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AKTIEN-VERGLEICH

Microsoft vs Cloudflare: Fair Value & Qualität

Beide Aktien laufen durch unsere Bewertungsmodelle. So vergleichen sich Microsoft (MSFT) und Cloudflare (NET), Stand 25.9.2026.

Stand 25.9.2026 sieht Fair Value Calculator Microsoft als die attraktiver bewertete der beiden: Microsoft handelt bei $498 gegenüber einem Fair Value von $551 (+11%), Cloudflare bei $359 gegenüber $15,93 (-96%).
Microsoft
MSFT · USD · Informationstechnologie
+11%
Fair-Value-Potenzial
unterbewertet
Kurs$498
Fair Value$551
Qualität66/100
Cloudflare
NET · USD · Informationstechnologie
-96%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs$359
Fair Value$15,93
Qualität34/100
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Kennzahlen im Duell

Grün ist die bessere Seite einer Zeile, rot die schwächere (bei Bewertungs-Multiples: niedriger = günstiger). Graue Zeilen stehen nur zur Info und zählen nicht mit.

besserschwächernur zur Info, nicht gewertet

MicrosoftCloudflare
Bewertung
27,8×KGV (TTM)k. A.
11,18×KUV (TTM)50,61×
8,39×KBVk. A.
19,2×EV/EBITDAk. A.
1,62×PEG2,38×
+10,6%Fair-Value-Potenzial−95,6%
0,7%Dividendenrenditek. A.
$3,64Dividende je Aktiek. A.
Profitabilität
45%Operative Marge-8%
1,13×EBIT-Margen-Trend (5J)k. A.
34%Eigenkapitalrendite-14%
14%Gesamtkapitalrendite-2%
Wachstum
18%Umsatzwachstum (J/J)36%
16,1%Ø Wachstum/Jahr (3J)30,5%
14,6%Ø Wachstum/Jahr (5J)38,1%
+17,5%Wertschöpfung/Jahrk. A.
Bilanz & Größe
50,9×Zinsdeckung (EBIT/Zinsen)k. A.
0,07×Schulden / Eigenkapital1,35×
3,7 Bio$Marktkapitalisierung127 Mrd$
teuer erkauftWachstumsqualitätgemischt

Microsoft führt: 6 zu 3 Kennzahlen-Siege.

k. A. = nicht sinnvoll berechenbar, zum Beispiel bei negativem Eigenkapital.

Qualität im Detail

Der Quality-Score, aufgeschlüsselt in dieselben Faktor-Familien wie auf der Aktienseite, je Familie 0 bis 100.

Microsoftdavon Geschäftsqualität 64 · Marktfaktoren 63 Cloudflaredavon Geschäftsqualität 42 · Marktfaktoren 67
ProfitabilitätMargen und Kapitalrenditen heute
76
16
QualitätswachstumVerbessern sich Margen und Renditen?
64
48
CashflowGewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
61
63
Fin. StärkeBilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
79
45
InvestitionDiszipliniert investieren statt Imperienbau
0
8
Niedrige VolatilitätRuhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
58
5
MomentumKurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
70
89
52W-MomentumNähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
55
100
Netto-AktienausgabeAktienzahl: Rückkäufe oder Verwässerung?
83
63

Was die Modelle sagen

Wie weit der mittlere Fair Value (Basis-Szenario) je Modellfamilie vom aktuellen Kurs abweicht, in Prozent. Der Betrag in der Währung des Handelsplatzes steht klein darunter.

über dem Kurs, mehr als 15% darüber nah am Kurs, 85 bis 115% des Kurses unter dem Kurs, mehr als 15% darunter

ModellfamilieMicrosoftKurs $498CloudflareKurs $359
DCF-Modelle-24%unter dem Kurs$376-95%unter dem Kurs$17,35
Gewinnbasiert-49%unter dem Kurs$252k. A.
Dividendendiskontierung-86%unter dem Kurs$68,03k. A.
Multiplikatoren-22%unter dem Kurs$387-98%unter dem Kurs$5,69
Substanzwert-92%unter dem Kurs$39,92-99%unter dem Kurs$3,03
Wachstums-DCF-47%unter dem Kurs$264-93%unter dem Kurs$24,69
Ökonomischer Gewinn-54%unter dem Kurs$231k. A.
Wachstumsgewinne-12%nah am Kurs$440k. A.
Minimum-92%unter dem Kurs$39,92-99%unter dem Kurs$3,03
Maximum-12%nah am Kurs$440-93%unter dem Kurs$24,69
Median-48%unter dem Kurs$258-97%unter dem Kurs$11,52
Geometrisches Mittel-60%unter dem Kurs$201-97%unter dem Kurs$9,27

Minimum, Maximum, Median und geometrisches Mittel beziehen sich auf die Familien-Werte dieser Tabelle. Geometrisch, weil Abweichungen Verhältnisse sind: aus dem halben und dem doppelten Kurs wird 100%, nicht 125%.

Microsoft: 21 von 26 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Cloudflare: 10 von 10 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Szenario-Spannen

Von unserem vorsichtigen Bear-Szenario bis zum optimistischen Bull-Szenario. Der weiße Strich ist der aktuelle Kurs (Wert darüber), der grüne Strich der Fair Value (Wert darunter): liegt der Kurs links vom Fair Value, ist Luft nach oben.

Microsoft
Kurs $498
Fair Value $551
Bear $275Bull $717
Cloudflare
Kurs $359
Fair Value $15,93
Bear $8,16Bull $29,63

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Im Sektor-Vergleich

Wo jede Aktie in ihrer Sektor-Vergleichsgruppe steht. Band = mittlere 50% der Peers, Strich = Median, Punkt = diese Aktie.

Microsoft · Informationstechnologie

Qualitäts-Score66 · Top 25%
Fair-Value-Potenzial+11% · über Median

Cloudflare · Informationstechnologie

Qualitäts-Score34 · unterste 25%
Fair-Value-Potenzial-96% · unterste 25%

Fazit

Stand 25.9.2026 sieht Fair Value Calculator Microsoft als die attraktiver bewertete der beiden: Microsoft handelt bei $498 gegenüber einem Fair Value von $551 (+11%), Cloudflare bei $359 gegenüber $15,93 (-96%).

Microsoft hat den höheren Quality-Score (66/100).

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Modellbasierte Bewertungs-Momentaufnahme aus 26 Modellen. Werte ändern sich mit Kurs und Fundamentaldaten; es gilt das oben genannte Datum.