NOS S.G.P.S. S.A. (NOS) Fair Value & Analyse
Kommunikationsdienste · PT · Marktkap. 2,6 Mrd. € · ISIN PTZON0AM0006
Was ist NOS S.G.P.S. S.A. wirklich wert?
Solides Unternehmen, der Kurs liegt aktuell 48 % unter unserem Fair Value von 9,49 €.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 13.08.2026
Aus 25 Bewertungsmodellen · vor 22 Tagen aktualisiert
Fair Value am 13.08.2026 aktualisiert, angepasst von 10,11 € auf 9,49 € (−6,1 %) seit 25.07.2026.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (5,91 €). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
- Solide Qualität (62/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
- Eine recht weite Modellspanne (5,91 € bis 13,19 €) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 2,27 € – 5,56 € · Fair‑Value‑Band 5,91 € – 13,19 € · der Kurs von 4,94 € notiert unter dem Fair Value von 9,49 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Analyse
NOS S.G.P.S. S.A. (NOS) notiert aktuell bei 4,94 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 9,49 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 48,0 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Wachstums-DCF mit im Mittel 9,65 € je Aktie; damit liegen 21 der 25 gerechneten Modelle über dem Kurs von 4,94 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 1,46 €, und 4 der 25 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte NOS S.G.P.S. S.A. einen Umsatz von 1,9 Mrd. € bei einer Nettomarge von 13,4 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 9,2 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 21,3 %. Die Nettoverschuldung beträgt 1,0 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 5,91 € (Bear Case) bis 13,19 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 4,94 € liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 12 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 43 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei 30 % Fair-Value-Potenzial, NOS ist mit 92 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,2582 € je Aktie einbehalten, das entspricht 2,7 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 25 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Wachstums-DCF (9,65 €) gegenüber Substanzwert (1,46 €). Höchste Evidenz: FCF-DCF (80).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 13.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 59 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 71
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
NOS, S.G.P.S., S.A. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Telekommunikations- und Unterhaltungsgeschäft tätig. Das Unternehmen bietet Kabel- und Satellitenfernsehen, Sprach- und Internetzugang, mobilen Breitband-Internetzugang und mobile Sprache; und Voice-over-Internet-Protokolldienste.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
NOS, S.G.P.S., S.A. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Telekommunikations- und Unterhaltungsgeschäft tätig. Das Unternehmen bietet Kabel- und Satellitenfernsehen, Sprach- und Internetzugang, mobilen Breitband-Internetzugang und mobile Sprache; und Voice-over-Internet-Protokolldienste. Es beschäftigt sich mit der Veröffentlichung und dem Verkauf von Videogrammen; Werbung auf Pay-TV-Kanälen; Betrieb von Kinos und Mobilfunknetzen; Vertrieb von Filmen; Produktion von Pay-TV-Kanälen; Rechenzentrumsmanagement; Lizenzierung; und Bereitstellung von Ingenieur- und Beratungsdienstleistungen im Bereich Informationssysteme. Darüber hinaus beschäftigt sich das Unternehmen mit der Verhandlung, dem Erwerb, dem Kauf und dem Vertrieb von Inhaltsrechten und anderen Multimediaprodukten; Vertrieb von Filmen; Erwerb/Verhandlung von Rechten für Pay-TV und Video-on-Demand; Kinovorführung und -vertrieb; Verkauf von DVDs und Versicherungen; und Bereitstellung von Sicherheitslösungen. Darüber hinaus investiert es in Unternehmen, die Technologien und Produkte kommerzialisieren, und unterstützt deren Entwicklung; Besitz, Verwaltung und Betrieb von geistigem Eigentum; Lieferung und Vermarktung von Produkten und Geräten für die elektronische Kommunikation; Vertrieb von Fernseh- und Radioprogrammen; und Bereitstellung von Buchhaltungs-, Logistik-, Verwaltungs-, Finanz-, Steuer-, Personal- und anderen Dienstleistungen.Darüber hinaus ist das Unternehmen an Demonstrations-, Verbreitungs-, Technologietransfer- und Schulungsaktivitäten beteiligt. Import, Vertrieb, Verwertung, Kommerzialisierung und Produktion audiovisueller Produkte; Entwurf, Bau, Verwaltung und Betrieb elektronischer Kommunikationsnetze sowie zugehöriger Ausrüstung und Infrastruktur; Kauf und Verkauf, Vermietung, Betrieb, Kauf und Verkauf von Immobilien und Gewerbebetrieben; Entwicklung und Bau von Gebäuden, Planung, Stadtverwaltung, Studien, Bauwesen und Immobilienverwaltung. Das Unternehmen wurde 1999 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Lissabon, Portugal.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von NOS S.G.P.S. S.A. entwickelte sich von 1,4 Mrd. € (FY2021) auf 1,8 Mrd. € (FY2025), rund +6,3 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 246 Mio. € (+14,3 %/Jahr seit FY2021).
NOS beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →
Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
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Vergleichsgruppe
Telecom Services · 248 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Telecom Services-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Telecom Services-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 13.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| China Mobile Limited 600941 | 96,11 ¥ | 109,88 ¥ | +14 % |
| T-Mobile US, Inc TMUS | 177,75 $ | 172,67 $ | −3 % |
| Verizon Communications Inc VZ | 49,43 $ | 64,43 $ | +30 % |
| AT&T Inc T | 26,01 $ | 43,97 $ | +69 % |
| Bharti Airtel Limited BHARTIARTL | 1.935 ₹ | 941,48 ₹ | −51 % |
| Comcast Corporation CMCSA | 26,41 $ | 95,42 $ | +261 % |
| China Telecom Corporation 601728 | 6,43 ¥ | 8,36 ¥ | +30 % |
| América Móvil, S.A. AMX | 23,50 $ | 39,45 $ | +68 % |
| Singapore Telecommunications Limited Z77 | 4,29 SGD | 3,03 SGD | −29 % |
| Swisscom AG SCMN | 627,50 CHF | 463,92 CHF | −26 % |
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Häufige Fragen
Ist NOS S.G.P.S. S.A. (NOS) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von NOS?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von NOS?
Wie hoch ist der Umsatz von NOS S.G.P.S. S.A. (NOS)?
Wie hoch ist die Nettomarge von NOS?
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