Asmodee Group (ASMDEE-B) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · SE · Marktkap. 34.2B SEK

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 48% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (kr 107.08). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (62/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (kr 57.21 bis kr 107.08) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (18 Monate)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

18‑Monats‑Spanne kr 85.09 – kr 165.30 · Fair‑Value‑Band kr 57.21 – kr 107.08 · der Kurs von kr 157.00 notiert über dem Fair Value von kr 82.15. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.08.2026.

Voller Chart & Analyse →

Welche Aktien sind gerade unterbewertet? Kostenlos prüfen Jetzt entdecken →

Analyse

Asmodee Group (ASMDEE-B) notiert aktuell bei kr 157.00, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 82.15 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 47.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Asmodee Group einen Umsatz von 1.7B SEK bei einer Nettomarge von 1.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 19.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 1.5%. Die Nettoverschuldung beträgt 259M SEK. Fundamentaldaten Stand 14.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 57.21 (Bear Case) bis kr 107.08 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 157.00 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 72% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 11% Fair-Value-Potenzial, ASMDEE-B ist mit -48% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (kr 301.62) gegenüber Gewinnbasiert (kr 36.28). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Asmodee Group AB (publ) beschäftigt sich mit der Veröffentlichung und dem Vertrieb von Tabletop-Spielen. Das Unternehmen bietet Brettspiele, Sammelkartenspiele und verschiedene andere Arten von Spielen an, die am oder am Tisch gespielt werden. Zu seinem Portfolio gehören CATAN, Ticket to Ride, Dobble/Spot-it!, 7 Wonders und Exploding Kittens.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Asmodee Group AB (publ) beschäftigt sich mit der Veröffentlichung und dem Vertrieb von Tabletop-Spielen. Das Unternehmen bietet Brettspiele, Sammelkartenspiele und verschiedene andere Arten von Spielen an, die am oder am Tisch gespielt werden. Zu seinem Portfolio gehören CATAN, Ticket to Ride, Dobble/Spot-it!, 7 Wonders und Exploding Kittens. Das Unternehmen geht außerdem Lizenzierungs- und/oder Vertriebskooperationen mit Unterhaltungs-Franchise-Unternehmen und Dritt-IP-Eigentümern ein. Asmodee Group AB (publ) hat eine strategische Allianz mit Chuck E. Cheese geschlossen, um das preisgekrönte Spot It! Spiel, bekannt als Dobble, durch ein immersives Sommererlebnis zum Leben erweckt. Das Unternehmen ist in Schweden, Frankreich, Deutschland, den Vereinigten Staaten, dem Vereinigten Königreich, dem übrigen Amerika, dem übrigen Europa und international tätig. Das Unternehmen wurde 1995 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Boulogne-Billancourt, Frankreich.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Asmodee Group entwickelte sich von kr 1.2B (FY2022) auf kr 1.7B (FY2025), rund +11.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 27.7M (−36.5%/Jahr seit FY2022).

ASMDEE-B ist 48% überbewertet. Mit ANTA Sports Products Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Leisure · 190 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Leisure-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

Ähnliche Aktien

10 weitere Leisure-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 14.08.2026).

Unterbewertete Aktien entdecken

Mehr unterbewertete Zyklischer Konsum-Aktien →

Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.