Micro-Star International Co Ltd (2377) Fair Value & Analyse

Technologie · TW · Marktkap. 123 Mrd. TWD (≈ 3,3 Mrd. €) · ISIN TW0002377009

Was ist Micro-Star International Co Ltd wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (56/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (79,93 TWD bis 207,45 TWD) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 01.09.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 82,43 TWD – 193,77 TWD · Fair‑Value‑Band 79,93 TWD – 207,45 TWD · der Kurs von 161,50 TWD notiert über dem Fair Value von 132,24 TWD. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 01.09.2026.

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Analyse

Micro-Star International Co Ltd (2377) notiert aktuell bei 161,50 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 132,24 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 22,1 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 56/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnwachstum mit im Mittel 170,73 TWD je Aktie; damit liegen 7 der 25 gerechneten Modelle über dem Kurs von 161,50 TWD. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Wachstums-DCF mit 38,96 TWD, und 18 der 25 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Micro-Star International Co Ltd einen Umsatz von 233 Mrd. TWD bei einer Nettomarge von 3,5 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 5,1 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 15,4 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 19,4 Mrd. TWD aus. Fundamentaldaten Stand 01.09.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 79,93 TWD (Bear Case) bis 207,45 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 161,50 TWD liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 90 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei −53 % Fair-Value-Potenzial, 2377 ist mit −18 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 1,73 TWD je Aktie einbehalten, das entspricht 1,3 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (170,73 TWD) gegenüber Wachstums-DCF (38,96 TWD). Höchste Evidenz: FCF-DCF (82).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Micro-Star International Co., Ltd. beschäftigt sich mit der Herstellung und dem Verkauf von Motherboards, Schnittstellenkarten, Notebooks und anderen elektronischen Produkten in Asien, Europa, den Vereinigten Staaten und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Micro-Star International Co., Ltd. beschäftigt sich mit der Herstellung und dem Verkauf von Motherboards, Schnittstellenkarten, Notebooks und anderen elektronischen Produkten in Asien, Europa, den Vereinigten Staaten und international. Das Produktportfolio umfasst Laptops, Handhelds, Monitore und Desktop-Computer, Grafikkarten, Router, Motherboards und PC-Peripheriegeräte, Gaming-Peripheriegeräte, Netzwerkgeräte, Server, Automobil- und autonome mobile Roboter sowie Industrie-PCs und Tablets. Das Unternehmen ist außerdem in den Bereichen Herstellung, Verkauf, Support, Kundendienst und Logistik von Computern und elektronischen Komponenten tätig. Darüber hinaus bietet es AIoT-Lösungen. Micro-Star International Co., Ltd. wurde 1986 gegründet und hat seinen Hauptsitz in New Taipei City, Taiwan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Micro-Star International Co Ltd entwickelte sich von 202 Mrd. TWD (FY2021) auf 230 Mrd. TWD (FY2025), rund +3,3 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 5,7 Mrd. TWD (−23,7 %/Jahr seit FY2021).

2377 ist 22 % überbewertet. Mit Dell Technologies Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Computer Hardware · 222 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Computer Hardware-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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