H&R Block Inc (HRB) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · US · Marktkap. 5,2 Mrd. $ · ISIN US0936711052

Was ist H&R Block Inc wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Die seltenere Kombination: hohe Qualität (80/100) UND unter dem Fair Value. Das verdient einen genaueren Blick, nicht sofort ein Urteil.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (53,21 $). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Eine recht weite Modellspanne (53,21 $ bis 101,19 $) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 18,54 $ – 62,21 $ · Fair‑Value‑Band 53,21 $ – 101,19 $ · der Kurs von 51,10 $ notiert unter dem Fair Value von 78,30 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 1 Geschäftsjahr ist nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.08.2026.

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Analyse

H&R Block Inc (HRB) notiert aktuell bei 51,10 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 78,30 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 34,7 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 80/100 (hohe Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnwachstum mit im Mittel 83,10 $ je Aktie; damit liegen 14 der 25 gerechneten Modelle über dem Kurs von 51,10 $. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 19,39 $, und 11 der 25 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte H&R Block Inc einen Umsatz von 3,9 Mrd. $ bei einer Nettomarge von 18,9 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 5,3 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 67,9 %. Die Nettoverschuldung beträgt 1,3 Mrd. $. Fundamentaldaten Stand 27.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 53,21 $ (Bear Case) bis 101,19 $ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 51,10 $ liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 9 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 86 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei −11 % Fair-Value-Potenzial, HRB ist mit 53 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 12 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 3,97 $ je Aktie einbehalten, das entspricht 5,1 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (83,10 $) gegenüber Substanzwert (0,4700 $). Höchste Evidenz: FCF-DCF (81).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

H&R Block, Inc. bietet über seine Tochtergesellschaften unterstützte und Do-it-yourself (DIY)-Dienstleistungen zur Erstellung von Steuererklärungen in den Vereinigten Staaten, Kanada und Australien an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

H&R Block, Inc. bietet über seine Tochtergesellschaften unterstützte und Do-it-yourself (DIY)-Dienstleistungen zur Erstellung von Steuererklärungen in den Vereinigten Staaten, Kanada und Australien an. Das Unternehmen bietet auch Rückerstattungstransfers an, die es Kunden ermöglichen, ihre Steuerrückerstattungen über die von ihnen gewählte Auszahlungsmethode zu erhalten. Erweiterte Servicepläne von Peace of Mind, die Kunden bei der Prüfung vertreten und die Kosten übernehmen; H&R Block Emerald Prepaid Mastercard und Spruce, Debitkarten, die für alltägliche Einkäufe und Abhebungen am Geldautomaten verwendet werden können; H&R Block Emerald Advance-Darlehen; Tax Identity Shield, das Kunden beim Schutz ihrer Steueridentität und beim Zugang zu Diensten zur Wiederherstellung ihrer Steueridentität unterstützt; Vorschussdarlehen zurückzahlen; und H&R Block Instant Refund. Darüber hinaus bietet es Finanzlösungen für kleine Unternehmen zur Verwaltung ihrer Finanzen, einschließlich Zahlungsabwicklung, Gehaltsabrechnung und Buchhaltung. Das Unternehmen bietet seine Lösungen persönlich an; ein System von Einzelhandelsbüros, die direkt vom Unternehmen oder seinen Franchisenehmern betrieben werden; sowie Online- und mobile Anwendungen, virtuelle und Desktop-Software. H&R Block, Inc. wurde 1955 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Kansas City, Missouri.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von H&R Block Inc entwickelte sich von 3,5 Mrd. $ (FY2021) auf 3,8 Mrd. $ (FY2025), rund +2,1 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 606 Mio. $ (+2,3 %/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Personal Services · 39 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Personal Services-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

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