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Trip.com Group Ltd (9961) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · HK · Marktkap. 207 Mrd. HK$ (≈ 22,8 Mrd. €) · ISIN KYG9066F1019

Was ist Trip.com Group Ltd wirklich wert?

TC Trip.com Group Ltd 9961 · HK
Kurs325,60 HK$
Fair Value577,85 HK$
Potenzial+77,5 %
Qualität65/100

Solides Unternehmen, der Kurs liegt aktuell 44 % unter unserem Fair Value von 577,85 HK$.

Beobachte Trip.com Group Ltd kostenlos, wir sagen dir, wenn sich Fair Value oder Trend ändern. Dazu der Fair Value für alle 35.000+ Aktien, 14 Tage Pro gratis, ohne Karte. Kostenlos beobachten

Stärken

Hochprofitabel · 48,7 % Nettomarge
Niedrige Schulden · positiver freier Cashflow
Über den Vergleichswerten (11/15)
Breiter Burggraben 72/100

Risiken

!Gemischtes Wachstum (Umsatz 5J +27,8 %/J)
!Die Modelle sind sich uneinig: Spanne 408,36 HK$ bis 1.413 HK$
!Schwach bei Dividende: 12 von 100
Evidenz: Hoch Spanne 408,36 HK$ – 1.413 HK$

Fair Value Stand: 13.08.2026

Aus 26 Bewertungsmodellen · vor 22 Tagen aktualisiert

Fair Value am 13.08.2026 aktualisiert, angepasst von 620,95 HK$ auf 577,85 HK$ (−6,9 %) seit 12.07.2026. Aktienkurs −11,2 % im letzten Monat.

Das steckt hinter jeder Aktie

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

  • Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (408,36 HK$). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
  • Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (408,36 HK$ bis 1.413 HK$). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
  • Solide Qualität (65/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

609,00 HK$ 125,57 HK$ Fair Value 577,85 HK$ 04.2021 09.2026

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 125,57 HK$ – 609,00 HK$ · Fair‑Value‑Band 408,36 HK$ – 1.413 HK$ · der Kurs von 325,60 HK$ notiert unter dem Fair Value von 577,85 HK$. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Trip.com Group Ltd (9961) notiert aktuell bei 325,60 HK$, während unser modellbasierter Fair Value bei 577,85 HK$ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 43,7 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 65/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnwachstum mit im Mittel 1.804 HK$ je Aktie; damit liegen 18 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 325,60 HK$. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 181,97 HK$, und 8 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Trip.com Group Ltd einen Umsatz von 62,4 Mrd. HK$ bei einer Nettomarge von 53,4 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 20,8 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 21,1 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 14,5 Mrd. HK$ aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 408,36 HK$ (Bear Case) bis 1.413 HK$ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 325,60 HK$ liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Analysten erwarten einen deutlich niedrigeren Gewinn als zuletzt ausgewiesen (Gewinne im Umbruch, etwa vor auslaufenden Patenten oder Verträgen); ein auf nachlaufenden Gewinnen scheinbar fairer Wert kann dann zu optimistisch sein. Die Aktie notiert rund 47 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei −24 % Fair-Value-Potenzial, 9961 ist mit 77 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 26,89 HK$ je Aktie einbehalten, das entspricht 4,7 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Modell Bear Bear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull Bull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Evidenz
Höchste Evidenz
FCF-DCF 440,82 HK$ 676,71 HK$ 1.448 HK$ 75
Ertragskraftwert (EPV) 213,78 HK$ 241,69 HK$ 266,50 HK$ 74
Wachstums-DCF 418,68 HK$ 758,02 HK$ 1.473 HK$ 74
Alle 26 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF 440,82 HK$ 676,71 HK$ 1.448 HK$ 75
Owner Earnings 943,30 HK$ 2.135 HK$ 4.750 HK$ 70
5J-Umsatz-Exit 225,27 HK$ 313,78 HK$ 496,07 HK$ 72
5J-EBITDA-Exit 342,61 HK$ 551,13 HK$ 959,63 HK$ 73
5J-KGV-Exit 830,33 HK$ 1.926 HK$ 3.444 HK$ 67
10J-Umsatz-Exit 284,77 HK$ 476,70 HK$ 572,64 HK$ 67
10J-EBITDA-Exit 376,31 HK$ 735,34 HK$ 1.350 HK$ 65
10J-KGV-Exit 740,35 HK$ 1.810 HK$ 3.627 HK$ 59
Gewinnbasiert
Graham-Dodd 359,53 HK$ 2.507 HK$ 3.519 HK$ 63
Lynch-Fair-Value 980,41 HK$ 1.401 HK$ 1.821 HK$ 61
PEG = 1,0 980,41 HK$ 1.401 HK$ 1.821 HK$ 57
Ertragskraftwert (EPV) 213,78 HK$ 241,69 HK$ 266,50 HK$ 74
Dividendendiskontierung
Gordon-Wachstumsmodell 21,74 HK$ 47,46 HK$ 79,85 HK$ 65
DDM mehrstufig 21,74 HK$ 38,87 HK$ 49,46 HK$ 66
Multiplikatoren
KGV-Multiple 872,39 HK$ 1.163 HK$ 1.454 HK$ 63
KUV-Multiple 89,20 HK$ 118,93 HK$ 148,66 HK$ 58
KBV-Multiple 674,12 HK$ 898,83 HK$ 1.124 HK$ 55
EV/EBIT 393,80 HK$ 506,51 HK$ 619,23 HK$ 66
EV/EBITDA 296,73 HK$ 377,09 HK$ 457,45 HK$ 67
EV/Umsatz 138,90 HK$ 174,58 HK$ 210,26 HK$ 54
Substanzwert
NCAV (Graham) 135,80 HK$ 181,97 HK$ 271,59 HK$ 54
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF 418,68 HK$ 758,02 HK$ 1.473 HK$ 74
Umsatz-Margen-DCF 227,96 HK$ 351,61 HK$ 586,34 HK$ 71
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen 378,30 HK$ 537,29 HK$ 3.162 HK$ 64
ROIC-Compounder 213,78 HK$ 241,69 HK$ 266,50 HK$ 72
Gewinnwachstum
Wachstumsangep. KGV 1.263 HK$ 1.804 HK$ 2.346 HK$ 67

