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AKTIEN-VERGLEICH

Carvana vs CarMax: Fair Value & Qualität

Beide Aktien laufen durch unsere Bewertungsmodelle. So vergleichen sich Carvana (CVNA) und CarMax (KMX), Stand 5.9.2026.

Stand 5.9.2026 sieht Fair Value Calculator CarMax als die weniger überbewertete der beiden: Carvana handelt bei $73,43 gegenüber einem Fair Value von $14,95 (-80%), CarMax bei $62,64 gegenüber $29,44 (-53%).
Carvana
CVNA · USD · Zyklischer Konsum
-80%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs$73,43
Fair Value$14,95
Qualität47/100
CarMax
KMX · USD · Zyklischer Konsum
-53%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs$62,64
Fair Value$29,44
Qualität54/100
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Kennzahlen im Duell

Grüner Wert = die bessere Seite dieser Zeile (bei Bewertungs-Multiples: niedriger = günstiger).

CarvanaCarMax
Bewertung
38.3×KGV (TTM)36.3×
3.21×KUV (TTM)0.29×
20.98×KBV1.38×
31.9×EV/EBITDA24.5×
—PEG0.57×
−79.6%Fair-Value-Potenzial−53.0%
9.6%Dividendenrendite—
Profitabilität
9%Operative Marge3%
60%Eigenkapitalrendite4%
11%Gesamtkapitalrendite2%
Wachstum
52%Umsatzwachstum (J/J)6%
14.3%Ø Wachstum/Jahr (3J)-4.5%
29.5%Ø Wachstum/Jahr (5J)6.4%
−8.0%Wertschöpfung/Jahr−13.1%
Bilanz & Größe
3.7×Zinsdeckung (EBIT/Zinsen)—
1.40×Schulden / Eigenkapital2.93×
72 Mrd$Marktkapitalisierung8 Mrd$
gemischtWachstumsqualitätschwach

Carvana führt: 7 zu 5 Kennzahlen-Siege.

Strich = nicht sinnvoll berechenbar, zum Beispiel bei negativem Eigenkapital.

Qualität im Detail

Der Quality-Score, aufgeschlüsselt in dieselben Faktor-Familien wie auf der Aktienseite, je Familie 0 bis 100.

Carvanadavon Geschäftsqualität 47 · Marktfaktoren 31 CarMaxdavon Geschäftsqualität 50 · Marktfaktoren 58
ProfitabilitätMargen und Kapitalrenditen heute
72
32
QualitätswachstumVerbessern sich Margen und Renditen?
54
41
CashflowGewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
40
56
Fin. StärkeBilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
47
12
InvestitionDiszipliniert investieren statt Imperienbau
63
97
Niedrige VolatilitätRuhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
0
27
MomentumKurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
48
72
52W-MomentumNähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
40
67
Netto-AktienausgabeRückkäufe statt Verwässerung
0
100

Was die Modelle sagen

Wie weit der mittlere Fair Value (Basis-Szenario) je Modellfamilie vom aktuellen Kurs abweicht, in Prozent. Der Betrag in der Währung des Handelsplatzes steht klein darunter.

über dem Kurs, mehr als 15% darüber nah am Kurs, 85 bis 115% des Kurses unter dem Kurs, mehr als 15% darunter

ModellfamilieCarvanaKurs $73,43CarMaxKurs $62,64
DCF-Modelle-69%unter dem Kurs$22,83-76%unter dem Kurs$14,87
Gewinnbasiert-40%unter dem Kurs$43,91-77%unter dem Kurs$14,53
Dividendendiskontierung+46%über dem Kurs$107k. A.
Multiplikatoren-82%unter dem Kurs$13,06-53%unter dem Kurs$29,62
Substanzwert-97%unter dem Kurs$2,06-56%unter dem Kurs$27,80
Wachstums-DCF-72%unter dem Kurs$20,30-60%unter dem Kurs$25,16
Ökonomischer Gewinn-85%unter dem Kurs$10,73-52%unter dem Kurs$30,25
Wachstumsgewinne-21%unter dem Kurs$58,29-55%unter dem Kurs$28,36
Minimum-97%unter dem Kurs$2,06-77%unter dem Kurs$14,53
Maximum+46%über dem Kurs$107-52%unter dem Kurs$30,25
Median-71%unter dem Kurs$21,56-56%unter dem Kurs$27,80
Geometrisches Mittel-72%unter dem Kurs$20,93-63%unter dem Kurs$23,40

Minimum, Maximum, Median und geometrisches Mittel beziehen sich auf die Familien-Werte dieser Tabelle. Geometrisch, weil Abweichungen Verhältnisse sind: aus dem halben und dem doppelten Kurs wird 100%, nicht 125%.

Carvana: 24 von 26 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

CarMax: 14 von 14 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Szenario-Spannen

Von unserem vorsichtigen Bear-Szenario bis zum optimistischen Bull-Szenario. Der weiße Strich ist der aktuelle Kurs: liegt er links vom Fair Value, ist Luft nach oben.

Carvana
Bear $7,25Fair Value $14,95Bull $20,33
$73,43 = aktueller Kurs (weißer Strich)
CarMax
Bear $22,22Fair Value $29,44Bull $37,03
$62,64 = aktueller Kurs (weißer Strich)

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Im Sektor-Vergleich

Wo jede Aktie in ihrer Sektor-Vergleichsgruppe steht. Band = mittlere 50% der Peers, Strich = Median, Punkt = diese Aktie.

Carvana · Zyklischer Konsum

Qualitäts-Score47 · unter Median
Fair-Value-Potenzial-80% · unterste 25%

CarMax · Zyklischer Konsum

Qualitäts-Score54 · unter Median
Fair-Value-Potenzial-53% · unterste 25%

Fazit

Stand 5.9.2026 sieht Fair Value Calculator CarMax als die weniger überbewertete der beiden: Carvana handelt bei $73,43 gegenüber einem Fair Value von $14,95 (-80%), CarMax bei $62,64 gegenüber $29,44 (-53%).

CarMax hat den höheren Quality-Score (54/100).

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Carvana · CarMax

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Modellbasierte Bewertungs-Momentaufnahme aus 26 Modellen. Werte ändern sich mit Kurs und Fundamentaldaten; es gilt das oben genannte Datum.