seit FY2021).

300613 ist 77% überbewertet. Mit NVIDIA Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Semiconductors · 322 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Semiconductors-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.