Koninklijke KPN N.V (KPN) Fair Value & Analyse
Kommunikationsdienste · NL · Marktkap. €16.3B
Fair Value Stand: 13.08.2026
Aus 24 Bewertungsmodellen · heute aktualisiert
Aktienkurs −5.8% im letzten Monat.
Solides Unternehmen, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
- Eine recht weite Modellspanne (€2.64 bis €6.23) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne €2.09 – €4.76 · Fair‑Value‑Band €2.64 – €6.23 · der Kurs von €4.08 notiert über dem Fair Value von €3.77. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Analyse
Koninklijke KPN N.V (KPN) notiert aktuell bei €4.08, während unser modellbasierter Fair Value bei €3.77 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 7.5% fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 52/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Koninklijke KPN N.V einen Umsatz von €5.8B bei einer Nettomarge von 15.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 2.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 23.3%. Die Nettoverschuldung beträgt €8.1B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von €2.64 (Bear Case) bis €6.23 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €4.08 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 15% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 11% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei 30% Fair-Value-Potenzial, KPN ist mit -7% damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 24 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Multiplikatoren (€3.85) gegenüber Substanzwert (€0.4500). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 13.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 52 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 53
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
Koninklijke KPN N.V. bietet Telekommunikations- und Informationstechnologie (IT)-Dienstleistungen in den Niederlanden an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Verbraucher, Unternehmen, Großhandel und Netzwerk sowie Betrieb und IT tätig.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Koninklijke KPN N.V. bietet Telekommunikations- und Informationstechnologie (IT)-Dienstleistungen in den Niederlanden an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Verbraucher, Unternehmen, Großhandel und Netzwerk sowie Betrieb und IT tätig. Es bietet Privat- und Geschäftskunden Festnetz- und Mobiltelefonie, Festnetz- und mobiles Breitbandinternet sowie Fernsehen. Infrastruktur- und netzwerkbezogene IT-Lösungen für Geschäftskunden; und Großhandelsnetzwerkdienste für Dritte. Das Unternehmen bietet auch netzwerkbezogene IKT-Lösungen wie Sicherheit, Internet der Dinge, Cloud, Konnektivität und intelligente Kombinationen an; Interconnect-Verkehr, Besucher-Roaming, digitale Produkte und NL-ix-Interconnect-Austauschdienste; und Verkauf von Mobiltelefonen und Peripheriegeräten sowie Softwarelizenzen. Das Unternehmen bietet seine Produkte und Dienstleistungen unter den Marken KPN, XS4ALL, Simyo, KPN Security, KPN Health, Solcon, Inspark und KPN Partner Network, KPN IoT und youfone an. Das Unternehmen war früher als Koninklijke PTT Nederland NV bekannt und änderte seinen Namen im Juni 1998 in Koninklijke KPN N.V.. Koninklijke KPN N.V. wurde 1881 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Rotterdam, Niederlande.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Koninklijke KPN N.V entwickelte sich von €5.3B (FY2021) auf €5.8B (FY2025), rund +2.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €855M (−9.7%/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt −2.4 pp · Rückkäufe/Verwässerung +0.7 pp
Absolute Beiträge in Prozentpunkten pro Jahr; sie summieren sich zum EPS-Wachstum. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
KPN beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →
Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Koninklijke KPN NV's Dividend Analysis
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Vergleichsgruppe
Telecom Services · 253 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Telecom Services-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Insider-Aktivität: 30/100
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.
Ähnliche Aktien
10 weitere Telecom Services-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 13.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| China Mobile Limited 600941 | ¥96.11 | ¥109.88 | +14% |
| Bharti Airtel Limited BHARTIARTL | ₹1,945 | ₹941.55 | -52% |
| China Telecom Corporation 601728 | ¥6.43 | ¥8.36 | +30% |
| América Móvil, S.A. AMXB | 23.07 MXN | 30.35 MXN | +32% |
| Vodafone Group VODN | 259.50 MXN | 494.99 MXN | +91% |
| Advanced Info Service Public Company ADVANC | 374.00 THB | 286.77 THB | -23% |
| Chunghwa Telecom Co 2412 | 136.00 TWD | 100.00 TWD | -26% |
| Telefónica, S.A TEFN | 75.67 MXN | 108.96 MXN | +44% |
| TLKM TLKM | 2,590 IDR | 3,898 IDR | +50% |
| PT Indoritel Makmur Internasional Tbk., DNET | 9,500 IDR | 1,503 IDR | -84% |
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Häufige Fragen
Ist Koninklijke KPN N.V (KPN) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von KPN?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von KPN?
Wie hoch ist der Umsatz von Koninklijke KPN N.V (KPN)?
Wie hoch ist die Nettomarge von KPN?
Zahlt Koninklijke KPN N.V eine Dividende?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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