Sunrun Inc (RUN) Fair Value & Analyse

Technologie · US · Marktkap. 3,0 Mrd. $ · ISIN US86771W1053

Was ist Sunrun Inc wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (33/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (17,08 $). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.09.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 5,67 $ – 58,66 $ · Fair‑Value‑Band 17,08 $ – 28,46 $ · der Kurs von 8,93 $ notiert unter dem Fair Value von 22,77 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 4 Geschäftsjahre sind nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.09.2026.

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Analyse

Sunrun Inc (RUN) notiert aktuell bei 8,93 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 22,77 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 60,8 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 33/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 106,65 $ je Aktie; damit liegen 9 der 12 gerechneten Modelle über dem Kurs von 8,93 $. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 8,80 $, und 3 der 12 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist niedrig.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Sunrun Inc einen Umsatz von 3,2 Mrd. $ bei einer Nettomarge von 17,9 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 43,2 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei −22,7 %. Die Nettoverschuldung beträgt 13,6 Mrd. $. Fundamentaldaten Stand 02.09.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 17,08 $ (Bear Case) bis 28,46 $ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 8,93 $ liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Analysten erwarten einen deutlich niedrigeren Gewinn als zuletzt ausgewiesen (Gewinne im Umbruch, etwa vor auslaufenden Patenten oder Verträgen); ein auf nachlaufenden Gewinnen scheinbar fairer Wert kann dann zu optimistisch sein. Die Aktie notiert rund 60 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 66 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei −6 % Fair-Value-Potenzial, RUN ist mit 155 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 1,45 $ je Aktie einbehalten, das entspricht 6,4 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (106,65 $) gegenüber Dividendendiskontierung (1,03 $). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (67).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Sunrun Inc. entwirft, entwickelt, installiert, verkauft, besitzt und wartet Solarenergiesysteme für Privathaushalte in den Vereinigten Staaten. Das Unternehmen vertreibt Solarenergiesysteme und -produkte wie Module und Regale; und an Kunden generierte Solar-Leads. Es bietet Batteriespeicher sowie Solarenergiesysteme.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Sunrun Inc. entwirft, entwickelt, installiert, verkauft, besitzt und wartet Solarenergiesysteme für Privathaushalte in den Vereinigten Staaten. Das Unternehmen vertreibt Solarenergiesysteme und -produkte wie Module und Regale; und an Kunden generierte Solar-Leads. Es bietet Batteriespeicher sowie Solarenergiesysteme. und verkauft Dienstleistungen an gewerbliche Bauträger im Bereich Mehrfamilienhäuser und Neubauten. Die Hauptkunden sind Eigenheimbesitzer. Das Unternehmen vermarktet und verkauft seine Produkte über den Direkt-an-Verbraucher-Ansatz über Online-, Einzelhandels-, Massenmedien-, digitale Medien-, Kundenakquise-, Feldmarketing- und Empfehlungskanäle sowie über sein Partnernetzwerk. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen dezentrale Stromkraftwerke. Sunrun Inc. wurde 2007 gegründet und hat seinen Hauptsitz in San Francisco, Kalifornien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Sunrun Inc entwickelte sich von 1,6 Mrd. $ (FY2021) auf 3,0 Mrd. $ (FY2025), rund +16,4 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 450 Mio. $.

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Vergleichsgruppe

Solar · 109 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Solar-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

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