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (1.804 HK$) gegenüber Dividendendiskontierung (38,87 HK$). Höchste Evidenz: FCF-DCF (75).

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Kennzahlen & Finanzlage

KGV 6,3 Stand 12.07.2026
KUV 3,37 KGV × Marge
Gewinn je Aktie (TTM) 45,46 HK$ Kurs ÷ EPS = KGV 6,3
Dividendenrendite 0,6 % Ausschüttung 4,4 %
Nettomarge 53,3 % FY2025
Eigenkapitalrendite 20,1 % TTM
Weitere Kennzahlen
Ertrag
Gesamtkapitalrendite (EBIT) 3,2 % Ø 5 Jahre
Operative Marge 24,3 % TTM
Wachstum
Umsatz (TTM) 64,8 Mrd. HK$ TTM
Umsatzwachstum (J/J) +17,2 % 3J ⌀ +46,0 %
Gewinnwachstum (J/J) −39,7 %
Bilanz & Cashflow
Free Cashflow 13,6 Mrd. HK$ FY2025
Nettoliquidität 14,5 Mrd. HK$ FY2025

Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 13.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.

Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 65/100

Davon Geschäftsqualität 64 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 30

Profitabilität 57
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum 62
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow 67
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke 75
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition 55
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität 71
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum 18
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum 4
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe 64
Rückkäufe statt Verwässerung

Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.

Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.

Über das Unternehmen

Trip.com Group Limited ist über seine Tochtergesellschaften als Reisedienstleister für Unterkunftsreservierungen, Transporttickets, Pauschalreisen, In-Destination-Reisemanagement, Geschäftsreisemanagement und andere reisebezogene Dienstleistungen in China und international tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Trip.com Group Limited ist über seine Tochtergesellschaften als Reisedienstleister für Unterkunftsreservierungen, Transporttickets, Pauschalreisen, In-Destination-Reisemanagement, Geschäftsreisemanagement und andere reisebezogene Dienstleistungen in China und international tätig. Es fungiert als Vermittler für Hoteltransaktionen und den Verkauf von Flugtickets und vermittelt Zug-, Fernbus- und Fährtickets. Reiseversicherungsprodukte wie Flugverspätung, Flugunfall und Gepäckverlust; und Zustellung von Flugtickets, Online-Check-in und Sitzplatzauswahl, Express-Sicherheitskontrolle, Echtzeit-Flugstatusverfolgung und VIP-Lounge-Services am Flughafen. Das Unternehmen bietet Reisenden auch gebündelte Pauschalreiseprodukte an, etwa Gruppen-, Halbgruppen- und maßgeschneiderte Pauschalreisen mit verschiedenen Transportarrangements, darunter Flug-, Kreuzfahrt-, Bus- und Autovermietungsdienste. Darüber hinaus bietet es integrierte Transport- und Unterkunftsdienste an; Ticket-, Aktivitäts-, Versicherungs-, Visa- und Reiseführerdienste; und Benutzerunterstützung, Lieferantenmanagement und Kundenbeziehungsmanagementdienste; und Produkte und Dienstleistungen am Zielort. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Trip.Biz an, ein digitales Full-Service-Unternehmen für das Reisemanagement, das technologiegestützte Lösungen für Unternehmen bereitstellt, die Geschäftsreisen verwalten. Darüber hinaus bietet es Online-Werbung und Finanzdienstleistungen wie Marketingplanung und Reisemediendienste an; Omni-Channel-Touchpoints für Benutzer; und offene Plattform für Ökosystempartner. Das Unternehmen ist unter den Markennamen Ctrip, Qunar, Trip.com, Travix, Travelfusion und Skyscanner tätig. Das Unternehmen war früher als Ctrip.com International, Ltd. bekannt und änderte seinen Namen im Oktober 2019 in Trip.com Group Limited.Trip.com Group Limited wurde 1999 gegründet und hat seinen Sitz in Singapur.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Trip.com Group Ltd entwickelte sich von 20,0 Mrd. CNY (FY2021) auf 62,4 Mrd. CNY (FY2025), rund +32,9 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 33,3 Mrd. CNY.

