Koninklijke KPN NV (KPN) Fair Value & Analyse
Kommunikationsdienste · NL · Marktkap. 16,3 Mrd. € · ISIN NL0000009082
Was ist Koninklijke KPN NV wirklich wert?
Solides Unternehmen, aktuell nahe an unserem Fair Value von 3,77 € bewertet.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 31.08.2026
Aus 24 Bewertungsmodellen · vor 5 Tagen aktualisiert
Aktienkurs +3,6 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
- Eine recht weite Modellspanne (2,64 € bis 6,23 €) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 31.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 2,10 € – 4,76 € · Fair‑Value‑Band 2,64 € – 6,23 € · der Kurs von 4,10 € notiert über dem Fair Value von 3,77 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 31.08.2026.
Analyse
Koninklijke KPN NV (KPN) notiert aktuell bei 4,10 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 3,77 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 8,7 % fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 52/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 3,85 € je Aktie; damit liegen 7 der 24 gerechneten Modelle über dem Kurs von 4,10 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 0,4500 €, und 17 der 24 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Koninklijke KPN NV einen Umsatz von 5,8 Mrd. € bei einer Nettomarge von 15,2 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 2,2 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 23,3 %. Die Nettoverschuldung beträgt 8,1 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 31.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 2,64 € (Bear Case) bis 6,23 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 4,10 € liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 15 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 12 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei 30 % Fair-Value-Potenzial, KPN ist mit −8 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,0143 € je Aktie einbehalten, das entspricht 0,4 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 24 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Multiplikatoren (3,85 €) gegenüber Substanzwert (0,4500 €). Höchste Evidenz: FCF-DCF (78).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 31.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 52 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 53
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Koninklijke KPN N.V. bietet Telekommunikations- und Informationstechnologie (IT)-Dienstleistungen in den Niederlanden an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Verbraucher, Unternehmen, Großhandel und Netzwerk sowie Betrieb und IT tätig.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Koninklijke KPN N.V. bietet Telekommunikations- und Informationstechnologie (IT)-Dienstleistungen in den Niederlanden an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Verbraucher, Unternehmen, Großhandel und Netzwerk sowie Betrieb und IT tätig. Es bietet Privat- und Geschäftskunden Festnetz- und Mobiltelefonie, Festnetz- und mobiles Breitbandinternet sowie Fernsehen. Infrastruktur- und netzwerkbezogene IT-Lösungen für Geschäftskunden; und Großhandelsnetzwerkdienste für Dritte. Das Unternehmen bietet auch netzwerkbezogene IKT-Lösungen wie Sicherheit, Internet der Dinge, Cloud, Konnektivität und intelligente Kombinationen an; Interconnect-Verkehr, Besucher-Roaming, digitale Produkte und NL-ix-Interconnect-Austauschdienste; und Verkauf von Mobiltelefonen und Peripheriegeräten sowie Softwarelizenzen. Das Unternehmen bietet seine Produkte und Dienstleistungen unter den Marken KPN, XS4ALL, Simyo, KPN Security, KPN Health, Solcon, Inspark und KPN Partner Network, KPN IoT und youfone an. Das Unternehmen war früher als Koninklijke PTT Nederland NV bekannt und änderte seinen Namen im Juni 1998 in Koninklijke KPN N.V.. Koninklijke KPN N.V. wurde 1881 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Rotterdam, Niederlande.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Koninklijke KPN NV entwickelte sich von 5,3 Mrd. € (FY2021) auf 5,8 Mrd. € (FY2025), rund +2,5 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 855 Mio. € (−9,7 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt −2,4 % · Rückkäufe/Verwässerung +0,7 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
KPN beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →
Aktuelle Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- KPN successfully issues € 500m Hybrid Bond
- KPN announces € 500m Hybrid Bond and Tender Offer
- Koninklijke KPN NV's Dividend Analysis
- Koninklijke KPN NV (KKPNF) Q2 2026 Earnings Call Highlights: Strong Consumer Growth Amid ...
Vergleichsgruppe
Telecom Services · 248 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Telecom Services-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Insider-Aktivität: 30/100
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Telecom Services-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 31.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| China Mobile Limited 600941 | 96,11 ¥ | 109,88 ¥ | +14 % |
| T-Mobile US, Inc TMUS | 177,75 $ | 172,67 $ | −3 % |
| Verizon Communications Inc VZ | 49,43 $ | 64,43 $ | +30 % |
| AT&T Inc T | 26,01 $ | 43,97 $ | +69 % |
| Bharti Airtel Limited BHARTIARTL | 1.935 ₹ | 941,48 ₹ | −51 % |
| Comcast Corporation CMCSA | 26,41 $ | 95,42 $ | +261 % |
| China Telecom Corporation 601728 | 6,43 ¥ | 8,36 ¥ | +30 % |
| América Móvil, S.A. AMX | 23,50 $ | 39,45 $ | +68 % |
| Singapore Telecommunications Limited Z77 | 4,29 SGD | 3,03 SGD | −29 % |
| Swisscom AG SCMN | 627,50 CHF | 463,92 CHF | −26 % |
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Häufige Fragen
Ist Koninklijke KPN NV (KPN) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von KPN?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von KPN?
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