Tele2 AB (TEL2-B) Fair Value & Analyse
Kommunikationsdienste · SE · Marktkap. 119 Mrd. SEK (≈ 10,6 Mrd. €) · ISIN SE0005190238
Was ist Tele2 AB wirklich wert?
Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 48 % über unserem Fair Value von 114,04 kr.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 27.08.2026
Aus 22 Bewertungsmodellen · vor 8 Tagen aktualisiert
Aktienkurs +4,7 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (151,26 kr). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (69/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
- Eine recht weite Modellspanne (83,23 kr bis 151,26 kr) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 63,24 kr – 192,10 kr · Fair‑Value‑Band 83,23 kr – 151,26 kr · der Kurs von 168,90 kr notiert über dem Fair Value von 114,04 kr. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.08.2026.
Analyse
Tele2 AB (TEL2-B) notiert aktuell bei 168,90 kr, während unser modellbasierter Fair Value bei 114,04 kr liegt, das entspricht einer Einschätzung von 48,1 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 69/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 114,04 kr je Aktie; damit liegen 2 der 22 gerechneten Modelle über dem Kurs von 168,90 kr. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 21,82 kr, und 20 der 22 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Tele2 AB einen Umsatz von 30,0 Mrd. SEK bei einer Nettomarge von 33,7 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1,3 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 39,1 %. Die Nettoverschuldung beträgt 28,9 Mrd. SEK. Fundamentaldaten Stand 27.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 83,23 kr (Bear Case) bis 151,26 kr (Bull Case); der aktuelle Kurs von 168,90 kr liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Analysten erwarten einen deutlich niedrigeren Gewinn als zuletzt ausgewiesen (Gewinne im Umbruch, etwa vor auslaufenden Patenten oder Verträgen); ein auf nachlaufenden Gewinnen scheinbar fairer Wert kann dann zu optimistisch sein. Die Aktie notiert rund 12 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 30 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei 30 % Fair-Value-Potenzial, TEL2-B ist mit −32 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 2,69 kr je Aktie einbehalten, das entspricht 2,4 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 22 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Multiplikatoren (114,04 kr) gegenüber Substanzwert (21,82 kr). Höchste Evidenz: FCF-DCF (79).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 27.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 64 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 57
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Tele2 AB (publ) bietet feste und mobile Konnektivitäts- und Unterhaltungsdienste in Schweden, Litauen, Lettland und Estland.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Tele2 AB (publ) bietet feste und mobile Konnektivitäts- und Unterhaltungsdienste in Schweden, Litauen, Lettland und Estland. Das Unternehmen bietet handgerätebezogene Datendienste, lineare und Streaming-Dienste, Mobiltelefonie und Daten, Festnetz-Breitband und Telefonie, Vermittlungs- und Kontaktcenter, Cloud-Dienste, IT-Dienste, Netzwerkdienste, Arbeitsplatz-, Video- und Zusammenarbeitsdienste, United Communications und Sicherheitsdienste. Darüber hinaus werden Datennetzwerkdienste bereitgestellt, darunter Dark Fiber, dedizierte Wellenlängen, Ethernet- und IP-VPN sowie Internetdienste. und Unified Communications, bestehend aus Dienstanbietern, mobilen virtuellen Netzwerkbetreibern und SIP-Verbindungsdiensten für Netzbetreiber. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Single- und Dual-IMSI-Lösungen für Verbraucher- und IoT-Anwendungen an; On-Demand-Roaming-Dienste wie Abonnementverwaltung, Datentarifverwaltung, Echtzeit-Aufladung, eSIM-Zustellung, SIM-Verwaltung und Einrichtungsdienste; Routing- und Terminierungslösungen für den internationalen Sprachverkehr; Anwendungs-2-Personen-Messaging-Dienste; und Mehrwertdienste, die Shortcodes und lange Nummern umfassen, damit Unternehmen wechselseitig mit ihren Kunden kommunizieren können. Tele2 AB (publ) war früher als NetCom AB bekannt und änderte seinen Namen im Februar 2001 in Tele2 AB (publ). Das Unternehmen wurde 1990 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Kista, Schweden.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Tele2 AB entwickelte sich von 26,8 Mrd. SEK (FY2021) auf 29,9 Mrd. SEK (FY2025), rund +2,8 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 4,6 Mrd. SEK (+1,6 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +1,2 % · Rückkäufe/Verwässerung −4,0 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
TEL2-B ist 48 % überbewertet. Mit China Mobile Limited vergleichen →
Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Tele2 AB (TLTZF) Q2 2026 Earnings Call Highlights: Strategic Growth Amidst Competitive Challenges
- All You Need to Know About Tele2 (TLTZY) Rating Upgrade to Strong Buy
- Tele2 AB (TLTZF) Q1 2026 Earnings Call Highlights: Strong EBITDA Growth and Strategic Expansions
- How The Tele2 (OM:TEL2 B) Investment Story Is Shifting With Mixed Analyst Signals
Vergleichsgruppe
Telecom Services · 248 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Telecom Services-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Telecom Services-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 27.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| China Mobile Limited 600941 | 96,11 ¥ | 109,88 ¥ | +14 % |
| T-Mobile US, Inc TMUS | 177,75 $ | 172,67 $ | −3 % |
| Verizon Communications Inc VZ | 49,43 $ | 64,43 $ | +30 % |
| AT&T Inc T | 26,01 $ | 43,97 $ | +69 % |
| Bharti Airtel Limited BHARTIARTL | 1.935 ₹ | 941,48 ₹ | −51 % |
| Comcast Corporation CMCSA | 26,41 $ | 95,42 $ | +261 % |
| China Telecom Corporation 601728 | 6,43 ¥ | 8,36 ¥ | +30 % |
| América Móvil, S.A. AMX | 23,50 $ | 39,45 $ | +68 % |
| Singapore Telecommunications Limited Z77 | 4,29 SGD | 3,03 SGD | −29 % |
| Swisscom AG SCMN | 627,50 CHF | 463,92 CHF | −26 % |
Tele2 AB mit einer anderen Aktie vergleichen
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Häufige Fragen
Ist Tele2 AB (TEL2-B) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von TEL2-B?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von TEL2-B?
Wie hoch ist der Umsatz von Tele2 AB (TEL2-B)?
Wie hoch ist die Nettomarge von TEL2-B?
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