TravelSky Technology Limited (0696) Fair Value & Analyse

Technologie · HK · Marktkap. HK$23.6B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 131% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$14.66). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (66/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$7.14 – HK$18.09 · Fair‑Value‑Band HK$14.66 – HK$24.43 · der Kurs von HK$8.47 notiert unter dem Fair Value von HK$19.54. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

TravelSky Technology Limited (0696) notiert aktuell bei HK$8.47, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$19.54 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 130.7% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 66/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte TravelSky Technology Limited einen Umsatz von HK$8.8B bei einer Nettomarge von 26.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 10.1%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$8.0B aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$14.66 (Bear Case) bis HK$24.43 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$8.47 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 36% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 5% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei 0% Fair-Value-Potenzial, 0696 ist mit 131% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (HK$19.28) gegenüber Substanzwert (HK$5.49). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

TravelSky Technology Limited bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Informationstechnologie (IT)-Lösungen für die Luftfahrt- und Reisebranche in der Volksrepublik China.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

TravelSky Technology Limited bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Informationstechnologie (IT)-Lösungen für die Luftfahrt- und Reisebranche in der Volksrepublik China. Das Unternehmen bietet Fluginformationsplattformdienste an, darunter elektronische Reisevertriebsdienste, einschließlich Bestandskontroll- und Computerreservierungssystemen; Dienstleistungen von Passagierabfertigungssystemen für Flughäfen; und Informationstechnologiedienstleistungen. Darüber hinaus werden Buchhaltungs-, Abrechnungs- und Clearingdienste, die Entwicklung und Unterstützung von Informationssystemen sowie Finanzdienstleistungen für Flugreisen angeboten. Vertrieb von Informationstechnologiedienstleistungen; und Flughafeninformationstechnologiedienste. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Flughafenpassagierabfertigung und Frachtmanagement, E-Tourismus-Vertrieb und Frachtmanagement, Handelsfinanzierung, Inlands- und Inbound-Reisen, Hardware- und Systemberatung, Systemintegration, Touristeninformationsberatung, Datenverarbeitung, Schulung und kommerzielle Dienstleistungen an. Darüber hinaus beschäftigt es sich mit dem Verkauf und der Installation zugehöriger Informationssysteme; Planung, Bau, Betriebsführung, technischer Support, Produktentwicklung und E-Commerce von Computerreservierungs-, Abfahrts- und Gütertransportsystemen sowie anderen Anwendungssystemen; Entwicklung von Computersoftware und -hardware; Datennetzwerk; Abwicklungs- und Liquidationsdienste; Entwurf und Installation von Computersystemtechnik; Immobilienentwicklung und -verkauf; Technologieentwicklung, Beratung, Transfer, Förderung und Unterstützungsdienste; Softwareentwicklung; selbst entwickelte gewerbliche Wohnungsbauverträge; Vergabe von Unteraufträgen für Arbeitsdienstleistungen; Anlageverwaltung; sowie Verkauf, Leasing, Wartung und technische Beratung von Computersoftware und -hardware.TravelSky Technology Limited wurde 1979 gegründet und hat seinen Sitz in Wan Chai, Hongkong.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von TravelSky Technology Limited entwickelte sich von HK$5.5B (FY2021) auf HK$8.8B (FY2025), rund +12.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$2.3B (+43.6%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Information Technology Services · 488 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Information Technology Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.