Bilibili Inc (9626) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · HK · Marktkap. HK$55.7B

BI Bilibili Inc 9626 · HK

KursHK$134.90

Fair ValueHK$59.96

Potenzial-55.6%

Qualität59/100

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Gesundes Wachstum

Dünne Margen · 4.6% Nettomarge

Niedrige Schulden · positiver freier Cashflow

Gemischt vs. Peers (7/14)

Schmaler Burggraben 37/100

Evidenz: Hoch Spanne HK$48.38 – HK$71.19 Als Bild teilen

Fair Value Stand: 13.08.2026

Aus 24 Bewertungsmodellen · heute aktualisiert

Fair Value am 13.08.2026 aktualisiert, angepasst von HK$67.20 auf HK$59.96 (−10.8%) seit 14.07.2026. Aktienkurs −2.1% im letzten Monat.

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 56% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (HK$71.19). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
Solide, aber nicht herausragende Qualität (59/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$67.90 – HK$979.00 · Fair‑Value‑Band HK$48.38 – HK$71.19 · der Kurs von HK$134.90 notiert über dem Fair Value von HK$59.96. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Bilibili Inc (9626) notiert aktuell bei HK$134.90, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$59.96 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 55.6% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 59/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Bilibili Inc einen Umsatz von HK$30.8B bei einer Nettomarge von 4.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 6.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9.4%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$2.6B aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$48.38 (Bear Case) bis HK$71.19 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$134.90 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 53% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 4% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei -8% Fair-Value-Potenzial, 9626 ist mit -56% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Modell Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Evidenz

Höchste Evidenz

Wachstums-DCF HK$206.47 HK$393.26 HK$699.33 80

Umsatz-Margen-DCF HK$96.28 HK$133.67 HK$213.88 74

ROIC-Compounder HK$41.76 HK$51.83 HK$61.61 72

Alle 24 Modelle nach Familie

DCF-Modelle

FCF-DCF HK$218.46 HK$334.10 HK$702.37 38

Owner Earnings HK$70.65 HK$139.32 HK$283.50 31

5J-Umsatz-Exit HK$90.17 HK$118.58 HK$175.93 39

5J-EBITDA-Exit HK$122.26 HK$183.47 HK$302.73 41

5J-KGV-Exit HK$104.64 HK$176.13 HK$267.22 38

10J-Umsatz-Exit HK$127.62 HK$201.61 HK$230.34 36

10J-EBITDA-Exit HK$152.06 HK$270.71 HK$462.39 37

10J-KGV-Exit HK$139.20 HK$232.76 HK$371.89 35

Gewinnbasiert

Graham-Dodd HK$17.81 HK$124.17 HK$174.25 54

Lynch-Fair-Value HK$63.73 HK$91.04 HK$118.35 50

PEG = 1,0 HK$63.73 HK$91.04 HK$118.35 46

Ertragskraftwert (EPV) HK$37.95 HK$41.48 HK$44.56 59

Multiplikatoren

KGV-Multiple HK$43.20 HK$57.60 HK$72.01 63

KUV-Multiple HK$33.38 HK$44.51 HK$55.64 58

KBV-Multiple HK$33.38 HK$44.51 HK$55.64 55

EV/EBIT HK$46.41 HK$56.28 HK$66.15 53

EV/EBITDA HK$83.35 HK$105.53 HK$127.71 54

EV/Umsatz HK$39.26 HK$48.88 HK$58.50 43

Substanzwert

NCAV (Graham) HK$17.54 HK$23.51 HK$35.09 50

Wachstums-DCF

Wachstums-DCF HK$206.47 HK$393.26 HK$699.33 80

Umsatz-Margen-DCF HK$96.28 HK$133.67 HK$213.88 74

Ökonomischer Gewinn

Residualeinkommen HK$28.80 HK$30.57 HK$33.56 61

ROIC-Compounder HK$41.76 HK$51.83 HK$61.61 72

Gewinnwachstum

Wachstumsangep. KGV HK$84.70 HK$121.00 HK$157.30 68

Größte Divergenz: DCF-Modelle (HK$183.47) gegenüber Substanzwert (HK$23.51). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

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Kennzahlen & Finanzlage

Umsatz (TTM) HK$30.8B

Umsatzwachstum (J/J) +6.7%

Nettomarge 4.6%

Eigenkapitalrendite 9.4%

Free Cashflow HK$5.3B FY2025

KGV 36.8 Stand 07.06.2026

Weitere Kennzahlen

Operative Marge 2.2%

Gewinn je Aktie (TTM) HK$6.29

Gewinnwachstum (J/J) +436%

Nettoliquidität HK$2.6B FY2025

Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 13.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.

Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 59/100

Davon Geschäftsqualität 60 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 24

Profitabilität 38

Margen und Kapitalrenditen heute

Qualitätswachstum 69

Verbessern sich Margen und Renditen?

Cashflow 82

Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn

Fin. Stärke 57

Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko

Investition 91

Diszipliniert investieren statt Imperienbau

Niedrige Volatilität 55

Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)

Momentum 12

Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)

52W-Momentum 7

Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)

Netto-Aktienausgabe 28

Rückkäufe statt Verwässerung

Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.

