MGM China Holdings (2282) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · HK · Marktkap. HK$38.0B

Starkes Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 139% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die seltenere Kombination: hohe Qualität (79/100) UND unter dem Fair Value. Das verdient einen genaueren Blick, nicht sofort ein Urteil.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$17.08). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (HK$17.08 bis HK$49.72). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$2.72 – HK$16.42 · Fair‑Value‑Band HK$17.08 – HK$49.72 · der Kurs von HK$10.06 notiert unter dem Fair Value von HK$24.07. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

MGM China Holdings (2282) notiert aktuell bei HK$10.06, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$24.07 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 139.3% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 79/100 (hohe Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte MGM China Holdings einen Umsatz von HK$34.8B bei einer Nettomarge von 14.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 19.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 268.9%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$14.8B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$17.08 (Bear Case) bis HK$49.72 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$10.06 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 39% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 3% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 8% Fair-Value-Potenzial, 2282 ist mit 139% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (HK$46.31) gegenüber Substanzwert (HK$0.5700). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

MGM China Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Entwicklung, dem Besitz und dem Betrieb von Glücksspiel- und Beherbergungsresorts in der Region Greater China.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

MGM China Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Entwicklung, dem Besitz und dem Betrieb von Glücksspiel- und Beherbergungsresorts in der Region Greater China. Das Unternehmen entwickelt und betreibt Casino-Glücksspiele und andere Casinospiele sowie zugehörige Hotel- und Resorteinrichtungen und bietet Hotelmanagementdienste an. und entwickelt integrierte Resorts in Macau. Es besitzt und betreibt MGM Macau, ein integriertes Resort, das ein Casino mit Spielautomaten, Spieltischen, mehreren VIP- und privaten Spielbereichen umfasst; ein Hotel mit Zimmern, Suiten und Villen; und Annehmlichkeiten, darunter Restaurants, Einzelhandelsgeschäfte, Pool- und Spa-Einrichtungen sowie ein Tagungsraum und ein Museum. Das Unternehmen besitzt auch MGM COTAI, ein Resort, das aus einem Casino mit Spielautomaten und Spieltischen besteht; Hotel mit Zimmern, Suiten und Skylofts; Restaurants und Bars; Einzelhandelsgeschäfte; und Tagungsräume sowie andere Nicht-Gaming-Angebote. Darüber hinaus ist das Unternehmen an der Bereitstellung von Outsourcing-Dienstleistungen beteiligt, darunter Informationstechnologie, Buchhaltung, Personalwesen, Hotelreservierung und Kongressberatung. Das Unternehmen wurde 2010 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Macau. MGM China Holdings Limited ist eine Tochtergesellschaft von MGM Resorts International Holdings, Ltd.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von MGM China Holdings entwickelte sich von HK$9.4B (FY2021) auf HK$34.8B (FY2025), rund +38.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$5.1B.

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Vergleichsgruppe

Resorts & Casinos · 77 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Resorts & Casinos-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.