Wachstumsqualität 91/100
Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Letzter Umsatz (FY 2025)
62,4 Mrd. HK$
Letztes Jahr (ggü. Vorjahr)
+17,1 %
Ø Umsatzwachstum/Jahr (3J) Gemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+46,0 %
Ø Umsatzwachstum/Jahr (5J) Gemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+27,8 %
Ø Umsatzwachstum/Jahr (25J) Gemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+44,4 %
Wertschöpfung/Jahr (5J) Gewinnwachstum je Aktie (CAGR 5 Jahre, EBIT-Basis) plus Dividendenrendite: was je Aktie und Jahr an Wert entsteht.
+8,1 % (7,5 + 0,6)
Umsatz +32,9 %/Jahr
FY21 20,0 Mrd. CNY
FY22 20,0 Mrd. CNY
FY23 44,5 Mrd. CNY
FY24 53,3 Mrd. CNY
FY25 62,4 Mrd. CNY
Nettoergebnis
FY21 −550 Mio. CNY
FY22 1,4 Mrd. CNY
FY23 9,9 Mrd. CNY
FY24 17,1 Mrd. CNY
FY25 33,3 Mrd. CNY

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Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten

Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Trip.com Group Ltd Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/9961

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

Vergleichsgruppe

Travel Services · 90 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Qualitäts-Score 65 · Top 25 %
Fair-Value-Potenzial +78 % · Top 25 %
Eigenkapitalrendite (TTM) 20 % · Über dem Median
Gesamtkapitalrendite 4 % · Über dem Median
Nettomarge (TTM) 49 % · Top 25 %
Operative Marge (TTM) 24 % · Top 25 %
Umsatzwachstum 17 % · Top 25 %
Dividendenrendite (TTM) 0,6 % · Untere 25 %
Schulden / Eigenkapital 0,07× · Niedriger als der Median

Bewertungsmultiples vs Travel Services-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 6,3× · Günstiger als 75 % der Peers
KBV 1,21× · Günstiger als der Median
KUV (TTM) 3,20× · Teurer als 75 % der Peers
P/FCF 1,9× · Günstiger als der Median
EV/EBITDA 10,1× · Teurer als der Median
PEG 1,83× · Teurer als 75 % der Peers

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Diese Aktie
WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Sektor-Vergleich
WERT100 · Sektor 17
ZUKUNFT86 · Sektor 25
VERGANGENHEIT81 · Sektor 31
GESUNDHEIT97 · Sektor 97
DIVIDENDE12 · Sektor 39

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

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10 weitere Travel Services-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 13.08.2026).

Aktie Kurs Fair Value vs. Fair Value
Booking Holdings BKNG 202,56 $ 152,94 $ −24 %
Airbnb, Inc ABNB 184,40 $ 85,66 $ −54 %
Royal Caribbean Cruises Ltd RCL 268,74 $ 215,19 $ −20 %
Viking Holdings VIK 85,03 $ 43,68 $ −49 %
Carnival Corporation CCL 24,76 $ 31,36 $ +27 %
Expedia Group EXPE 303,14 $ 248,63 $ −18 %
Norwegian Cruise Line Holdings NCLH 16,14 $ 20,28 $ +26 %
Global Business Travel Group GBTG 9,44 $ 5,04 $ −47 %
Travel + Leisure Co TNL 66,40 $ 26,57 $ −60 %
MakeMyTrip Limited MMYT 60,31 $ 19,30 $ −68 %

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Häufige Fragen

Ist Trip.com Group Ltd (9961) über- oder unterbewertet?
Stand 13.08.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 577,85 HK$ gegenüber einem Kurs von 325,60 HK$, rund +77 % Potenzial (unterbewertet).
Was ist der Fair Value von 9961?
Unser modellbasierter Fair Value für Trip.com Group Ltd liegt bei 577,85 HK$ (Stand 13.08.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 325,60 HK$.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von 9961?
Trip.com Group Ltd hat einen Qualitäts-Score von 65/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Wie hoch ist der Umsatz von Trip.com Group Ltd (9961)?
Trip.com Group Ltd weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 62,4 Mrd. HK$ aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 13.08.2026).
Wie hoch ist die Nettomarge von 9961?
Die Nettomarge von Trip.com Group Ltd liegt bei rund 53,4 %, das Unternehmen behält damit etwa 53,4 % seines Umsatzes als Nettogewinn. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.
Zahlt Trip.com Group Ltd eine Dividende?
Trip.com Group Ltd weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 0,61 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 13.08.2026).
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