Travel + Leisure Co (TNL) Fair Value & Analyse
Zyklischer Konsum · US · Marktkap. 4,6 Mrd. $ · ISIN US8941641024
Was ist Travel + Leisure Co wirklich wert?
Travel + Leisure Co
TNL · US
Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 150 % über unserem Fair Value von 26,57 $.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 05.09.2026
Aus 20 Bewertungsmodellen · heute aktualisiert
Aktienkurs −14,9 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (33,00 $). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (62/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 29,09 $ – 78,45 $ · Fair‑Value‑Band 26,57 $ – 33,00 $ · der Kurs von 66,40 $ notiert über dem Fair Value von 26,57 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.09.2026.
Analyse
Travel + Leisure Co (TNL) notiert aktuell bei 66,40 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 26,57 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 149,9 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 76,33 $ je Aktie; damit liegen 3 der 19 gerechneten Modelle über dem Kurs von 66,40 $. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Wachstums-DCF mit 3,39 $, und 16 der 19 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Travel + Leisure Co einen Umsatz von 4,0 Mrd. $ bei einer Nettomarge von 5,8 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 2,9 %. Die Nettoverschuldung beträgt 4,7 Mrd. $. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 18,5. Fundamentaldaten Stand 05.09.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 26,57 $ (Bear Case) bis 33,00 $ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 66,40 $ liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 17 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 43 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei −20 % Fair-Value-Potenzial, TNL ist mit −60 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,8901 $ je Aktie einbehalten, das entspricht 3,3 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 20 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Multiplikatoren (76,33 $) gegenüber Wachstums-DCF (3,39 $). Höchste Evidenz: FCF-DCF (77).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 05.09.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 56 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 46
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Travel + Leisure Co. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Hoteldienstleistungen und Reiseprodukte in den Vereinigten Staaten und international an. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Ferieneigentum; und Reisen und Mitgliedschaft.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Travel + Leisure Co. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Hoteldienstleistungen und Reiseprodukte in den Vereinigten Staaten und international an. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Ferieneigentum; und Reisen und Mitgliedschaft. Das Segment Vacation Ownership entwickelt, vermarktet und verkauft Ferieneigentumsbeteiligungen (VOIs) an einzelne Verbraucher und bietet Verbraucherfinanzierungen im Zusammenhang mit dem Verkauf von VOIs an; und Immobilienverwaltungsdienste in Resorts; Dieses Segment ist auch mit Marken aus dem Gastgewerbe und der Freizeitbranche vertreten, darunter Club Wyndham, WorldMark, Margaritaville Vacation Club, Sports Illustrated Resorts, Eddie Bauer Adventure Club und Accor Vacation Club. Das Segment Reisen und Mitgliedschaft betreibt verschiedene Reiseunternehmen, darunter Urlaubsbörsenmarken, Reisetechnologieplattformen, Reisemitgliedschaften und Direktvermietungen an Verbraucher. Dieses Segment bietet auch Business-to-Business-Private-Label-Reiseclublösungen an und erleichtert Buchungen. Travel + Leisure Co. hat eine strategische Allianz mit Hornblower Group, Inc. Das Unternehmen war früher als Wyndham Destinations, Inc. bekannt und änderte seinen Namen im Februar 2021 in Travel + Leisure Co.. Travel + Leisure Co. wurde 1990 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Orlando, Florida.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Travel + Leisure Co entwickelte sich von 3,1 Mrd. $ (FY2021) auf 4,0 Mrd. $ (FY2025), rund +6,4 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 230 Mio. $ (−7,0 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt −3,8 % · Rückkäufe/Verwässerung +5,9 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
TNL ist 150 % überbewertet. Mit Booking Holdings vergleichen →
Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Travel + Leisure Goes Big—Is It Ready to Rally?
- Consumer Discretionary - Travel and Vacation Providers Stocks Q2 Results: Benchmarking Travel + Leisure (NYSE:TNL)
Vergleichsgruppe
Travel Services · 90 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Travel Services-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
VERGANGENHEIT 0: bei negativem Eigenkapital (u. a. durch Rückkäufe) ist die Eigenkapitalrendite nicht sinnvoll berechenbar.
Insider-Aktivität: 66/100
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Travel Services-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 05.09.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Booking Holdings BKNG | 202,56 $ | 152,94 $ | −24 % |
| Airbnb, Inc ABNB | 184,40 $ | 85,66 $ | −54 % |
| Royal Caribbean Cruises Ltd RCL | 268,74 $ | 215,19 $ | −20 % |
| Viking Holdings VIK | 85,03 $ | 43,68 $ | −49 % |
| Carnival Corporation CCL | 24,76 $ | 31,36 $ | +27 % |
| Expedia Group EXPE | 303,14 $ | 248,63 $ | −18 % |
| Trip.com Group TCOM | 45,14 $ | 89,35 $ | +98 % |
| Norwegian Cruise Line Holdings NCLH | 16,14 $ | 20,28 $ | +26 % |
| Global Business Travel Group GBTG | 9,44 $ | 5,04 $ | −47 % |
| MakeMyTrip Limited MMYT | 60,31 $ | 19,30 $ | −68 % |
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Häufige Fragen
Ist Travel + Leisure Co (TNL) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von TNL?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von TNL?
Wie hoch ist der Umsatz von Travel + Leisure Co (TNL)?
Wie hoch ist die Nettomarge von TNL?
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