Norwegian Cruise Line Holdings Ltd (NCLH) Fair Value & Analyse
Zyklischer Konsum · US · Marktkap. 8,9 Mrd. $ · ISIN USG667211043
Was ist Norwegian Cruise Line Holdings Ltd wirklich wert?
Norwegian Cruise Line Holdings Ltd
NCLH · US
Unterdurchschnittliche Qualität, der Kurs liegt aktuell 23 % unter unserem Fair Value von 20,28 $.
Stärken
Risiken
Fair Value Stand: 02.09.2026
Aus 16 Bewertungsmodellen · vor 2 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −22,3 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (36/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
- Der Kurs steht in der unteren Hälfte unserer Modellspanne, also auf der Seite mit der größeren Sicherheitsmarge.
- Die Datenbasis trägt das Urteil: alle Modelle laufen auf vollständig belegten Eingangswerten.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 10,38 $ – 33,71 $ · Fair‑Value‑Band 15,21 $ – 25,35 $ · der Kurs von 15,59 $ notiert unter dem Fair Value von 20,28 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 2 Geschäftsjahre sind nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.09.2026.
Analyse
Norwegian Cruise Line Holdings Ltd (NCLH) notiert aktuell bei 15,59 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 20,28 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 23,1 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 36/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnwachstum mit im Mittel 31,02 $ je Aktie; damit liegen 9 der 15 gerechneten Modelle über dem Kurs von 15,59 $. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 3,22 $, und 6 der 15 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Norwegian Cruise Line Holdings Ltd einen Umsatz von 10,0 Mrd. $ bei einer Nettomarge von 5,7 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 9,6 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 29,5 %. Die Nettoverschuldung beträgt 14,4 Mrd. $. Fundamentaldaten Stand 02.09.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 15,21 $ (Bear Case) bis 25,35 $ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 15,59 $ liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 43 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 7 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei −24 % Fair-Value-Potenzial, NCLH ist mit 30 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,8391 $ je Aktie einbehalten, das entspricht 4,1 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 16 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Gewinnwachstum (31,02 $) gegenüber Substanzwert (3,22 $). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (70).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 02.09.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 34 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 10
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Die Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. ist zusammen mit ihren Tochtergesellschaften als Kreuzfahrtunternehmen in Nordamerika, Europa, im asiatisch-pazifischen Raum und international tätig.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. ist zusammen mit ihren Tochtergesellschaften als Kreuzfahrtunternehmen in Nordamerika, Europa, im asiatisch-pazifischen Raum und international tätig. Es bietet Reiserouten zu Zielen wie Europa, Asien, Australien, Neuseeland, Südamerika, Afrika, Kanada, Bermuda, der Karibik und Alaska; und Reiseroute zwischen den Inseln in Hawaii. Das Unternehmen bietet außerdem Funktionen, Annehmlichkeiten und Aktivitäten, darunter verschiedene Unterkünfte, Speiselokale, Bars und Lounges, Spas, Casino- und Einkaufsbereiche sowie Unterhaltungsmöglichkeiten. Landausflüge an jedem Anlaufhafen sowie Flugtransport- und Hotelpakete für Aufenthalte vor oder nach einer Reise. Das Unternehmen bietet seine Produkte und Dienstleistungen unter den Marken Norwegian Cruise Line, Oceania Cruises und Regent Seven Seas Cruises an. Das Unternehmen wurde 1966 gegründet und hat seinen Sitz in Miami, Florida.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Norwegian Cruise Line Holdings Ltd entwickelte sich von 648 Mio. $ (FY2021) auf 9,8 Mrd. $ (FY2025), rund +97,3 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 423 Mio. $.
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Vergleichsgruppe
Travel Services · 90 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Travel Services-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Travel Services-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 02.09.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Booking Holdings BKNG | 202,56 $ | 152,94 $ | −24 % |
| Airbnb, Inc ABNB | 184,40 $ | 85,66 $ | −54 % |
| Royal Caribbean Cruises Ltd RCL | 268,74 $ | 215,19 $ | −20 % |
| Viking Holdings VIK | 85,03 $ | 43,68 $ | −49 % |
| Carnival Corporation CCL | 24,76 $ | 31,36 $ | +27 % |
| Expedia Group EXPE | 303,14 $ | 248,63 $ | −18 % |
| Trip.com Group TCOM | 45,14 $ | 89,35 $ | +98 % |
| Global Business Travel Group GBTG | 9,44 $ | 5,04 $ | −47 % |
| Travel + Leisure Co TNL | 66,40 $ | 26,57 $ | −60 % |
| MakeMyTrip Limited MMYT | 60,31 $ | 19,30 $ | −68 % |
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Häufige Fragen
Ist Norwegian Cruise Line Holdings Ltd (NCLH) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von NCLH?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von NCLH?
Wie hoch ist der Umsatz von Norwegian Cruise Line Holdings Ltd (NCLH)?
Wie hoch ist die Nettomarge von NCLH?
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