Cirsa Enterprises SAU (CIRSA) Fair Value & Analyse
Zyklischer Konsum · ES · Marktkap. 2,1 Mrd. € · ISIN ES0105884011
Was ist Cirsa Enterprises SAU wirklich wert?
Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 81 % über unserem Fair Value von 9,56 €.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 13.08.2026
Aus 26 Bewertungsmodellen · vor 22 Tagen aktualisiert
Aktienkurs +26,1 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (11,95 €). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (52/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
Kurs vs. Fair Value (14 Monate)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 13.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
14‑Monats‑Spanne 12,22 € – 17,28 € · Fair‑Value‑Band 7,17 € – 11,95 € · der Kurs von 17,28 € notiert über dem Fair Value von 9,56 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Stand 13.08.2026.
Analyse
Cirsa Enterprises SAU (CIRSA) notiert aktuell bei 17,28 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 9,56 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 80,8 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 52/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 20,50 € je Aktie; damit liegen 10 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 17,28 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 2,84 €, und 16 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
Die Nettoverschuldung beträgt 1,9 Mrd. €. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 32,6. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 7,17 € (Bear Case) bis 11,95 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 17,28 € liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 40 % über dem 52-Wochen-Tief. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 12 % Fair-Value-Potenzial, CIRSA ist mit −45 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,0541 € je Aktie einbehalten, das entspricht 0,6 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 26 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: DCF-Modelle (20,50 €) gegenüber Substanzwert (2,84 €). Höchste Evidenz: FCF-DCF (76).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 13.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 51 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 68
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Cirsa Enterprises, S.A. ist ein Glücksspielunternehmen, das zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Spielautomaten, Casinos und Spielhallen in Panama, Mexiko, Kolumbien, Spanien, Peru, Costa Rica, der Dominikanischen Republik und Marokko betreibt. Das Unternehmen war auch im Online-Wett- und Glücksspielbereich tätig und stellte Spielautomaten bereit.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Cirsa Enterprises, S.A. ist ein Glücksspielunternehmen, das zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Spielautomaten, Casinos und Spielhallen in Panama, Mexiko, Kolumbien, Spanien, Peru, Costa Rica, der Dominikanischen Republik und Marokko betreibt. Das Unternehmen war auch im Online-Wett- und Glücksspielbereich tätig und stellte Spielautomaten bereit. Cirsa Enterprises, S.A. wurde 1978 gegründet und hat seinen Sitz in Terrassa, Spanien. Cirsa Enterprises, S.A. ist eine Tochtergesellschaft von LHMC Midco S.à r.l.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Cirsa Enterprises SAU entwickelte sich von 798 Mio. € (FY2021) auf 1,7 Mrd. € (FY2025), rund +19,9 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 72,9 Mio. €.
CIRSA ist 81 % überbewertet. Mit Las Vegas Sands Corp vergleichen →
Vergleichsgruppe
Resorts & Casinos · 73 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Resorts & Casinos-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Resorts & Casinos-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 13.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Las Vegas Sands Corp LVS | 46,23 $ | 51,60 $ | +12 % |
| Galaxy Entertainment Group 0027 | 33,86 HK$ | 40,46 HK$ | +19 % |
| Sands China Ltd 1928 | 14,45 HK$ | 19,10 HK$ | +32 % |
| MGM Resorts International, through its subsidiaries, MGM | 42,28 $ | 17,73 $ | −58 % |
| Wynn Resorts, Limited WYNN | 102,97 $ | 69,39 $ | −33 % |
| Red Rock Resorts, Inc RRR | 58,40 $ | 18,01 $ | −69 % |
| Boyd Gaming Corporation BYD | 80,63 $ | 151,24 $ | +88 % |
| Caesars Entertainment, Inc CZR | 29,63 $ | 80,92 $ | +173 % |
| Genting Singapore Limited G13 | 0,6700 SGD | 0,6900 SGD | +3 % |
| Vail Resorts, Inc MTN | 148,36 $ | 132,94 $ | −10 % |
Cirsa Enterprises SAU mit einer anderen Aktie vergleichen
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Häufige Fragen
Ist Cirsa Enterprises SAU (CIRSA) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von CIRSA?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von CIRSA?
Wie hoch ist die Nettomarge von CIRSA?
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