freenet AG (FNTN) Fair Value & Analyse
Kommunikationsdienste · DE · Marktkap. 2,8 Mrd. € · ISIN DE000A0Z2ZZ5
Was ist freenet AG wirklich wert?
Solides Unternehmen, der Kurs liegt aktuell 46 % unter unserem Fair Value von 45,32 €.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 30.08.2026
Aus 24 Bewertungsmodellen · vor 6 Tagen aktualisiert
Aktienkurs +1,7 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (31,89 €). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
- Solide Qualität (66/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
- Eine recht weite Modellspanne (31,89 € bis 62,65 €) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 13,81 € – 32,60 € · Fair‑Value‑Band 31,89 € – 62,65 € · der Kurs von 24,38 € notiert unter dem Fair Value von 45,32 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.
Analyse
freenet AG (FNTN) notiert aktuell bei 24,38 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 45,32 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 46,2 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 66/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 45,08 € je Aktie; damit liegen 19 der 24 gerechneten Modelle über dem Kurs von 24,38 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 8,70 €, und 5 der 24 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte freenet AG einen Umsatz von 2,6 Mrd. € bei einer Nettomarge von 10,0 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 25,9 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 16,8 %. Die Nettoverschuldung beträgt 839 Mio. €. Fundamentaldaten Stand 30.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 31,89 € (Bear Case) bis 62,65 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 24,38 € liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 22 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 4 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei 30 % Fair-Value-Potenzial, FNTN ist mit 86 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,0880 € je Aktie einbehalten, das entspricht 0,2 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 24 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Multiplikatoren (45,08 €) gegenüber Substanzwert (8,70 €). Höchste Evidenz: FCF-DCF (80).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 30.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 63 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 48
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Die freenet AG bietet Telekommunikations-, Rundfunk- und Multimediadienstleistungen für die Bereiche Mobilfunk/Mobiles Internet und Digital Lifestyle in Deutschland an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Mobilkommunikation, TV und Medien sowie Sonstiges/Holding tätig.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die freenet AG bietet Telekommunikations-, Rundfunk- und Multimediadienstleistungen für die Bereiche Mobilfunk/Mobiles Internet und Digital Lifestyle in Deutschland an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Mobilkommunikation, TV und Medien sowie Sonstiges/Holding tätig. Das Segment Mobilkommunikation beschäftigt sich mit der Vermarktung mobiler Kommunikationsdienste, zu denen Sprach- und Datendienste der Mobilfunknetzbetreiber gehören; Planungs-, Einrichtungs-, Installations- und Wartungsdienste für WiFi-Netzwerke; und Verkauf und Vertrieb von Mobilgeräten sowie das Anbieten zusätzlicher Dienste für mobile Datenkommunikation und digitalen Lebensstil. Dieses Segment bietet auch netzunabhängige Dienste und Tarife an; Tarife der Netzbetreiber; und freenet Internet, ein App-basiertes Internetprodukt. Das Segment TV und Medien befasst sich mit Planung, Projektmanagement, Bau, Betrieb, Service und Marketingdienstleistungen für rundfunkbezogene Lösungen für Geschäftskunden aus der Rundfunk- und Medienbranche; und die Bereitstellung von Dienstleistungen für Endkunden im Bereich DVB-T2 und IPTV. Das Segment Sonstige/Holding bietet Portaldienste wie E-Commerce/Werbedienste an; Zahlungsdienste; verschiedene digitale Produkte und Unterhaltungsformate zum Herunterladen und Anzeigen sowie zur Nutzung auf mobilen Geräten; Kommunikationsentwicklungslösungen, IT-Dienste und andere Dienstleistungen; Schmalband-Sprachdienste; Datendienste; und Vertriebsdienstleistungen. Das Unternehmen firmierte früher unter dem Namen telunico holding AG und änderte im März 2005 seinen Namen in freenet AG. Die freenet AG wurde 2005 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Büdelsdorf, Deutschland.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von freenet AG entwickelte sich von 2,6 Mrd. € (FY2021) auf 2,4 Mrd. € (FY2025), rund −1,2 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 271 Mio. € (+8,2 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt −2,6 % · Rückkäufe/Verwässerung +0,9 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
FNTN beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →
Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
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Vergleichsgruppe
Telecom Services · 248 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Telecom Services-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Telecom Services-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 30.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| China Mobile Limited 600941 | 96,11 ¥ | 109,88 ¥ | +14 % |
| T-Mobile US, Inc TMUS | 177,75 $ | 172,67 $ | −3 % |
| Verizon Communications Inc VZ | 49,43 $ | 64,43 $ | +30 % |
| AT&T Inc T | 26,01 $ | 43,97 $ | +69 % |
| Bharti Airtel Limited BHARTIARTL | 1.935 ₹ | 941,48 ₹ | −51 % |
| Comcast Corporation CMCSA | 26,41 $ | 95,42 $ | +261 % |
| China Telecom Corporation 601728 | 6,43 ¥ | 8,36 ¥ | +30 % |
| América Móvil, S.A. AMX | 23,50 $ | 39,45 $ | +68 % |
| Singapore Telecommunications Limited Z77 | 4,29 SGD | 3,03 SGD | −29 % |
| Swisscom AG SCMN | 627,50 CHF | 463,92 CHF | −26 % |
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Häufige Fragen
Ist freenet AG (FNTN) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von FNTN?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von FNTN?
Wie hoch ist der Umsatz von freenet AG (FNTN)?
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