Über das Unternehmen

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Bilibili Inc. bietet Online-Unterhaltungsdienste für die junge Generation in der Volksrepublik China. Es bietet eine Reihe digitaler Inhalte, darunter professionelle benutzergenerierte Videos (PUGV), mobile Spiele und Mehrwertdienste wie Live-Übertragungen, beruflich erstellte Videos, Hörspiele auf Maoer, Comics auf Bilibili Comic, PUGV-Inhalte im Fan-Ladeprogramm und Premium-Kursen sowie Bilibili-Premium-Kurse und Community-basierte Avatar-Dekoration. Das Unternehmen erbringt auch Werbedienstleistungen; sowie IP-Derivate und andere Dienstleistungen. Darüber hinaus ist es an Geschäfts- und Technologieentwicklungsaktivitäten beteiligt; E-Commerce-Geschäft; sowie Vertriebsaktivitäten für Videos, Comics und Spiele. Bilibili Inc. wurde 2009 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Shanghai, der Volksrepublik China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Bilibili Inc entwickelte sich von HK$19.4B (FY2021) auf HK$29.6B (FY2025), rund +11.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$1.2B.

Wachstumsqualität 90/100

Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.

Letzter Umsatz (FY 2025)

HK$29.6B

Letztes Jahr (ggü. Vorjahr)

+10.2%

Ø Wachstum/Jahr (3J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.

+10.5%

Ø Wachstum/Jahr (5J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.

+19.8%

Ø Wachstum/Jahr (10J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.

+71.9%

Umsatz +11.1%/Jahr

FY21 HK$19.4B

FY22 HK$21.9B

FY23 HK$22.5B

FY24 HK$26.8B

FY25 HK$29.6B

Nettoergebnis

FY21 −HK$6.8B

FY22 −HK$7.5B

FY23 −HK$4.8B

FY24 −HK$1.3B

FY25 HK$1.2B

9626 ist 56% überbewertet. Mit Alphabet Inc vergleichen →

Selbst nachrechnen: kostenlose Bewertungs-Rechner

DCF-Rechner Graham-Formel Peter-Lynch-Formel DDM-Rechner Fama-French-Modell KGV-Rechner

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Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten

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Bilibili Inc · Fair Value
HK$59.96 −56%Fair Value
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Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Bilibili Inc Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/9626

Aktuelle Nachrichten

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Vergleichsgruppe

Internet Content & Information · 154 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Qualitäts-Score 59 · Über dem Median

Fair-Value-Potenzial −56% · Unter dem Median

Eigenkapitalrendite (TTM) 9% · Über dem Median

Gesamtkapitalrendite 2% · Über dem Median

Nettomarge (TTM) 5% · Über dem Median

Operative Marge (TTM) 2% · Unter dem Median

Umsatzwachstum 7% · Über dem Median

Schulden / Eigenkapital 0.31× · Höher als 75% der Peers

Bewertungsmultiples vs Internet Content & Information-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 36.8× · Teurer als 75% der Peers

KBV 3.58× · Teurer als 75% der Peers

KUV (TTM) 1.81× · Teurer als der Median

P/FCF 1.3× · Günstiger als der Median

EV/EBITDA 14.6× · Teurer als der Median

PEG 0.39× · Günstiger als 75% der Peers

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0 · Sektor 0

ZUKUNFT 34 · Sektor 31

VERGANGENHEIT 37 · Sektor 10

GESUNDHEIT 85 · Sektor 99

DIVIDENDE 0 · Sektor 44

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

Aktie	Kurs	Fair Value	vs. Fair Value
Alphabet Inc GOOGL	$343.54	$145.14	-58%
Meta Platforms, Inc META	$578.85	$534.91	-8%
Tencent Holdings 0700	HK$461.60	HK$448.17	-3%
Spotify Technology S.A SPOT	$489.60	$210.99	-57%
Reddit, Inc RDDT	$153.45	$39.59	-74%
Baidu, Inc BIDU	$104.84	$66.96	-36%
Kuaishou Technology, an investment holding company, 1024	HK$41.54	HK$84.61	+104%
NAVER Corporation 035420	215,500 KRW	231,585 KRW	+7%
Tencent Music Entertainment Group 1698	HK$33.72	HK$66.60	+98%
Kakao Corp 035720	40,100 KRW	24,536 KRW	-39%

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Häufige Fragen

Ist Bilibili Inc (9626) über- oder unterbewertet?

Stand 13.08.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf HK$59.96 gegenüber einem Kurs von HK$134.90, rund −56% (überbewertet).

Was ist der Fair Value von 9626?

Unser modellbasierter Fair Value für Bilibili Inc liegt bei HK$59.96 (Stand 13.08.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: HK$134.90.

Wie hoch ist der Qualitäts-Score von 9626?

Bilibili Inc hat einen Qualitäts-Score von 59/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.

Wie hoch ist der Umsatz von Bilibili Inc (9626)?

Bilibili Inc weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund HK$30.8B aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 13.08.2026).

Wie hoch ist die Nettomarge von 9626?

Die Nettomarge von Bilibili Inc liegt bei rund 4.6%, das Unternehmen behält damit etwa 4.6% seines Umsatzes als Nettogewinn. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

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