TIM S.A. (TIMS3) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · BR · Marktkap. 54,0 Mrd. R$ (≈ 9,1 Mrd. €)

Was ist TIM S.A. wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (23,02 R$). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (67/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (23,02 R$ bis 42,39 R$) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 7,48 R$ – 27,96 R$ · Fair‑Value‑Band 23,02 R$ – 42,39 R$ · der Kurs von 18,97 R$ notiert unter dem Fair Value von 31,52 R$. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.

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Analyse

TIM S.A. (TIMS3) notiert aktuell bei 18,97 R$, während unser modellbasierter Fair Value bei 31,52 R$ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 39,8 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 67/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 54,02 R$ je Aktie; damit liegen 22 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 18,97 R$. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 6,73 R$, und 4 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte TIM S.A. einen Umsatz von 27,0 Mrd. R$ bei einer Nettomarge von 16,0 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 6,5 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 17,7 %. Die Nettoverschuldung beträgt 28,5 Mrd. R$. Fundamentaldaten Stand 30.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 23,02 R$ (Bear Case) bis 42,39 R$ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 18,97 R$ liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 34 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 3 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei 30 % Fair-Value-Potenzial, TIMS3 ist mit 66 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,2247 R$ je Aktie einbehalten, das entspricht 0,7 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (54,02 R$) gegenüber Substanzwert (6,73 R$). Höchste Evidenz: FCF-DCF (78).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

TIM S.A. ist im Telekommunikationssektor in Brasilien tätig. Es bietet Festnetztelefondienste im lokalen, nationalen und internationalen Ferngesprächsmodus sowie persönliche Mobil- und Multimedia-Kommunikationsdienste. Das Unternehmen hat seinen Sitz in Rio de Janeiro, Brasilien. TIM S.A.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

TIM S.A. ist im Telekommunikationssektor in Brasilien tätig. Es bietet Festnetztelefondienste im lokalen, nationalen und internationalen Ferngesprächsmodus sowie persönliche Mobil- und Multimedia-Kommunikationsdienste. Das Unternehmen hat seinen Sitz in Rio de Janeiro, Brasilien. TIM S.A. ist eine Tochtergesellschaft von TIM Brasil Serviços e Participações S.A.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von TIM S.A. entwickelte sich von 18,1 Mrd. R$ (FY2021) auf 26,6 Mrd. R$ (FY2025), rund +10,2 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 4,3 Mrd. R$ (+9,9 %/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Telecom Services · 248 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Telecom Services-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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