Jenoptik AG (JEN) Fair Value & Analyse

Technologie · DE · Marktkap. €2.3B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 33% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€39.01). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (59/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (€18.51 bis €39.01) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €14.86 – €47.46 · Fair‑Value‑Band €18.51 – €39.01 · der Kurs von €41.98 notiert über dem Fair Value von €28.10. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Jenoptik AG (JEN) notiert aktuell bei €41.98, während unser modellbasierter Fair Value bei €28.10 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 33.1% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 59/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Jenoptik AG einen Umsatz von €1.0B bei einer Nettomarge von 7.6%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 1.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7.9%. Die Nettoverschuldung beträgt €319M. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €18.51 (Bear Case) bis €39.01 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €41.98 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 10% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 162% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -67% Fair-Value-Potenzial, JEN ist mit -33% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (€28.56) gegenüber Dividendendiskontierung (€4.98). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Jenoptik AG bietet fortschrittliche photonische Lösungen und intelligente Mobilitätslösungen in Deutschland und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Semiconductor & Advanced Manufacturing, Biophotonics, Metrology & Production Solutions und Smart Mobility Solutions tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Jenoptik AG bietet fortschrittliche photonische Lösungen und intelligente Mobilitätslösungen in Deutschland und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Semiconductor & Advanced Manufacturing, Biophotonics, Metrology & Production Solutions und Smart Mobility Solutions tätig. Es bietet Bildgebungslösungen und Kameras, einschließlich Mikroskop- und Thermografiekameras, Bildgebungsmodule, polymerbasierte Kameramodule und miniaturisierte digitale Mikroskop-Subsysteme. und Laser und Lasertechnologie wie Laserablation, Ritzen, Schneiden und Entfernungsmesser sowie Laser-OEM-Lösungen, die Diodenlaser- und Scheibenlasertechnologie, diodengepumpte Scheibenlaser, Lasersysteme und LK-Kühlkörper umfassen. Das Unternehmen bietet Optik und Mikrooptik an, darunter Objektive für die Lasermaterialbearbeitung, kundenspezifische und standardisierte Objektive, Polymeroptiken sowie optische und mikrooptische Komponenten; optische Wellenmesssysteme, optische 3D-Messtechnik, optische Inline-Inspektion, Vision-Systeme und ultraschnelle optoelektronische Probecard; und Optoelektronik und optoelektronische Systeme, bestehend aus Systempartner für optoelektronische Systeme, kundenspezifische optoelektronische Systeme, optoelektronische Baugruppen und Subsysteme, Lichtmodulation sowie Fotodioden und LEDs. Darüber hinaus werden Verkehrssicherheitslösungen wie Geschwindigkeitsüberwachung, Durchschnittsgeschwindigkeitskameras, Rotlichtkameras, Auswertungssoftware und Verkehrsdienste angeboten. und zivile Sicherheitslösungen, einschließlich Software zur automatischen Nummernschilderkennung und Datenanalyse, Grenzsicherung, Bekämpfung der organisierten Kriminalität, Schutz öffentlicher Plätze und Überwachung verdächtiger Fahrzeuge.Es bedient die Sektoren Automobil, Verteidigung und Sicherheit, Datenkommunikation, Elektronik und Informationstechnologie, Medizintechnik und Biowissenschaften, Industrie und Maschinenbau, Halbleiterausrüstung und öffentliche Sicherheit. Die Jenoptik AG wurde 1846 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Jena, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Jenoptik AG entwickelte sich von €751M (FY2021) auf €1.0B (FY2025), rund +8.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €72.0M (−3.2%/Jahr seit FY2021).

JEN ist 33% überbewertet. Mit Delta Electronics, Inc vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

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• Here's What We Like About Jenoptik's (ETR:JEN) Upcoming Dividend Yahoo Finance · 06.06.2026
• Jenoptik AG (JNPKF) Q1 2026 Earnings Call Highlights: Record Order Intake and Strong EBITDA ... Yahoo Finance · 21.05.2026
• Jenoptik AG Just Beat Analyst Forecasts, And Analysts Have Been Updating Their Predictions Yahoo Finance · 15.05.2026

Vergleichsgruppe

Electronic Components · 647 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Electronic Components-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.