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AKTIEN-VERGLEICH

Microsoft vs Oracle: Fair Value & Qualität

Beide Aktien laufen durch unsere Bewertungsmodelle. So vergleichen sich Microsoft (MSFT) und Oracle (ORCL), Stand 5.9.2026.

Stand 5.9.2026 sieht Fair Value Calculator Oracle als die weniger überbewertete der beiden: Microsoft handelt bei $510 gegenüber einem Fair Value von $381 (-25%), Oracle bei $154 gegenüber $118 (-24%).
Microsoft
MSFT · USD · Informationstechnologie
-25%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs$510
Fair Value$381
Qualität66/100
Oracle
ORCL · USD · Informationstechnologie
-24%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs$154
Fair Value$118
Qualität44/100
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Kennzahlen im Duell

Grüner Wert = die bessere Seite dieser Zeile (bei Bewertungs-Multiples: niedriger = günstiger).

MicrosoftOracle
Bewertung
22.9×KGV (TTM)22.6×
8.99×KUV (TTM)5.47×
8.33×KBV8.67×
15.6×EV/EBITDA15.1×
1.19×PEG0.74×
−25.3%Fair-Value-Potenzial−23.5%
0.7%Dividendenrendite1.3%
$3,56Dividende je Aktie$2,00
Profitabilität
46%Operative Marge36%
1.23×EBIT-Margen-Trend (5J)0.82×
34%Eigenkapitalrendite53%
15%Gesamtkapitalrendite7%
Wachstum
18%Umsatzwachstum (J/J)21%
12.4%Ø Wachstum/Jahr (3J)10.5%
14.5%Ø Wachstum/Jahr (5J)10.7%
+19.5%Wertschöpfung/Jahr+13.1%
Bilanz & Größe
53.9×Zinsdeckung (EBIT/Zinsen)4.5×
0.12×Schulden / Eigenkapital2.88×
2.9 Bio$Marktkapitalisierung369 Mrd$
teuer erkauftWachstumsqualitätteuer erkauft

Microsoft führt: 9 zu 6 Kennzahlen-Siege.

Strich = nicht sinnvoll berechenbar, zum Beispiel bei negativem Eigenkapital.

Qualität im Detail

Der Quality-Score, aufgeschlüsselt in dieselben Faktor-Familien wie auf der Aktienseite, je Familie 0 bis 100.

Microsoftdavon Geschäftsqualität 65 · Marktfaktoren 57 Oracledavon Geschäftsqualität 41 · Marktfaktoren 9
ProfitabilitätMargen und Kapitalrenditen heute
75
58
QualitätswachstumVerbessern sich Margen und Renditen?
53
45
CashflowGewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
71
48
Fin. StärkeBilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
79
23
InvestitionDiszipliniert investieren statt Imperienbau
1
0
Niedrige VolatilitätRuhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
57
3
MomentumKurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
57
15
52W-MomentumNähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
57
6
Netto-AktienausgabeRückkäufe statt Verwässerung
84
64

Was die Modelle sagen

Wie weit der mittlere Fair Value (Basis-Szenario) je Modellfamilie vom aktuellen Kurs abweicht, in Prozent. Der Betrag in der Währung des Handelsplatzes steht klein darunter.

über dem Kurs, mehr als 15% darüber nah am Kurs, 85 bis 115% des Kurses unter dem Kurs, mehr als 15% darunter

ModellfamilieMicrosoftKurs $510OracleKurs $154
DCF-Modelle-35%unter dem Kurs$333k. A.
Gewinnbasiert-63%unter dem Kurs$189-65%unter dem Kurs$54,46
Dividendendiskontierung-88%unter dem Kurs$61,93k. A.
Multiplikatoren-40%unter dem Kurs$308-21%unter dem Kurs$121
Substanzwert-94%unter dem Kurs$30,98-94%unter dem Kurs$9,89
Wachstums-DCF-51%unter dem Kurs$249k. A.
Ökonomischer Gewinn-64%unter dem Kurs$184-56%unter dem Kurs$67,10
Wachstumsgewinne-35%unter dem Kurs$332-24%unter dem Kurs$118
Minimum-94%unter dem Kurs$30,98-94%unter dem Kurs$9,89
Maximum-35%unter dem Kurs$333-21%unter dem Kurs$121
Median-57%unter dem Kurs$219-56%unter dem Kurs$67,10
Geometrisches Mittel-68%unter dem Kurs$166-64%unter dem Kurs$55,28

Minimum, Maximum, Median und geometrisches Mittel beziehen sich auf die Familien-Werte dieser Tabelle. Geometrisch, weil Abweichungen Verhältnisse sind: aus dem halben und dem doppelten Kurs wird 100%, nicht 125%.

Microsoft: 26 von 26 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Oracle: 11 von 14 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Szenario-Spannen

Von unserem vorsichtigen Bear-Szenario bis zum optimistischen Bull-Szenario. Der weiße Strich ist der aktuelle Kurs: liegt er links vom Fair Value, ist Luft nach oben.

Microsoft
Bear $192Fair Value $381Bull $480
$510 = aktueller Kurs (weißer Strich)
Oracle
Bear $82,49Fair Value $118Bull $173
$154 = aktueller Kurs (weißer Strich)

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Im Sektor-Vergleich

Wo jede Aktie in ihrer Sektor-Vergleichsgruppe steht. Band = mittlere 50% der Peers, Strich = Median, Punkt = diese Aktie.

Microsoft · Informationstechnologie

Qualitäts-Score66 · Top 25%
Fair-Value-Potenzial-25% · über Median

Oracle · Informationstechnologie

Qualitäts-Score44 · unter Median
Fair-Value-Potenzial-24% · über Median

Fazit

Stand 5.9.2026 sieht Fair Value Calculator Oracle als die weniger überbewertete der beiden: Microsoft handelt bei $510 gegenüber einem Fair Value von $381 (-25%), Oracle bei $154 gegenüber $118 (-24%).

Microsoft hat den höheren Quality-Score (66/100).

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Microsoft · Oracle

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Modellbasierte Bewertungs-Momentaufnahme aus 26 Modellen. Werte ändern sich mit Kurs und Fundamentaldaten; es gilt das oben genannte Datum.