Kiwoom Securities Co (039490) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · KR · Marktkap. 8.4T KRW

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 29% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (268,515 KRW). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (38/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 59,494 KRW – 495,500 KRW · Fair‑Value‑Band 161,109 KRW – 268,515 KRW · der Kurs von 300,500 KRW notiert über dem Fair Value von 214,812 KRW. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Kiwoom Securities Co (039490) notiert aktuell bei 300,500 KRW, während unser modellbasierter Fair Value bei 214,812 KRW liegt, das entspricht einer Einschätzung von 28.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 38/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Kiwoom Securities Co einen Umsatz von 19.3T KRW bei einer Nettomarge von 7.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 177.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 21.5%. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 161,109 KRW (Bear Case) bis 268,515 KRW (Bull Case); der aktuelle Kurs von 300,500 KRW liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 42% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 72% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -22% Fair-Value-Potenzial, 039490 ist mit -29% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (217,412 KRW) gegenüber Substanzwert (171,372 KRW). Höchste Evidenz: KBV-Multiple (55).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Kiwoom Securities Co., Ltd. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Online-Brokerage-Dienste in Südkorea und international an. Das Unternehmen bietet ein Online-Handelssystem für den Handel mit ausländischen Aktien, lokalen und ausländischen Futures und F/X-Margin-Handel sowie für Aktien-, Futures- und Optionsgeschäfte.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Kiwoom Securities Co., Ltd. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Online-Brokerage-Dienste in Südkorea und international an. Das Unternehmen bietet ein Online-Handelssystem für den Handel mit ausländischen Aktien, lokalen und ausländischen Futures und F/X-Margin-Handel sowie für Aktien-, Futures- und Optionsgeschäfte. Es bietet auch Derivate- und Terminhandelsdienstleistungen an; und Aktienkapitalmarktdienstleistungen wie Erstpreisangebote und Rekapitalisierung sowie Rekrutierung und Zeichnung von Anleihen, einschließlich Wandelanleihen und Optionsanleihen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Dienstleistungen im Bereich Fremdkapitalmarkt an, darunter die Zeichnung von Unternehmensanleihen und Asset-Backed Securities sowie die Liquidation von Vermögenswerten; und bietet Forschungszentrumsdienstleistungen an und betreibt eine Sparkasse, die Finanzdienstleistungen für die Anwohner und kleine und mittlere Unternehmen bereitstellt. Kiwoom Securities Co., Ltd. wurde im Jahr 2000 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Seoul, Südkorea.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Kiwoom Securities Co entwickelte sich von 2.0T KRW (FY2021) auf 2.6T KRW (FY2025), rund +7.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1.1T KRW (+5.4%/Jahr seit FY2021).

039490 ist 29% überbewertet. Mit Mirae Asset Securities Co vergleichen →

Vergleichsgruppe

Capital Markets · 425 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.