Makkah Construction and Development Company (4100) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · SA · Marktkap. 16.2B SAR

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 56% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (45.35 SAR). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (64/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (23.49 SAR bis 45.35 SAR) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 42.26 SAR – 109.85 SAR · Fair‑Value‑Band 23.49 SAR – 45.35 SAR · der Kurs von 81.95 SAR notiert über dem Fair Value von 36.25 SAR. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Makkah Construction and Development Company (4100) notiert aktuell bei 81.95 SAR, während unser modellbasierter Fair Value bei 36.25 SAR liegt, das entspricht einer Einschätzung von 55.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 64/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Makkah Construction and Development Company einen Umsatz von 516M SAR bei einer Nettomarge von 43.0%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 10.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3.1%. Die Nettoverschuldung beträgt 31.0M SAR. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 23.49 SAR (Bear Case) bis 45.35 SAR (Bull Case); der aktuelle Kurs von 81.95 SAR liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 13% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 23% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -47% Fair-Value-Potenzial, 4100 ist mit -56% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (55.41 SAR) gegenüber Substanzwert (12.87 SAR). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Makkah Construction and Development Company investiert in, besitzt, entwickelt, verwaltet, kauft und vermietet Immobilien in der Nähe von Al Masjid Al Haram im Königreich Saudi-Arabien. Das Unternehmen ist in den Segmenten „Commercial Center“, „Hotels und Türme“, „Hajj und Umrah“ und „Investment“ tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Makkah Construction and Development Company investiert in, besitzt, entwickelt, verwaltet, kauft und vermietet Immobilien in der Nähe von Al Masjid Al Haram im Königreich Saudi-Arabien. Das Unternehmen ist in den Segmenten „Commercial Center“, „Hotels und Türme“, „Hajj und Umrah“ und „Investment“ tätig. Das Unternehmen beschäftigt sich mit Ingenieurarbeiten, einschließlich Bau-, Konstruktions-, Reparatur- und Abrissarbeiten, und betreibt außerdem Hotels. und bietet Hadsch- und Umrah-Dienste an. Das Unternehmen wurde 1989 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Mekka, dem Königreich Saudi-Arabien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Makkah Construction and Development Company entwickelte sich von 253M SAR (FY2022) auf 1.1B SAR (FY2026), rund +43.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei 474M SAR (+46.2%/Jahr seit FY2022).

4100 ist 56% überbewertet. Mit Marriott International, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Lodging · 167 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Lodging-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.