Shanghai M&G Stationery Inc (603899) Fair Value & Analyse

Industrie · CN · Marktkap. 20,9 Mrd. CNY (≈ 2,7 Mrd. €) · ISIN CNE100001V60

Was ist Shanghai M&G Stationery Inc wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (64/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Der Kurs steht in der unteren Hälfte unserer Modellspanne, also auf der Seite mit der größeren Sicherheitsmarge.
• Die Datenbasis trägt das Urteil: alle Modelle laufen auf vollständig belegten Eingangswerten.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 20,63 ¥ – 90,76 ¥ · Fair‑Value‑Band 22,54 ¥ – 37,56 ¥ · der Kurs von 23,16 ¥ notiert unter dem Fair Value von 30,05 ¥. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.08.2026.

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Analyse

Shanghai M&G Stationery Inc (603899) notiert aktuell bei 23,16 ¥, während unser modellbasierter Fair Value bei 30,05 ¥ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 22,9 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 64/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 52,12 ¥ je Aktie; damit liegen 21 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 23,16 ¥. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 6,79 ¥, und 5 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Shanghai M&G Stationery Inc einen Umsatz von 25,3 Mrd. CNY bei einer Nettomarge von 5,2 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 5,4 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13,9 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 4,4 Mrd. CNY aus. Fundamentaldaten Stand 17.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 22,54 ¥ (Bear Case) bis 37,56 ¥ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 23,16 ¥ liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 33 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 10 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei −62 % Fair-Value-Potenzial, 603899 ist mit 30 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,3058 ¥ je Aktie einbehalten, das entspricht 1,0 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (52,12 ¥) gegenüber Substanzwert (6,79 ¥). Höchste Evidenz: FCF-DCF (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Shanghai M&G Stationery Inc. bietet Schreibgeräte, Studenten- und Bürobedarf sowie andere verwandte Produkte in China und international an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Shanghai M&G Stationery Inc. bietet Schreibgeräte, Studenten- und Bürobedarf sowie andere verwandte Produkte in China und international an. Das Unternehmen bietet Schreibwaren für Studenten an, bestehend aus Radiergummis; Bleistiftspitzer; verschiebbarer Radierstift; weiches Lineal aus Aluminiumlegierung und Farbe; Geodreiecke; Spitzer; und Kompass-Set aus Metall und Aluminiumlegierung. Es bietet auch Holzstifte, holzfreie Stifte und Buntstifte; auswaschbare Farben und Markierstift; Acrylfarben und -marker; Wasser- und Ölpastellfarben; und Pinsel. Darüber hinaus bietet es Bürobedarf, darunter Whiteboard-Marker und Radiergummis; Schneidklingen; Schere; Messer; Klebestifte; Gummiringe; Büro- und Heftklammern; Reißzwecken; Magnetknöpfe; Reißverschlusstaschen aus PVC und EVA; Aktentaschen mit Knöpfen; Taschenrechner; Stifthalter; Heftgeräte; Heftklammern; Stahlstempel; Klammerentferner; Buchstütze aus Metall; und Kugelschreiber. Darüber hinaus bietet es Handschreibwerkzeuge wie Gel- und Flüssigkeitsroller, Bleistiftminen und Textmarker-Displays. Korrekturbänder und Ersatzbänder für Korrekturbänder; Papierprodukte, darunter Haftnotizen und Notizbücher; und Klebstoffprodukte, bestehend aus Klebebandabrollern und Klebebändern. Darüber hinaus vertreibt das Unternehmen seine Produkte unter der Marke M&G sowie über E-Commerce-Kanäle. Das Unternehmen wurde 1989 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Shanghai, China. Shanghai M&G Stationery Inc. ist eine Tochtergesellschaft der M&G Holding Group Co., Ltd.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Shanghai M&G Stationery Inc entwickelte sich von 17,6 Mrd. CNY (FY2021) auf 25,1 Mrd. CNY (FY2025), rund +9,2 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1,3 Mrd. CNY (−3,6 %/Jahr seit FY2021).

603899 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Business Equipment & Supplies · 74 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Business Equipment & Supplies-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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