ING Groep NV (INGA) Fair Value & Analyse
Finanzwesen · NL · Marktkap. 81,1 Mrd. € · ISIN NL0011821202
Was ist ING Groep NV wirklich wert?
Unterdurchschnittliche Qualität, und der Kurs liegt zusätzlich 22 % über unserem Fair Value von 26,18 €.
Stärken
Risiken
Fair Value Stand: 02.09.2026
Aus 6 Bewertungsmodellen · vor 2 Tagen aktualisiert
Aktienkurs +4,0 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (49/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
- Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 6,05 € – 32,01 € · Fair‑Value‑Band 19,64 € – 32,73 € · der Kurs von 32,01 € notiert über dem Fair Value von 26,18 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.09.2026.
Analyse
ING Groep NV (INGA) notiert aktuell bei 32,01 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 26,18 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 22,2 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 49/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 24,33 € je Aktie; damit liegen 0 der 6 gerechneten Modelle über dem Kurs von 32,01 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 11,64 €, und 6 der 6 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte ING Groep NV einen Umsatz von 24,6 Mrd. € bei einer Nettomarge von 34,2 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 2,9 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 16,6 %. Die Nettoverschuldung beträgt 192 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 02.09.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 19,64 € (Bear Case) bis 32,73 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 32,01 € liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 92 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −8 % Fair-Value-Potenzial, INGA ist mit −18 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 1,48 € je Aktie einbehalten, das entspricht 5,7 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 6 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Multiplikatoren (24,33 €) gegenüber Substanzwert (11,64 €). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (71).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 02.09.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 43 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 88
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
ING Groep N.V. bietet verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen in den Niederlanden, Belgien, Deutschland, dem übrigen Europa und international an. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Privatkunden Niederlande, Privatkunden Belgien, Privatkunden Deutschland, Privatkunden Sonstige und Großkundengeschäft.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
ING Groep N.V. bietet verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen in den Niederlanden, Belgien, Deutschland, dem übrigen Europa und international an. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Privatkunden Niederlande, Privatkunden Belgien, Privatkunden Deutschland, Privatkunden Sonstige und Großkundengeschäft. Es werden Giro- und Sparkonten akzeptiert. und Festgelder. Das Unternehmen bietet auch Unternehmenskreditprodukte an; KMU-Kredite; Verbraucherkreditprodukte, wie z. B. Hypothekendarlehen für Wohnimmobilien und andere Verbraucherkredite; und Hypotheken. Darüber hinaus bietet es Lösungen für das Betriebskapital; Lösungen für den Schulden- und Aktienmarkt; verschiedene Darlehen; Zahlungen; und Cash Management, Handels- und Unternehmensfinanzierung und Treasury-Dienstleistungen sowie Spar-, Anlage-, Versicherungs- und digitale Bankdienstleistungen. Das Unternehmen betreut Privatkunden, Firmenkunden und Finanzinstitute. ING Groep N.V. wurde 1762 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Amsterdam, Niederlande.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von ING Groep NV entwickelte sich von 25,8 Mrd. € (FY2021) auf 23,0 Mrd. € (FY2025), rund −2,8 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 6,3 Mrd. € (+7,3 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +3,1 % · Rückkäufe/Verwässerung +1,9 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
INGA ist 22 % überbewertet. Mit JPMorgan Chase & Co vergleichen →
Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
Vergleichsgruppe
Banks - Diversified · 48 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Banks - Diversified-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Insider-Aktivität: 40/100
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Banks - Diversified-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 02.09.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| JPMorgan Chase & Co JPM | 354,22 $ | 217,97 $ | −38 % |
| Bank of America Corporation BAC | 61,17 $ | 50,87 $ | −17 % |
| China Construction Bank Corporation 601939 | 10,55 ¥ | 18,21 ¥ | +73 % |
| Industrial and Commercial Bank of China Limited 601398 | 7,86 ¥ | 14,44 ¥ | +84 % |
| HSBC Holdings HSBC | 103,14 $ | 75,89 $ | −26 % |
| Agricultural Bank of China Limited 601288 | 6,79 ¥ | 12,94 ¥ | +91 % |
| Royal Bank of Canada RY | 283,11 C$ | 151,80 C$ | −46 % |
| Bank of China Limited 601988 | 6,14 ¥ | 11,24 ¥ | +83 % |
| Wells Fargo & Company WFC | 86,69 $ | 79,60 $ | −8 % |
| Mitsubishi UFJ Financial Group MUFG | 22,90 $ | 20,50 $ | −10 % |
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Häufige Fragen
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Was ist der Fair Value von INGA?
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