Macronix International Co Ltd (2337) Fair Value & Analyse

Technologie · TW · Marktkap. 263 Mrd. TWD (≈ 7,2 Mrd. €) · ISIN TW0002337003

Was ist Macronix International Co Ltd wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (144,22 TWD). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (57/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (144,22 TWD bis 350,12 TWD) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 17,05 TWD – 185,50 TWD · Fair‑Value‑Band 144,22 TWD – 350,12 TWD · der Kurs von 121,50 TWD notiert unter dem Fair Value von 247,01 TWD. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.08.2026.

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Analyse

Macronix International Co Ltd (2337) notiert aktuell bei 121,50 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 247,01 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 50,8 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 57/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Wie belastbar diese Schätzung ist: sie stützt sich auf 13 Modelle bei einer Datenqualität von 94/100, die Evidenzstufe ist damit mittel.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Macronix International Co Ltd einen Umsatz von 33,2 Mrd. TWD bei einer Nettomarge von −2,0 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 70,6 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei −1,4 %. Die Nettoverschuldung beträgt 10,1 Mrd. TWD. Fundamentaldaten Stand 29.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 144,22 TWD (Bear Case) bis 350,12 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 121,50 TWD liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 33 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei −59 % Fair-Value-Potenzial, 2337 ist mit 103 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (19,49 TWD) gegenüber Dividendendiskontierung (5,58 TWD). Höchste Evidenz: FCF-DCF (79).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Macronix International Co., Ltd. beschäftigt sich mit der Entwicklung, Herstellung und Lieferung von integrierten Schaltkreisen und Speicherchips. Das Unternehmen bietet eine Reihe von NOR-Flash-, NAND-Flash-, E-MMC- und Nur-Lese-Speicherprodukten an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Wafer-Foundry-Dienstleistungen für IC-Design- und IDM-Unternehmen an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Macronix International Co., Ltd. beschäftigt sich mit der Entwicklung, Herstellung und Lieferung von integrierten Schaltkreisen und Speicherchips. Das Unternehmen bietet eine Reihe von NOR-Flash-, NAND-Flash-, E-MMC- und Nur-Lese-Speicherprodukten an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Wafer-Foundry-Dienstleistungen für IC-Design- und IDM-Unternehmen an. ArmorFlash, eine Sicherheitslösung für eine Reihe von Identifizierungs-, Authentifizierungs- und Verschlüsselungsanforderungen; und LybraFlash, eine Lösung für Gigabit-Flash-Speicher. Darüber hinaus entwickelt das Unternehmen integrierte Schaltkreissysteme und Software; und bietet After-Sales-Services an. Es bedient die Verbraucher-, Kommunikations-, Computer-, Industrie-, Automobil-, Netzwerk-, IOT- und andere Märkte. Das Unternehmen verkauft seine Produkte in Taiwan, Japan, den Vereinigten Staaten, Europa und dem übrigen Asien. Das Unternehmen wurde 1989 gegründet und hat seinen Hauptsitz in der Stadt Hsinchu, Taiwan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Macronix International Co Ltd entwickelte sich von 50,6 Mrd. TWD (FY2021) auf 28,9 Mrd. TWD (FY2025), rund −13,1 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −3,3 Mrd. TWD.

2337 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Semiconductors · 325 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Semiconductors-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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