Tabcorp Holdings Ltd (TAH) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · AU · Marktkap. 2,0 Mrd. A$ (≈ 1,2 Mrd. €) · ISIN AU000000TAH8

Was ist Tabcorp Holdings Ltd wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (0,8600 A$). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (63/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (0,3400 A$ bis 0,8600 A$) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 0,3654 A$ – 1,17 A$ · Fair‑Value‑Band 0,3400 A$ – 0,8600 A$ · der Kurs von 0,8850 A$ notiert über dem Fair Value von 0,6000 A$. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.08.2026.

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Analyse

Tabcorp Holdings Ltd (TAH) notiert aktuell bei 0,8850 A$, während unser modellbasierter Fair Value bei 0,6000 A$ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 47,5 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 63/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Wachstums-DCF mit im Mittel 0,9000 A$ je Aktie; damit liegen 8 der 22 gerechneten Modelle über dem Kurs von 0,8850 A$. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Gewinnbasiert mit 0,1900 A$, und 14 der 22 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist niedrig.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Tabcorp Holdings Ltd einen Umsatz von 2,6 Mrd. A$ bei einer Nettomarge von 1,3 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1,0 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 2,6 %. Die Nettoverschuldung beträgt 626 Mio. A$. Fundamentaldaten Stand 19.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 0,3400 A$ (Bear Case) bis 0,8600 A$ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 0,8850 A$ liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 26 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 34 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei −10 % Fair-Value-Potenzial, TAH ist mit −32 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (0,9000 A$) gegenüber Gewinnbasiert (0,1900 A$). Höchste Evidenz: FCF-DCF (77).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Tabcorp Holdings Limited bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Glücksspiel- sowie Unterhaltungs- und Integritätsdienste in Australien an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Wetten und Medien sowie Integritätsdienste tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Tabcorp Holdings Limited bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Glücksspiel- sowie Unterhaltungs- und Integritätsdienste in Australien an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Wetten und Medien sowie Integritätsdienste tätig. Das Wett- und Mediensegment bietet Totalisator- und Festquotenwetten auf Renn-, Sport- und andere Veranstaltungen über ein Netzwerk von TAB-Agenturen, Hotels und Clubs sowie Betriebe auf der Rennstrecke sowie über den Einzelhandel, das Internet, mobile Geräte und das Telefon an. Es bietet auch Trackside, ein computersimuliertes Rennprodukt; und internationale Wett- und Pooling-Dienste. Darüber hinaus beteiligt sich das Unternehmen an den Fernsehsendern Sky Racing, die Vollblut-, Trabrenn- und Windhundrennen vor Publikum übertragen; Sky Racing Active, eine digitale App, die Sky Racings Live- und On-Demand-Renninhalte für Vollblut-, Trabrennen- und Windhundrennen bereitstellt; Sky Sports-Fernsehsender; und Sky Sports Radio-Netzwerk. Das Segment Integrity Services bietet die Überwachung elektronischer Spielautomaten (EGM) und damit verbundene Dienstleistungen an; und bietet Produkte, Technologie, Support, Wartung und andere Gaming-Dienste. Es bietet seine Dienste unter den Marken TAB, Sky Racing und MAX an. Das Unternehmen wurde 1961 gegründet und hat seinen Sitz in Melbourne, Australien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Tabcorp Holdings Ltd entwickelte sich von 2,1 Mrd. A$ (FY2021) auf 2,6 Mrd. A$ (FY2025), rund +5,1 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 36,6 Mio. A$ (−39,3 %/Jahr seit FY2021).

TAH ist 47 % überbewertet. Mit Flutter Entertainment plc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Gambling · 54 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Gambling-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

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