Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · US · Marktkap. $8.9B

Norwegian Cruise Line Holdings NCLH · US

Kurs$19.55

Fair Value$20.28

Potenzial+3.7%

Qualität36/100

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Teures Wachstum

Dünne Margen · 5.7% Nettomarge

Hohe Schulden · negativer freier Cashflow

Über den Vergleichswerten (10/13)

Moderater Burggraben 55/100

Evidenz: Hoch Spanne $15.21 – $25.35 Als Bild teilen

Fair Value Stand: 13.08.2026

Aus 16 Bewertungsmodellen · gestern aktualisiert

Aktienkurs +0.5% im letzten Monat.

Unterdurchschnittliche Qualität, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Worauf es jetzt ankommt

Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
Unsere Modellspanne reicht von $15.21 (Bear) bis $25.35 (Bull), Basis $20.28. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
Qualität 36/100 (unterdurchschnittliche Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $10.38 – $33.71 · Fair‑Value‑Band $15.21 – $25.35 · der Kurs von $19.55 notiert unter dem Fair Value von $20.28. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH) notiert aktuell bei $19.55, während unser modellbasierter Fair Value bei $20.28 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 3.7% fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 36/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Norwegian Cruise Line Holdings einen Umsatz von $10.0B bei einer Nettomarge von 5.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 9.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 29.5%. Die Nettoverschuldung beträgt $14.4B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $15.21 (Bear Case) bis $25.35 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $19.55 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 28% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 35% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -30% Fair-Value-Potenzial, NCLH ist mit 4% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Modell Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Evidenz

Höchste Evidenz

Residualeinkommen $5.63 $6.84 $15.20 76

ROIC-Compounder — $3.42 $11.07 72

Gordon-Wachstumsmodell $6.64 $13.22 $20.02 70

Alle 16 Modelle nach Familie

Gewinnbasiert

Graham-Dodd $6.27 $43.72 $61.35 54

Lynch-Fair-Value $16.77 $23.96 $31.15 50

PEG = 1,0 $16.77 $23.96 $31.15 46

Ertragskraftwert (EPV) — $3.42 $7.29 59

Dividendendiskontierung

Gordon-Wachstumsmodell $6.64 $13.22 $20.02 70

DDM mehrstufig $6.64 $11.43 $13.96 61

Multiplikatoren

KGV-Multiple $15.21 $20.28 $25.35 63

KUV-Multiple $11.75 $15.67 $19.59 58

KBV-Multiple $11.75 $15.67 $19.59 55

EV/EBIT $17.39 $33.00 $48.61 53

EV/EBITDA $24.56 $42.56 $60.56 54

EV/Umsatz — — $3.94 43

Substanzwert

NCAV (Graham) $2.41 $3.22 $4.81 50

Ökonomischer Gewinn

Residualeinkommen $5.63 $6.84 $15.20 76

ROIC-Compounder — $3.42 $11.07 72

Gewinnwachstum

Wachstumsangep. KGV $21.71 $31.02 $40.32 68

Größte Divergenz: Gewinnwachstum ($31.02) gegenüber Substanzwert ($3.22). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

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Kennzahlen & Finanzlage

Umsatz (TTM) $10.0B

Umsatzwachstum (J/J) +9.6%

Nettomarge 5.7%

Eigenkapitalrendite 29.5%

Free Cashflow −$1.2B FY2025

KGV 15.8

Weitere Kennzahlen

Operative Marge 10.5%

Gewinn je Aktie (TTM) $1.24

Gewinnwachstum (J/J) -9.6%

Nettoverschuldung $14.4B FY2025

Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 13.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.

Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 36/100

Davon Geschäftsqualität 34 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 25

Profitabilität 35

Margen und Kapitalrenditen heute

Qualitätswachstum 30

Verbessern sich Margen und Renditen?

Cashflow 44

Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn

Fin. Stärke 4

Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko

Investition 22

Diszipliniert investieren statt Imperienbau

Niedrige Volatilität 6

Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)

Momentum 36

Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)

52W-Momentum 26

Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)

Netto-Aktienausgabe 76

Rückkäufe statt Verwässerung

Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.

