Amgen Inc (AMGN) Fair Value & Analyse
Gesundheitswesen · US · Marktkap. 196 Mrd. $ · ISIN US0311621009
Was ist Amgen Inc wirklich wert?
Amgen Inc
AMGN · US
Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 76 % über unserem Fair Value von 252,02 $.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 29.08.2026
Aus 26 Bewertungsmodellen · vor 7 Tagen aktualisiert
Aktienkurs +13,9 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (339,52 $). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (63/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
- Eine recht weite Modellspanne (135,19 $ bis 339,52 $) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 172,66 $ – 444,12 $ · Fair‑Value‑Band 135,19 $ – 339,52 $ · der Kurs von 444,12 $ notiert über dem Fair Value von 252,02 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.08.2026.
Analyse
Amgen Inc (AMGN) notiert aktuell bei 444,12 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 252,02 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 76,2 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 63/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 261,59 $ je Aktie; damit liegen 0 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 444,12 $. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Ökonomischer Gewinn mit 85,31 $, und 26 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Amgen Inc einen Umsatz von 37,2 Mrd. $ bei einer Nettomarge von 21,0 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 5,8 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 101,3 %. Die Nettoverschuldung beträgt 45,5 Mrd. $. Fundamentaldaten Stand 29.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 135,19 $ (Bear Case) bis 339,52 $ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 444,12 $ liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 71 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei −11 % Fair-Value-Potenzial, AMGN ist mit −43 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 3,17 $ je Aktie einbehalten, das entspricht 1,3 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 26 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: DCF-Modelle (261,59 $) gegenüber Substanzwert (10,75 $). Höchste Evidenz: FCF-DCF (75).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 29.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 60 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 87
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Amgen Inc. erforscht, entwickelt, produziert und liefert weltweit Humantherapeutika. Zu den Hauptprodukten des Unternehmens gehören Enbrel zur Behandlung von rheumatoider Arthritis, Plaque-Psoriasis und Psoriasis-Arthritis; Otezla zur Behandlung erwachsener Patienten mit Plaque-Psoriasis, Psoriasis-Arthritis und Mundgeschwüren im Zusammenhang mit Morbus …
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Amgen Inc. erforscht, entwickelt, produziert und liefert weltweit Humantherapeutika. Zu den Hauptprodukten des Unternehmens gehören Enbrel zur Behandlung von rheumatoider Arthritis, Plaque-Psoriasis und Psoriasis-Arthritis; Otezla zur Behandlung erwachsener Patienten mit Plaque-Psoriasis, Psoriasis-Arthritis und Mundgeschwüren im Zusammenhang mit Morbus Behçet; Prolia zur Behandlung postmenopausaler Frauen mit Osteoporose; XGEVA zur Prävention skelettbezogener Ereignisse; Repatha, das das Risiko von Myokardinfarkt, Schlaganfall und Koronarrevaskularisation verringert; Nplate zur Behandlung von Patienten mit Immunthrombozytopenie; KYPROLIS zur Behandlung von Patienten mit rezidiviertem oder refraktärem multiplem Myelom; Aranesp zur Behandlung einer unterdurchschnittlichen Anzahl roter Blutkörperchen und Anämie; EVENITY zur Behandlung von Osteoporose in der Postmenopause bei Frauen; Vectibix zur Behandlung von Patienten mit metastasiertem Darmkrebs vom Wildtyp RAS; BLINCYTO zur Behandlung von Patienten mit akuter lymphatischer Leukämie; TEPEZZA zur Behandlung von Schilddrüsen-Augenerkrankungen; und KRYSTEXXA zur Behandlung chronisch refraktärer Gicht. Darüber hinaus werden weitere Produkte vermarktet, darunter PROLIA, REPATHA, OTEZLA, ENBREL, EVENITY, LUMAKRAS/LUMYKRAS, RAVICTI, PARSABIV, AIMOVIG, WEZLANA/WEZENLA UND PROCYSBI. Das Unternehmen beliefert Gesundheitsdienstleister, darunter Ärzte bzw. deren Kliniken, Dialysezentren, Krankenhäuser und Apotheken. Sie vertreibt ihre Produkte über pharmazeutische Großhändler. Das Unternehmen hat Kooperationsvereinbarungen mit AstraZeneca plc für die Entwicklung und Vermarktung von TEZSPIRE; BEONE MEDICINES LTD.Aimovig zu entwickeln und zu vermarkten; UCB für die Entwicklung und Vermarktung von EVENITY; Kyowa Kirin Co., Ltd. für die Entwicklung und Vermarktung von Rocatinlimab; und BeiGene, Ltd. für die Erweiterung und Entwicklung von Onkologieprodukten. Das Unternehmen wurde 1980 gegründet und ist er
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Amgen Inc entwickelte sich von 26,0 Mrd. $ (FY2021) auf 36,7 Mrd. $ (FY2025), rund +9,1 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 7,7 Mrd. $ (+7,0 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +4,8 % · Rückkäufe/Verwässerung +3,9 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
AMGN ist 76 % überbewertet. Mit Eli Lilly and Company vergleichen →
Aktuelle Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- AZN/AMGN's Tezspire Hits Primary Goal in Eosinophilic Esophagitis Study
- Amgen, AstraZeneca Score With Tezspire; Can They Take On Dupixent?
- Global KIF18A Targeting Therapies Market Insights Report 2026: Profiles Volastra, Accent, Insilico, Amgen, Aurigene, Tailor Bio and Other Ke
Vergleichsgruppe
Drug Manufacturers - General · 75 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Drug Manufacturers - General-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Insider-Aktivität: 35/100
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Drug Manufacturers - General-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 29.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Eli Lilly and Company LLY | 1.176 $ | 389,47 $ | −67 % |
| Johnson & Johnson, JNJ | 265,77 $ | 169,04 $ | −36 % |
| AbbVie Inc ABBV | 258,15 $ | 67,72 $ | −74 % |
| Roche Holding RO | 374,60 CHF | 306,54 CHF | −18 % |
| Merck & Co MRK | 131,98 € | 101,38 € | −23 % |
| Novartis AG NOVN | 123,74 CHF | 114,90 CHF | −7 % |
| Novo Nordisk A/S NOVOB | 295,50 kr | 409,46 kr | +39 % |
| Gilead Sciences, Inc GILD | 148,86 $ | 146,50 $ | −2 % |
| Pfizer Inc PFE | 28,02 $ | 24,87 $ | −11 % |
| Bristol-Myers Squibb Company BMY | 66,58 $ | 75,98 $ | +14 % |
Amgen Inc mit einer anderen Aktie vergleichen
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Häufige Fragen
Ist Amgen Inc (AMGN) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von AMGN?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von AMGN?
Wie hoch ist der Umsatz von Amgen Inc (AMGN)?
Wie hoch ist die Nettomarge von AMGN?
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