Kering SA (KER) Fair Value & Analyse
Zyklischer Konsum · FR · Marktkap. 30,4 Mrd. € · ISIN FR0000121485
Was ist Kering SA wirklich wert?
Unterdurchschnittliche Qualität, und der Kurs liegt zusätzlich 336 % über unserem Fair Value von 56,23 €.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 01.09.2026
Aus 24 Bewertungsmodellen · vor 4 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −13,8 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (56,23 €). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (49/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 01.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 151,21 € – 692,04 € · Fair‑Value‑Band 43,87 € – 56,23 € · der Kurs von 245,20 € notiert über dem Fair Value von 56,23 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 01.09.2026.
Analyse
Kering SA (KER) notiert aktuell bei 245,20 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 56,23 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 336,1 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 49/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Wachstums-DCF mit im Mittel 107,24 € je Aktie; damit liegen 2 der 24 gerechneten Modelle über dem Kurs von 245,20 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Gewinnwachstum mit 9,76 €, und 22 der 24 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Kering SA einen Umsatz von 14,7 Mrd. € bei einer Nettomarge von 0,5 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 15,9 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 0,3 %. Die Nettoverschuldung beträgt 19,3 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 01.09.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 43,87 € (Bear Case) bis 56,23 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 245,20 € liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 30 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 47 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei −6 % Fair-Value-Potenzial, KER ist mit −77 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 24 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Wachstums-DCF (107,24 €) gegenüber Gewinnbasiert (4,88 €). Höchste Evidenz: FCF-DCF (78).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 01.09.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 49 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 45
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Kering SA verwaltet die Entwicklung einer Sammlung renommierter Häuser in den Bereichen Mode, Lederwaren und Schmuck im asiatisch-pazifischen Raum, Westeuropa, Nordamerika, Japan und international. Das Unternehmen bietet Konfektionsprodukte, Accessoires und Schönheitsprodukte für Männer und Frauen an.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Kering SA verwaltet die Entwicklung einer Sammlung renommierter Häuser in den Bereichen Mode, Lederwaren und Schmuck im asiatisch-pazifischen Raum, Westeuropa, Nordamerika, Japan und international. Das Unternehmen bietet Konfektionsprodukte, Accessoires und Schönheitsprodukte für Männer und Frauen an. Es bietet auch Lederwaren und Schuhe an; Uhren und Schmuck; Brillenprodukte; sowie Düfte und Kosmetika. Das Unternehmen bietet seine Produkte unter den Marken Gucci, Saint Laurent, Bottega Veneta, Balenciaga, Alexander McQueen, Brioni, Boucheron, Pomellato, DoDo, Qeelin und Ginori 1735 sowie unter den Marken Kering Eyewear und Kering Beauté an. Kering SA war früher als PPR SA bekannt. und änderte im Mai 2013 seinen Namen in Kering SA. Das Unternehmen wurde 1963 gegründet und hat seinen Sitz in Paris, Frankreich.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Kering SA entwickelte sich von 17,6 Mrd. € (FY2021) auf 14,7 Mrd. € (FY2025), rund −4,5 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 72,0 Mio. € (−61,2 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +4,7 % · Rückkäufe/Verwässerung +0,3 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
KER ist 336 % überbewertet. Mit Hermès International Société en commandite par actions vergleichen →
Vergleichsgruppe
Luxury Goods · 135 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Luxury Goods-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Insider-Aktivität: 40/100
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
Ähnliche Aktien
10 weitere Luxury Goods-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 01.09.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Hermès International Société en commandite par actions RMS | 1.598 € | 950,24 € | −41 % |
| Compagnie Financière Richemont SA CFR | 192,15 CHF | 119,49 CHF | −38 % |
| Christian Dior SE DIO | 423,60 € | 1.095 € | +159 % |
| Titan Company TITAN | 5.106 ₹ | 972,23 ₹ | −81 % |
| Tapestry, Inc TPR | 153,74 $ | 19,95 $ | −87 % |
| Chow Tai Fook Jewellery Group 1929 | 12,31 HK$ | 11,51 HK$ | −6 % |
| The Swatch Group UHRN | 36,35 CHF | 8,46 CHF | −77 % |
| Prada S.p.A 1913 | 40,86 HK$ | 64,71 HK$ | +58 % |
| Pandora A/S PNDORA | 783,00 kr | 1.424 kr | +82 % |
| Laopu Gold Co 6181 | 385,00 HK$ | 654,83 HK$ | +70 % |
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Häufige Fragen
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