Über das Unternehmen

Die Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. ist zusammen mit ihren Tochtergesellschaften als Kreuzfahrtunternehmen in Nordamerika, Europa, im asiatisch-pazifischen Raum und international tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. ist zusammen mit ihren Tochtergesellschaften als Kreuzfahrtunternehmen in Nordamerika, Europa, im asiatisch-pazifischen Raum und international tätig. Es bietet Reiserouten zu Zielen wie Europa, Asien, Australien, Neuseeland, Südamerika, Afrika, Kanada, Bermuda, der Karibik und Alaska; und Reiseroute zwischen den Inseln in Hawaii. Das Unternehmen bietet außerdem Funktionen, Annehmlichkeiten und Aktivitäten, darunter verschiedene Unterkünfte, Speiselokale, Bars und Lounges, Spas, Casino- und Einkaufsbereiche sowie Unterhaltungsmöglichkeiten. Landausflüge an jedem Anlaufhafen sowie Flugtransport- und Hotelpakete für Aufenthalte vor oder nach einer Reise. Das Unternehmen bietet seine Produkte und Dienstleistungen unter den Marken Norwegian Cruise Line, Oceania Cruises und Regent Seven Seas Cruises an. Das Unternehmen wurde 1966 gegründet und hat seinen Sitz in Miami, Florida.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Norwegian Cruise Line Holdings entwickelte sich von $648M (FY2021) auf $9.8B (FY2025), rund +97.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $423M.

Wachstumsqualität 57/100

Das Unternehmen wächst, doch das Wachstum erfordert womöglich hohe Reinvestitionen oder schwache Cash-Umwandlung.

Letzter Umsatz (FY 2025)

$9.8B

Letztes Jahr (ggü. Vorjahr)

+3.7%

Ø Wachstum/Jahr (3J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.

+26.6%

Ø Wachstum/Jahr (5J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.

+50.3%

Ø Wachstum/Jahr (21J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.

+10.0%

Umsatz +97.3%/Jahr

FY21 $648M

FY22 $4.8B

FY23 $8.5B

FY24 $9.5B

FY25 $9.8B

Nettoergebnis

FY21 −$4.5B

FY22 −$2.3B

FY23 $166M

FY24 $910M

FY25 $423M

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Selbst nachrechnen: kostenlose Bewertungs-Rechner

DCF-Rechner Graham-Formel Peter-Lynch-Formel DDM-Rechner Fama-French-Modell KGV-Rechner

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Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten

Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

Norwegian Cruise Line Holdings · Fair Value
$20.28 +4%Fair Value
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Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Norwegian Cruise Line Holdings Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/NCLH

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

Norwegian Cruise Line Faces Softer Demand, Heavier Promotions, Morgan Stanley Says Yahoo Finance · 05.08.2026
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Vergleichsgruppe

Travel Services · 91 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Qualitäts-Score 36 · Untere 25%

Fair-Value-Potenzial +4% · Über dem Median

Eigenkapitalrendite (TTM) 30% · Top 25%

Gesamtkapitalrendite 4% · Über dem Median

Nettomarge (TTM) 6% · Über dem Median

Operative Marge (TTM) 11% · Über dem Median

Umsatzwachstum 10% · Über dem Median

Schulden / Eigenkapital 6.21× · Höher als 75% der Peers

Bewertungsmultiples vs Travel Services-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 15.8× · Günstiger als der Median

KBV 4.04× · Teurer als 75% der Peers

KUV (TTM) 0.89× · Günstiger als der Median

EV/EBITDA 8.6× · Günstiger als der Median

PEG 0.97× · Günstiger als der Median

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 38 · Sektor 26

ZUKUNFT 48 · Sektor 27

VERGANGENHEIT 100 · Sektor 36

GESUNDHEIT 0 · Sektor 96

DIVIDENDE 0 · Sektor 36

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

Aktie	Kurs	Fair Value	vs. Fair Value
Booking Holdings BKNG	$212.26	$152.94	-28%
Airbnb, Inc ABNB	$180.10	$85.66	-52%
Royal Caribbean Cruises Ltd RCL	$307.15	$215.19	-30%
Viking Holdings VIK	$104.19	$43.68	-58%
Carnival Corporation CCL	$27.67	$31.36	+13%
Expedia Group EXPE	$325.57	$248.63	-24%
Trip.com Group TCOM	$45.58	$89.04	+95%
Global Business Travel Group GBTG	$9.44	$5.04	-47%
Travel + Leisure Co TNL	$74.68	$26.57	-64%
MakeMyTrip Limited MMYT	$60.31	$19.30	-68%

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Häufige Fragen

Ist Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH) über- oder unterbewertet?

Stand 13.08.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf $20.28 gegenüber einem Kurs von $19.55, rund +4% (fair bewertet).

Was ist der Fair Value von NCLH?

Unser modellbasierter Fair Value für Norwegian Cruise Line Holdings liegt bei $20.28 (Stand 13.08.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: $19.55.

Wie hoch ist der Qualitäts-Score von NCLH?

Norwegian Cruise Line Holdings hat einen Qualitäts-Score von 36/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.

Wie hoch ist der Umsatz von Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH)?

Norwegian Cruise Line Holdings weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund $10.0B aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 13.08.2026).

Wie hoch ist die Nettomarge von NCLH?

Die Nettomarge von Norwegian Cruise Line Holdings liegt bei rund 5.7%, das Unternehmen behält damit etwa 5.7% seines Umsatzes als Nettogewinn. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

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