Johnson & Johnson (JNJ) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · US · Marktkap. 611 Mrd. $ · ISIN US4781601046

Was ist Johnson & Johnson wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 82/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (254,91 $). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Eine recht weite Modellspanne (106,21 $ bis 254,91 $) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 134,35 $ – 278,43 $ · Fair‑Value‑Band 106,21 $ – 254,91 $ · der Kurs von 278,43 $ notiert über dem Fair Value von 169,04 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.08.2026.

Voller Chart & Analyse →

Welche Aktien sind gerade unterbewertet? Kostenlos prüfen Jetzt entdecken →

Analyse

Johnson & Johnson (JNJ) notiert aktuell bei 278,43 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 169,04 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 64,7 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 82/100 (hohe Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnwachstum mit im Mittel 206,75 $ je Aktie; damit liegen 0 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 278,43 $. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 22,70 $, und 26 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Johnson & Johnson einen Umsatz von 96,4 Mrd. $ bei einer Nettomarge von 21,8 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 9,9 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 26,4 %. Die Nettoverschuldung beträgt 28,2 Mrd. $. Fundamentaldaten Stand 29.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 106,21 $ (Bear Case) bis 254,91 $ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 278,43 $ liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 92 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei −11 % Fair-Value-Potenzial, JNJ ist mit −39 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 2,33 $ je Aktie einbehalten, das entspricht 1,4 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (206,75 $) gegenüber Substanzwert (22,70 $). Höchste Evidenz: FCF-DCF (79).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Johnson & Johnson beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften weltweit mit der Forschung und Entwicklung, der Herstellung und dem Verkauf einer Reihe von Produkten im Gesundheitsbereich. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Innovative Medizin und MedTech.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Johnson & Johnson beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften weltweit mit der Forschung und Entwicklung, der Herstellung und dem Verkauf einer Reihe von Produkten im Gesundheitsbereich. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Innovative Medizin und MedTech. Das Segment Innovative Medicine bietet Produkte für verschiedene Therapiebereiche wie Onkologie, Immunologie, Neurowissenschaften, pulmonale Hypertonie, Infektionskrankheiten sowie Herz-Kreislauf- und Stoffwechselerkrankungen an, die über Einzelhändler, Großhändler, Vertriebshändler, Krankenhäuser und medizinisches Fachpersonal zur verschreibungspflichtigen Verwendung vertrieben werden. Das MedTech-Segment bietet ein Portfolio von Produkten für die Bereiche Chirurgie, Orthopädie, Herz-Kreislauf und Sehvermögen, die über Großhändler, Krankenhäuser und Einzelhändler vertrieben und im professionellen Bereich von Ärzten, Krankenschwestern, Krankenhäusern, Augenärzten und Kliniken verwendet werden. Dieses Segment bietet auch Produkte und unterstützende Technologien zur Unterstützung von Gelenkrekonstruktionen, Traumata, Wirbelsäulenverletzungen, sportbedingten Verletzungen und anderen sowie offenen, laparoskopischen und robotergestützten chirurgischen Eingriffen; Instrumente, Energiegeräte, Klammersysteme, Wundverschluss, biochirurgische Produkte sowie digitale und Robotertechnologien; Brustästhetik und -rekonstruktion; Kontaktlinsen unter der Marke ACUVUE; Intraokularlinsen für die Kataraktchirurgie und andere Produkte für Katarakt- und refraktive Eingriffe unter der Marke TECNIS. Das Unternehmen wurde 1886 gegründet und hat seinen Sitz in New Brunswick, New Jersey.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Johnson & Johnson entwickelte sich von 78,7 Mrd. $ (FY2021) auf 94,2 Mrd. $ (FY2025), rund +4,6 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 26,8 Mrd. $ (+6,4 %/Jahr seit FY2021).

JNJ ist 65 % überbewertet. Mit Eli Lilly and Company vergleichen →

Vergleichsgruppe

Drug Manufacturers - General · 75 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Drug Manufacturers - General-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 46/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Ähnliche Aktien

10 weitere Drug Manufacturers - General-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 29.08.2026).

Unterbewertete Aktien entdecken

Mehr unterbewertete Gesundheitswesen-Aktien →

Fertige Strategien ausprobieren

Wähle eine Strategie, du springst in die Live-Analyse mit genau diesem Filter.

Tools entdecken

Häufige Fragen