Hengan International Group (1044) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · HK · Marktkap. HK$25.0B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 123% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$40.36). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (63/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$18.16 – HK$41.11 · Fair‑Value‑Band HK$40.36 – HK$67.26 · der Kurs von HK$24.18 notiert unter dem Fair Value von HK$53.81. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Hengan International Group (1044) notiert aktuell bei HK$24.18, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$53.81 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 122.5% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 63/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Hengan International Group einen Umsatz von HK$23.1B bei einer Nettomarge von 11.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 3.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11.8%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$145M. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$40.36 (Bear Case) bis HK$67.26 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$24.18 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 17% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 14% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -38% Fair-Value-Potenzial, 1044 ist mit 123% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (HK$56.83) gegenüber Substanzwert (HK$12.67). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Hengan International Group Company Limited produziert, vertreibt und verkauft zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Konsumgüter in China, Hongkong, Macau und international. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Körperpflegeprodukte, Seidenpapierprodukte und Sonstiges.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Hengan International Group Company Limited produziert, vertreibt und verkauft zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Konsumgüter in China, Hongkong, Macau und international. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Körperpflegeprodukte, Seidenpapierprodukte und Sonstiges. Das Unternehmen bietet Damenbinden und Einwegkosmetik an; Babyprodukte; Feuchttücher für Erwachsene, Babys, Kinder und den Haushalt; und Windeln und Klimmzüge für Erwachsene, auslaufsichere Windeln, Stilleinlagen, Damenbinden und andere Hygienepflegeprodukte für Erwachsene. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Tissue-Produkte an, darunter Gesichtstücher, Taschentücher, Toilettenpapier, Papierservietten, Küchenpapierhandtücher, Handtücher und fertige Rohpapiere; und Heimtextilien, wie z. B. Reinigungstücher für faule Menschen, Aufbewahrungsbeutel für Lebensmittel, Frischhaltefolien, wiederverschließbare Beutel, Putzbeutel, Aluminiumfolie, Tischdecken, PE-Handschuhe und andere. Darüber hinaus ist das Unternehmen in den Bereichen E-Commerce, Handel und Beschaffung tätig; Herstellung, Vertrieb und Verkauf von Schutzausrüstung, medizinischen Instrumenten, Hautpflegeprodukten und Antiseptika sowie Heizung, Strom und Gas; Online-Verkauf von Kosmetikprodukten und Körperpflegeprodukten; Vertrieb von Einwegprodukten auf Faserbasis; Herstellung und Verkauf von Gesichtsbaumwollprodukten; Import, Verarbeitung und Handel mit Papieren; Beratung; und Großhandel mit persönlichen Gebrauchsgegenständen. Das Unternehmen verkauft seine Produkte unter den Markennamen Xinxiangyin, Zhupi, Pinnuo, Youxuan, Rouying, An'erle, Qimo, An'erkang, Bianlitu, Jialaina und Yueshi. Das Unternehmen wurde 1985 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Jinjiang, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Hengan International Group entwickelte sich von HK$20.8B (FY2021) auf HK$23.1B (FY2025), rund +2.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$2.5B (−6.2%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Household & Personal Products · 251 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Household & Personal Products-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.