Roche Holding AG (RO) Fair Value & Analyse
Gesundheitswesen · CH · Marktkap. 265 Mrd. CHF · ISIN CH0012032113
Was ist Roche Holding AG wirklich wert?
Starkes Unternehmen, aber der Kurs liegt 19 % über unserem Fair Value von 306,54 CHF.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 27.08.2026
Aus 25 Bewertungsmodellen · vor 8 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −1,6 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Worauf es jetzt ankommt
- Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 75/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
- Eine recht weite Modellspanne (194,73 CHF bis 441,10 CHF) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 216,26 CHF – 379,60 CHF · Fair‑Value‑Band 194,73 CHF – 441,10 CHF · der Kurs von 364,20 CHF notiert über dem Fair Value von 306,54 CHF. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.08.2026.
Analyse
Roche Holding AG (RO) notiert aktuell bei 364,20 CHF, während unser modellbasierter Fair Value bei 306,54 CHF liegt, das entspricht einer Einschätzung von 18,8 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 75/100 (hohe Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnwachstum mit im Mittel 277,44 CHF je Aktie; damit liegen 2 der 25 gerechneten Modelle über dem Kurs von 364,20 CHF. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Ökonomischer Gewinn mit 128,42 CHF, und 23 der 25 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Roche Holding AG einen Umsatz von 63,4 Mrd. CHF bei einer Nettomarge von 20,3 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 0,4 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 37,3 %. Die Nettoverschuldung beträgt 27,6 Mrd. CHF. Fundamentaldaten Stand 27.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 194,73 CHF (Bear Case) bis 441,10 CHF (Bull Case); der aktuelle Kurs von 364,20 CHF liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 2 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 46 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei −11 % Fair-Value-Potenzial, RO ist mit −16 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 4,24 CHF je Aktie einbehalten, das entspricht 1,4 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 25 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Gewinnwachstum (277,44 CHF) gegenüber Substanzwert (28,20 CHF). Höchste Evidenz: FCF-DCF (80).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 27.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 73 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 75
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Die Roche Holding AG ist im Pharma- und Diagnostikgeschäft in Europa, Nordamerika, Lateinamerika, Asien, Afrika, Australien und Neuseeland tätig.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die Roche Holding AG ist im Pharma- und Diagnostikgeschäft in Europa, Nordamerika, Lateinamerika, Asien, Afrika, Australien und Neuseeland tätig. Das Unternehmen bietet Pharmalösungen in den Therapiebereichen Anämie, Blut- und solide Tumoren, Dermatologie, Hämatologie, Infektionskrankheiten, Entzündungs- und Autoimmunerkrankungen, neurologische Erkrankungen, Augenheilkunde, Atemwegserkrankungen und Transplantation. Es bietet auch In-vitro-Tests zur Diagnose verschiedener Krankheiten wie Krebs, Diabetes, Covid-19, Hepatitis, humanes Papillomavirus und andere; Diagnoseinstrumente; und digitale Gesundheitslösungen. Das Unternehmen wurde 1896 gegründet und hat seinen Sitz in Basel, Schweiz.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Roche Holding AG entwickelte sich von 62,8 Mrd. CHF (FY2021) auf 61,5 Mrd. CHF (FY2025), rund −0,5 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 12,9 Mrd. CHF (−1,9 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +2,1 % · Rückkäufe/Verwässerung +0,8 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
RO ist 19 % überbewertet. Mit Eli Lilly and Company vergleichen →
Aktuelle Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Roche’s Vabysmo demonstrates sustained two-year results in a difficult-to-treat form of neovascular age-related macular degeneration (nAMD)
- FDA Nods Lilly-Roche's Alzheimer's Blood Test: Healthcare ETFs to Track Now
- Roche receives FDA approval for companion diagnostic tests to identify patients with HER2-positive metastatic gastroesophageal adenocarcinom
- Top Stock Reports for Berkshire Hathaway, Roche & RTX
Vergleichsgruppe
Drug Manufacturers - General · 75 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Drug Manufacturers - General-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Insider-Aktivität: 30/100
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
Ähnliche Aktien
10 weitere Drug Manufacturers - General-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 27.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Eli Lilly and Company LLY | 1.176 $ | 389,47 $ | −67 % |
| Johnson & Johnson, JNJ | 265,77 $ | 169,04 $ | −36 % |
| AbbVie Inc ABBV | 258,15 $ | 67,72 $ | −74 % |
| Merck & Co MRK | 131,98 € | 101,38 € | −23 % |
| Novartis AG NOVN | 123,74 CHF | 114,90 CHF | −7 % |
| Novo Nordisk A/S NOVOB | 295,50 kr | 409,46 kr | +39 % |
| Amgen Inc AMGN | 436,99 $ | 252,02 $ | −42 % |
| Gilead Sciences, Inc GILD | 148,86 $ | 146,50 $ | −2 % |
| Pfizer Inc PFE | 28,02 $ | 24,87 $ | −11 % |
| Bristol-Myers Squibb Company BMY | 66,58 $ | 75,98 $ | +14 % |
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Häufige Fragen
Ist Roche Holding AG (RO) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von RO?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von RO?
Wie hoch ist der Umsatz von Roche Holding AG (RO)?
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