Vietnam Dairy Products Joint Stock Company (VNM) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · VN · Marktkap. 123T VND

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 14% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Unsere Modellspanne reicht von 42,199 VND (Bear) bis 72,153 VND (Bull), Basis 52,858 VND. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 76/100 (hohe Qualität) bei Evidenz „mittel": das Urteil vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 46,717 VND – 73,193 VND · Fair‑Value‑Band 42,199 VND – 72,153 VND · der Kurs von 61,600 VND notiert über dem Fair Value von 52,858 VND. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Vietnam Dairy Products Joint Stock Company (VNM) notiert aktuell bei 61,600 VND, während unser modellbasierter Fair Value bei 52,858 VND liegt, das entspricht einer Einschätzung von 14.2% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 76/100 (hohe Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Vietnam Dairy Products Joint Stock Company einen Umsatz von 66.8T VND bei einer Nettomarge von 15.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 24.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 27.7%. Die Nettoverschuldung beträgt 7.7T VND. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 42,199 VND (Bear Case) bis 72,153 VND (Bull Case); der aktuelle Kurs von 61,600 VND liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 18% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 14% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -6% Fair-Value-Potenzial, VNM ist mit -14% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (76,544 VND) gegenüber Substanzwert (9,837 VND). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Vietnam Dairy Products Joint Stock Company bietet Milch und Milchprodukte in Vietnam und international an. Das Unternehmen verarbeitet, produziert und vertreibt Milchkuchen, Soja- und Frischmilch, Erfrischungsgetränke, Flaschen- und Milchpulver, nahrhaftes Pulver und andere Milchprodukte; und Produkte für Schwangere und Säuglinge, Babynahrung, …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Vietnam Dairy Products Joint Stock Company bietet Milch und Milchprodukte in Vietnam und international an. Das Unternehmen verarbeitet, produziert und vertreibt Milchkuchen, Soja- und Frischmilch, Erfrischungsgetränke, Flaschen- und Milchpulver, nahrhaftes Pulver und andere Milchprodukte; und Produkte für Schwangere und Säuglinge, Babynahrung, Löffeljoghurt, Joghurt- und Saftmilchgetränke, Kondens- und Pflanzenmilch, Eiscreme, Zucker- und Käseprodukte sowie Ernährungsprodukte für Erwachsene. Darüber hinaus ist das Unternehmen im Handel mit Lebensmitteltechnologie, Ersatzteilen, Ausrüstung, Materialien und Chemikalien tätig. Handel mit Immobilien, Lagerhäusern und Höfen; Besitz oder Pacht von Landnutzungsrechten; Bereitstellung interner Transportmöglichkeiten mit Autos für die Herstellung und den Verbrauch von Unternehmensprodukten; Herstellung, Verkauf und Vertrieb von Getränken, Lebensmittel- und Verarbeitungslebensmitteln sowie geröstetem, gemahlenem, gefiltertem Kaffee und Instantkaffee; sowie Herstellung und Verkauf von Kunststoffverpackungsprodukten. Darüber hinaus beschäftigt sich das Unternehmen mit der Erbringung von Dienstleistungen im Gesundheitswesen; Viehzucht und -anbau; und Einzelhandelsverkauf von Milch und Produkten aus Milch, Brot, Marmelade, Süßigkeiten sowie verarbeiteten Produkten aus Getreide, Mehl, Stärke und anderen Lebensmitteln. Darüber hinaus werden Rindfleischprodukte verarbeitet; Zuckerproduktions- und -raffinierungstätigkeit; Viehzucht und Handel mit landwirtschaftlichen Produkten; und produziert, züchtet, verarbeitet und handelt mit Rinder- und Geflügelprodukten. Das Unternehmen war früher als Vietnam Milk Company bekannt und änderte seinen Namen im November 2003 in Vietnam Dairy Products Joint Stock Company. Vietnam Dairy Products Joint Stock Company wurde 1976 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Ho-Chi-Minh-Stadt, Vietnam.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Vietnam Dairy Products Joint Stock Company entwickelte sich von 60.9T VND (FY2021) auf 63.6T VND (FY2025), rund +1.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 9.4T VND (−2.8%/Jahr seit FY2021).

VNM ist 14% überbewertet. Mit Nestlé India Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Packaged Foods · 652 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Packaged Foods-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.