MGM China Holdings Ltd (2282) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · HK · Marktkap. 38,0 Mrd. HK$ (≈ 4,2 Mrd. €) · ISIN KYG607441022

Was ist MGM China Holdings Ltd wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Die seltenere Kombination: hohe Qualität (79/100) UND unter dem Fair Value. Das verdient einen genaueren Blick, nicht sofort ein Urteil.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (17,08 HK$). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (17,08 HK$ bis 49,72 HK$). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 2,72 HK$ – 16,42 HK$ · Fair‑Value‑Band 17,08 HK$ – 49,72 HK$ · der Kurs von 10,18 HK$ notiert unter dem Fair Value von 24,07 HK$. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 2 Geschäftsjahre sind nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.08.2026.

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Analyse

MGM China Holdings Ltd (2282) notiert aktuell bei 10,18 HK$, während unser modellbasierter Fair Value bei 24,07 HK$ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 57,7 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 79/100 (hohe Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 46,31 HK$ je Aktie; damit liegen 21 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 10,18 HK$. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Ökonomischer Gewinn mit 7,18 HK$, und 5 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte MGM China Holdings Ltd einen Umsatz von 34,8 Mrd. HK$ bei einer Nettomarge von 14,6 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 19,5 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 268,9 %. Die Nettoverschuldung beträgt 14,8 Mrd. HK$. Fundamentaldaten Stand 19.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 17,08 HK$ (Bear Case) bis 49,72 HK$ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 10,18 HK$ liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 39 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 4 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 12 % Fair-Value-Potenzial, 2282 ist mit 136 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,0656 HK$ je Aktie einbehalten, das entspricht 0,3 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (46,31 HK$) gegenüber Substanzwert (0,5700 HK$). Höchste Evidenz: FCF-DCF (74).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

MGM China Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Entwicklung, dem Besitz und dem Betrieb von Glücksspiel- und Beherbergungsresorts in der Region Greater China.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

MGM China Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Entwicklung, dem Besitz und dem Betrieb von Glücksspiel- und Beherbergungsresorts in der Region Greater China. Das Unternehmen entwickelt und betreibt Casino-Glücksspiele und andere Casinospiele sowie zugehörige Hotel- und Resorteinrichtungen und bietet Hotelmanagementdienste an. und entwickelt integrierte Resorts in Macau. Es besitzt und betreibt MGM Macau, ein integriertes Resort, das ein Casino mit Spielautomaten, Spieltischen, mehreren VIP- und privaten Spielbereichen umfasst; ein Hotel mit Zimmern, Suiten und Villen; und Annehmlichkeiten, darunter Restaurants, Einzelhandelsgeschäfte, Pool- und Spa-Einrichtungen sowie ein Tagungsraum und ein Museum. Das Unternehmen besitzt auch MGM COTAI, ein Resort, das aus einem Casino mit Spielautomaten und Spieltischen besteht; Hotel mit Zimmern, Suiten und Skylofts; Restaurants und Bars; Einzelhandelsgeschäfte; und Tagungsräume sowie andere Nicht-Gaming-Angebote. Darüber hinaus ist das Unternehmen an der Bereitstellung von Outsourcing-Dienstleistungen beteiligt, darunter Informationstechnologie, Buchhaltung, Personalwesen, Hotelreservierung und Kongressberatung. Das Unternehmen wurde 2010 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Macau. MGM China Holdings Limited ist eine Tochtergesellschaft von MGM Resorts International Holdings, Ltd.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von MGM China Holdings Ltd entwickelte sich von 9,4 Mrd. HK$ (FY2021) auf 34,8 Mrd. HK$ (FY2025), rund +38,7 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 5,1 Mrd. HK$.

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Vergleichsgruppe

Resorts & Casinos · 74 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Resorts & Casinos-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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