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AKTIEN-VERGLEICH

Netflix vs Warner Bros Discovery: Fair Value & Qualität

Beide Aktien laufen durch unsere Bewertungsmodelle. So vergleichen sich Netflix (NFLX) und Warner Bros Discovery (WBD), Stand 25.9.2026.

Stand 25.9.2026 sieht Fair Value Calculator Netflix als die attraktiver bewertete der beiden: Netflix handelt bei $71,72 gegenüber einem Fair Value von $78,89 (+10%), Warner Bros Discovery bei $30,84 gegenüber $13,47 (-56%).
Netflix
NFLX · USD · Kommunikationsdienste
+10%
Fair-Value-Potenzial
fair bewertet
Kurs$71,72
Fair Value$78,89
Qualität87/100
Warner Bros Discovery
WBD · USD · Kommunikationsdienste
-56%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs$30,84
Fair Value$13,47
Qualität40/100
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Kennzahlen im Duell

Grün ist die bessere Seite einer Zeile, rot die schwächere (bei Bewertungs-Multiples: niedriger = günstiger). Graue Zeilen stehen nur zur Info und zählen nicht mit.

besserschwächernur zur Info, nicht gewertet

NetflixWarner Bros Discovery
Bewertung
22,8×KGV (TTM)k. A.
k. A.KGV-Median zum GJ-Ende (6 GJ, bereinigt wo belegt)16,2×
6,32×KUV (TTM)2,10×
11,48× · Buchwert besteht überwiegend aus FirmenwertKBV2,17× · Buchwert besteht überwiegend aus Firmenwert
21,1×EV/EBITDA14,0×
1,23×PEG216,92×
+10,0%Fair-Value-Potenzial−56,3%
Profitabilität
33%Operative Marge9%
1,61×EBIT-Margen-Trend (5J)0,15×
50%Eigenkapitalrendite-5%
16%Gesamtkapitalrendite1%
Wachstum
13%Umsatzwachstum (J/J)-1%
12,6%Ø Wachstum/Jahr (3J)3,3%
12,6%Ø Wachstum/Jahr (5J)28,4%
+28,3%Wertschöpfung/Jahr−30,7%
Bilanz & Größe
17,2×Zinsdeckung (EBIT/Zinsen)0,6×
0,51×Schulden / Eigenkapital0,90×
306 Mrd$Marktkapitalisierung78 Mrd$
gesundWachstumsqualitätgemischt
Warner Bros Discovery, Median des KGV zum Geschäftsjahresende, 6 Geschäftsjahre (2016 bis 2025), berichteter Gewinn, GJ 2025 ohne Einmaleffekte: 16,2.

Netflix führt: 10 zu 3 Kennzahlen-Siege.

k. A. = nicht sinnvoll berechenbar, zum Beispiel bei negativem Eigenkapital.

Qualität im Detail

Der Quality-Score, aufgeschlüsselt in dieselben Faktor-Familien wie auf der Aktienseite, je Familie 0 bis 100.

Netflixdavon Geschäftsqualität 82 · Marktfaktoren 21 Warner Bros Discoverydavon Geschäftsqualität 40 · Marktfaktoren 71
ProfitabilitätMargen und Kapitalrenditen heute
85
20
QualitätswachstumVerbessern sich Margen und Renditen?
81
31
CashflowGewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
73
63
Fin. StärkeBilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
79
24
InvestitionDiszipliniert investieren statt Imperienbau
78
98
Niedrige VolatilitätRuhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
37
46
MomentumKurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
21
71
52W-MomentumNähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
4
99
Netto-AktienausgabeAktienzahl: Rückkäufe oder Verwässerung?
97
24

Was die Modelle sagen

Wie weit der mittlere Fair Value (Basis-Szenario) je Modellfamilie vom aktuellen Kurs abweicht, in Prozent. Der Betrag in der Währung des Handelsplatzes steht klein darunter.

über dem Kurs, mehr als 15% darüber nah am Kurs, 85 bis 115% des Kurses unter dem Kurs, mehr als 15% darunter

ModellfamilieNetflixKurs $71,72Warner Bros DiscoveryKurs $30,84
DCF-Modelle+35%über dem Kurs$96,90-19%unter dem Kurs$24,89
Gewinnbasiert-14%nah am Kurs$61,63-67%unter dem Kurs$10,15
Multiplikatoren-39%unter dem Kurs$44,06-82%unter dem Kurs$5,66
Substanzwert-94%unter dem Kurs$4,28-69%unter dem Kurs$9,60
Wachstums-DCF-5%nah am Kurs$68,07-21%unter dem Kurs$24,39
Ökonomischer Gewinn-42%unter dem Kurs$41,36-69%unter dem Kurs$9,57
Wachstumsgewinne+15%nah am Kurs$82,13-56%unter dem Kurs$13,47
Minimum-94%unter dem Kurs$4,28-82%unter dem Kurs$5,66
Maximum+35%über dem Kurs$96,90-19%unter dem Kurs$24,89
Median-14%nah am Kurs$61,63-67%unter dem Kurs$10,15
Geometrisches Mittel-40%unter dem Kurs$42,74-60%unter dem Kurs$12,32

Minimum, Maximum, Median und geometrisches Mittel beziehen sich auf die Familien-Werte dieser Tabelle. Geometrisch, weil Abweichungen Verhältnisse sind: aus dem halben und dem doppelten Kurs wird 100%, nicht 125%.

Netflix: 15 von 24 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Warner Bros Discovery: 15 von 20 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Szenario-Spannen

Von unserem vorsichtigen Bear-Szenario bis zum optimistischen Bull-Szenario. Der weiße Strich ist der aktuelle Kurs (Wert darüber), der grüne Strich der Fair Value (Wert darunter): liegt der Kurs links vom Fair Value, ist Luft nach oben.

Netflix
Kurs $71,72
Fair Value $78,89
Bear $48,63Bull $140
Warner Bros Discovery
Kurs $30,84
Fair Value $13,47
Bear $9,62Bull $17,51

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Im Sektor-Vergleich

Wo jede Aktie in ihrer Sektor-Vergleichsgruppe steht. Band = mittlere 50% der Peers, Strich = Median, Punkt = diese Aktie.

Netflix · Kommunikationsdienste

Qualitäts-Score87 · Top 25%
Fair-Value-Potenzial+10% · über Median

Warner Bros Discovery · Kommunikationsdienste

Qualitäts-Score40 · unterste 25%
Fair-Value-Potenzial-56% · unterste 25%

Fazit

Stand 25.9.2026 sieht Fair Value Calculator Netflix als die attraktiver bewertete der beiden: Netflix handelt bei $71,72 gegenüber einem Fair Value von $78,89 (+10%), Warner Bros Discovery bei $30,84 gegenüber $13,47 (-56%).

Netflix hat den höheren Quality-Score (87/100).

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Modellbasierte Bewertungs-Momentaufnahme aus 26 Modellen. Werte ändern sich mit Kurs und Fundamentaldaten; es gilt das oben genannte Datum.