Northam Platinum Holdings (NPH) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · ZA · Marktkap. 94.1B ZAC

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 75% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (R80.35). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (52/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

59‑Monats‑Spanne R86.85 – R452.48 · Fair‑Value‑Band R48.21 – R80.35 · der Kurs von R260.71 notiert über dem Fair Value von R64.28. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Northam Platinum Holdings (NPH) notiert aktuell bei R260.71, während unser modellbasierter Fair Value bei R64.28 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 75.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 52/100 (solide Qualität), Sektor Grundstoffe. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Northam Platinum Holdings einen Umsatz von 41.6B ZAR bei einer Nettomarge von 22.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 60.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 26.3%. Die Nettoverschuldung beträgt 5.5B ZAR. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von R48.21 (Bear Case) bis R80.35 (Bull Case); der aktuelle Kurs von R260.71 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei -45% Fair-Value-Potenzial, NPH ist mit -75% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (R78.26) gegenüber Dividendendiskontierung (R13.55). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Northam Platinum Holdings Limited beschäftigt sich über ihre Tochtergesellschaft Northam Platinum Limited mit der Produktion und dem Verkauf von Metallen der Platingruppe. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: der Mine Zondereinde, der Mine Booysendal, der Mine Eland und den US-Recyclingbetrieben.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Northam Platinum Holdings Limited beschäftigt sich über ihre Tochtergesellschaft Northam Platinum Limited mit der Produktion und dem Verkauf von Metallen der Platingruppe. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: der Mine Zondereinde, der Mine Booysendal, der Mine Eland und den US-Recyclingbetrieben. Das Unternehmen sucht nach Platin-, Palladium-, Rhodium-, Gold-, Iridium-, Ruthenium-, Silber-, Nickel-, Kupfer-, Kobalt- und Chromvorkommen. Es hält Beteiligungen an der Booysendal-Mine am östlichen Rand des Bushveld-Komplexes; die Zondereinde-Mine am nördlichen Ende des westlichen Teils des Bushveld-Komplexes; und die Eland-Mine im südöstlichen Teil des westlichen Teils des Bushveld-Komplexes. Das Unternehmen bietet auch Recyclingdienstleistungen an. Northam Platinum Holdings Limited wurde 2020 gegründet und hat seinen Sitz in Johannesburg, Südafrika.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Northam Platinum Holdings entwickelte sich von R32.6B (FY2021) auf R32.9B (FY2025), rund +0.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei R1.5B (−36.9%/Jahr seit FY2021).

NPH ist 75% überbewertet. Mit Fresnillo plc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Other Precious Metals & Mining · 100 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Other Precious Metals & Mining-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.