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AKTIEN-VERGLEICH

Microsoft vs NetApp: Fair Value & Qualität

Beide Aktien laufen durch unsere Bewertungsmodelle. So vergleichen sich Microsoft (MSFT) und NetApp (NTAP), Stand 25.9.2026.

Stand 25.9.2026 sieht Fair Value Calculator Microsoft als die attraktiver bewertete der beiden: Microsoft handelt bei $498 gegenüber einem Fair Value von $551 (+11%), NetApp bei $197 gegenüber $157 (-20%).
Microsoft
MSFT · USD · Informationstechnologie
+11%
Fair-Value-Potenzial
unterbewertet
Kurs$498
Fair Value$551
Qualität66/100
NetApp
NTAP · USD · Informationstechnologie
-20%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs$197
Fair Value$157
Qualität80/100
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Kennzahlen im Duell

Grün ist die bessere Seite einer Zeile, rot die schwächere (bei Bewertungs-Multiples: niedriger = günstiger). Graue Zeilen stehen nur zur Info und zählen nicht mit.

besserschwächernur zur Info, nicht gewertet

MicrosoftNetApp
Bewertung
27,8×KGV (TTM)30,8×
11,18×KUV (TTM)5,67×
8,39×KBV29,05× · Buchwert besteht überwiegend aus Firmenwert
19,2×EV/EBITDA21,1×
1,62×PEG1,86×
+10,6%Fair-Value-Potenzial−20,3%
0,7%Dividendenrendite1,1%
$3,64Dividende je Aktie$2,08
Profitabilität
45%Operative Marge27%
1,13×EBIT-Margen-Trend (5J)1,37×
34%Eigenkapitalrendite107%
14%Gesamtkapitalrendite10%
Wachstum
18%Umsatzwachstum (J/J)13%
16,1%Ø Wachstum/Jahr (3J)2,9%
14,6%Ø Wachstum/Jahr (5J)3,8%
+17,5%Wertschöpfung/Jahr+12,3%
Bilanz & Größe
50,9×Zinsdeckung (EBIT/Zinsen)20,9×
0,07×Schulden / Eigenkapital1,84×
3,7 Bio$Marktkapitalisierung39 Mrd$
teuer erkauftWachstumsqualitätgesund

Microsoft führt: 11 zu 4 Kennzahlen-Siege.

k. A. = nicht sinnvoll berechenbar, zum Beispiel bei negativem Eigenkapital.

Qualität im Detail

Der Quality-Score, aufgeschlüsselt in dieselben Faktor-Familien wie auf der Aktienseite, je Familie 0 bis 100.

Microsoftdavon Geschäftsqualität 64 · Marktfaktoren 63 NetAppdavon Geschäftsqualität 76 · Marktfaktoren 76
ProfitabilitätMargen und Kapitalrenditen heute
76
75
QualitätswachstumVerbessern sich Margen und Renditen?
64
58
CashflowGewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
61
92
Fin. StärkeBilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
79
54
InvestitionDiszipliniert investieren statt Imperienbau
0
85
Niedrige VolatilitätRuhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
58
32
MomentumKurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
70
94
52W-MomentumNähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
55
96
Netto-AktienausgabeAktienzahl: Rückkäufe oder Verwässerung?
83
100

Was die Modelle sagen

Wie weit der mittlere Fair Value (Basis-Szenario) je Modellfamilie vom aktuellen Kurs abweicht, in Prozent. Der Betrag in der Währung des Handelsplatzes steht klein darunter.

über dem Kurs, mehr als 15% darüber nah am Kurs, 85 bis 115% des Kurses unter dem Kurs, mehr als 15% darunter

ModellfamilieMicrosoftKurs $498NetAppKurs $197
DCF-Modelle-24%unter dem Kurs$376-11%nah am Kurs$175
Gewinnbasiert-49%unter dem Kurs$252-70%unter dem Kurs$59,77
Dividendendiskontierung-86%unter dem Kurs$68,03k. A.
Multiplikatoren-22%unter dem Kurs$387-29%unter dem Kurs$139
Substanzwert-92%unter dem Kurs$39,92-98%unter dem Kurs$4,62
Wachstums-DCF-47%unter dem Kurs$264-22%unter dem Kurs$154
Ökonomischer Gewinn-54%unter dem Kurs$231-62%unter dem Kurs$73,97
Wachstumsgewinne-12%nah am Kurs$440-19%unter dem Kurs$160
Minimum-92%unter dem Kurs$39,92-98%unter dem Kurs$4,62
Maximum-12%nah am Kurs$440-11%nah am Kurs$175
Median-48%unter dem Kurs$258-29%unter dem Kurs$139
Geometrisches Mittel-60%unter dem Kurs$201-62%unter dem Kurs$74,05

Minimum, Maximum, Median und geometrisches Mittel beziehen sich auf die Familien-Werte dieser Tabelle. Geometrisch, weil Abweichungen Verhältnisse sind: aus dem halben und dem doppelten Kurs wird 100%, nicht 125%.

Microsoft: 21 von 26 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

NetApp: 23 von 24 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Szenario-Spannen

Von unserem vorsichtigen Bear-Szenario bis zum optimistischen Bull-Szenario. Der weiße Strich ist der aktuelle Kurs (Wert darüber), der grüne Strich der Fair Value (Wert darunter): liegt der Kurs links vom Fair Value, ist Luft nach oben.

Microsoft
Kurs $498
Fair Value $551
Bear $275Bull $717
NetApp
Kurs $197
Fair Value $157
Bear $102Bull $218

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Im Sektor-Vergleich

Wo jede Aktie in ihrer Sektor-Vergleichsgruppe steht. Band = mittlere 50% der Peers, Strich = Median, Punkt = diese Aktie.

Microsoft · Informationstechnologie

Qualitäts-Score66 · Top 25%
Fair-Value-Potenzial+11% · über Median

NetApp · Informationstechnologie

Qualitäts-Score80 · Top 25%
Fair-Value-Potenzial-20% · unter Median

Fazit

Stand 25.9.2026 sieht Fair Value Calculator Microsoft als die attraktiver bewertete der beiden: Microsoft handelt bei $498 gegenüber einem Fair Value von $551 (+11%), NetApp bei $197 gegenüber $157 (-20%).

NetApp hat den höheren Quality-Score (80/100).

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Modellbasierte Bewertungs-Momentaufnahme aus 26 Modellen. Werte ändern sich mit Kurs und Fundamentaldaten; es gilt das oben genannte Datum.