Evolution AB (publ) (EVO) Fair Value & Analyse
Zyklischer Konsum · SE · Marktkap. 132 Mrd. SEK (≈ 11,8 Mrd. €) · ISIN SE0012673267
Was ist Evolution AB (publ) wirklich wert?
Starkes Unternehmen, der Kurs liegt aktuell 14 % unter unserem Fair Value von 982,64 kr.
Stärken
Risiken
Fair Value Stand: 01.09.2026
Aus 24 Bewertungsmodellen · vor 4 Tagen aktualisiert
Fair Value am 01.09.2026 aktualisiert, angepasst von 981,37 kr auf 982,64 kr (+0,1 %) seit 27.08.2026. Aktienkurs +15,4 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (737,83 kr bis 3.686 kr). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
- Der Kurs steht in der unteren Hälfte unserer Modellspanne, also auf der Seite mit der größeren Sicherheitsmarge.
- Die Datenbasis trägt das Urteil: alle Modelle laufen auf vollständig belegten Eingangswerten.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 01.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 515,80 kr – 1.436 kr · Fair‑Value‑Band 737,83 kr – 3.686 kr · der Kurs von 846,00 kr notiert unter dem Fair Value von 982,64 kr. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 01.09.2026.
Analyse
Evolution AB (publ) (EVO) notiert aktuell bei 846,00 kr, während unser modellbasierter Fair Value bei 982,64 kr liegt, das entspricht einer Einschätzung von 13,9 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 79/100 (hohe Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnwachstum mit im Mittel 255,03 kr je Aktie; damit liegen 0 der 24 gerechneten Modelle über dem Kurs von 846,00 kr. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe DCF-Modelle mit 170,23 kr, und 24 der 24 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Evolution AB (publ) einen Umsatz von 2,1 Mrd. SEK bei einer Nettomarge von 51,5 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 1,5 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 25,0 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 652 Mio. SEK aus. Fundamentaldaten Stand 01.09.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 737,83 kr (Bear Case) bis 3.686 kr (Bull Case); der aktuelle Kurs von 846,00 kr liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Analysten erwarten einen deutlich niedrigeren Gewinn als zuletzt ausgewiesen (Gewinne im Umbruch, etwa vor auslaufenden Patenten oder Verträgen); ein auf nachlaufenden Gewinnen scheinbar fairer Wert kann dann zu optimistisch sein. Die Aktie notiert rund 5 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 64 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei −14 % Fair-Value-Potenzial, EVO ist mit 16 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 38,71 kr je Aktie einbehalten, das entspricht 3,9 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 24 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Gewinnwachstum (255,03 kr) gegenüber Substanzwert (14,07 kr). Höchste Evidenz: Ertragskraftwert (EPV) (74).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 01.09.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 78 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 70
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Evolution AB (publ) entwickelt, produziert, vermarktet und lizenziert Live-Casino- und Spielautomatenlösungen für Glücksspielbetreiber in Europa, Asien, Nordamerika, Lateinamerika und international.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Evolution AB (publ) entwickelt, produziert, vermarktet und lizenziert Live-Casino- und Spielautomatenlösungen für Glücksspielbetreiber in Europa, Asien, Nordamerika, Lateinamerika und international. Es bietet Casino- und Live-Spieleshows unter den Marken Evolution und Ezugi an; Online-Casino unter dem Markennamen NetEnt; und Casinospiele und Software, bestehend aus einem Jackpot-System, einer Anwendung zur Verwaltung von Smart-Spins-Boni und Turnier-Gamification unter der Marke Red Tiger. Unter der Marke Big Time Gaming werden außerdem Spielautomatentitel und Spielmechaniken angeboten. Online-Casino-Plattform und Spiele unter dem Markennamen Nolimit City; HD-drehende Gaming-Räder unter der Marke DigiWheel; und B2B-Social-Streaming-Spiele unter dem Markennamen Livespins. Das Unternehmen war früher als Evolution Gaming Group AB (publ) bekannt. Evolution AB (publ) wurde 2006 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Stockholm, Schweden.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Evolution AB (publ) entwickelte sich von 1,1 Mrd. € (FY2021) auf 2,1 Mrd. € (FY2025), rund +18,7 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1,1 Mrd. € (+15,1 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +43,3 % · Rückkäufe/Verwässerung −1,8 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
EVO beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →
Vergleichsgruppe
Gambling · 54 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Gambling-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Insider-Aktivität: 40/100
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
Ähnliche Aktien
10 weitere Gambling-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 01.09.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Flutter Entertainment plc FLUT | 98,08 $ | 88,33 $ | −10 % |
| The Lottery Corporation TLC | 5,36 A$ | 2,99 A$ | −44 % |
| Rush Street Interactive, Inc RSI | 26,05 $ | 3,10 $ | −88 % |
| Super Group SGHC | 13,95 $ | 9,39 $ | −33 % |
| Light & Wonder, Inc LNWO | 89,75 $ | 77,19 $ | −14 % |
| Lottomatica Group LTMC | 25,59 € | 16,45 € | −36 % |
| Churchill Downs Incorporated CHDN | 86,65 $ | 88,74 $ | +2 % |
| FDJ United FDJ | 22,33 € | 20,97 € | −6 % |
| Brightstar Lottery PLC BRSL | 11,31 $ | 17,61 $ | +56 % |
| Tabcorp Holdings TAH | 0,8900 A$ | 0,6000 A$ | −33 % |
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Häufige Fragen
Ist Evolution AB (publ) (EVO) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von EVO?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von EVO?
Wie hoch ist der Umsatz von Evolution AB (publ) (EVO)?
Wie hoch ist die Nettomarge von EVO?
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