SGS SA (SGSN) Fair Value & Analyse

Industrie · CH · Marktkap. 18,7 Mrd. CHF · ISIN CH1256740924

Was ist SGS SA wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (88,66 CHF). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (65/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (46,44 CHF bis 88,66 CHF) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 62,88 CHF – 102,36 CHF · Fair‑Value‑Band 46,44 CHF – 88,66 CHF · der Kurs von 91,02 CHF notiert über dem Fair Value von 68,96 CHF. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.08.2026.

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Analyse

SGS SA (SGSN) notiert aktuell bei 91,02 CHF, während unser modellbasierter Fair Value bei 68,96 CHF liegt, das entspricht einer Einschätzung von 32,0 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 65/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 62,96 CHF je Aktie; damit liegt 1 der 25 gerechneten Modelle über dem Kurs von 91,02 CHF. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 14,70 CHF, und 24 der 25 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte SGS SA einen Umsatz von 6,9 Mrd. CHF bei einer Nettomarge von 9,6 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1,9 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 76,6 %. Die Nettoverschuldung beträgt 3,0 Mrd. CHF. Fundamentaldaten Stand 14.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 46,44 CHF (Bear Case) bis 88,66 CHF (Bull Case); der aktuelle Kurs von 91,02 CHF liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 3 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 19 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei −2 % Fair-Value-Potenzial, SGSN ist mit −24 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,1767 CHF je Aktie einbehalten, das entspricht 0,3 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (62,96 CHF) gegenüber Substanzwert (3,05 CHF). Höchste Evidenz: FCF-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

SGS SA ist als Prüf-, Inspektions- und Zertifizierungsunternehmen im asiatisch-pazifischen Raum, in Europa, Nordamerika, Osteuropa, im Nahen Osten und in Afrika sowie in Amerika tätig. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Prüfung und Inspektion sowie Zertifizierung. Das Unternehmen bietet Testdienstleistungen an, wie z. B.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

SGS SA ist als Prüf-, Inspektions- und Zertifizierungsunternehmen im asiatisch-pazifischen Raum, in Europa, Nordamerika, Osteuropa, im Nahen Osten und in Afrika sowie in Amerika tätig. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Prüfung und Inspektion sowie Zertifizierung. Das Unternehmen bietet Testdienstleistungen an, wie z. B. Tests der Pflanzenproduktion, Tests landwirtschaftlicher Rohstoffe, Feldstudien, Laborstudien, Saatgutqualitätskontrolle sowie Saatgutforschung und -entwicklung. und Inspektionsdienste, einschließlich Entwurfsvermessung und Schiffsdienstleistungen, E-Zertifikate, Lade- und Entladeüberwachung, Inspektion vor dem Versand, Qualitäts- und Quantitätskontrolle und Zählung. Es bietet außerdem Beratung, digitale Vertrauenssicherung, Einhaltung gesetzlicher Vorschriften für Medizinprodukte, Produktzertifizierung, Lieferkettensicherung, Nachhaltigkeitssicherung sowie Verifizierung und Sicherung sowie Bewertungs-, Audit- und Zertifizierungsdienste. und professionelle Schulungsdienstleistungen. Das Unternehmen ist in den Bereichen Land- und Forstwirtschaft, Bauwesen und Infrastruktur, Konsumgüter und Einzelhandel, Kosmetik und Körperpflege, Cybersicherheit und Technologie, Umwelt, Gesundheit und Sicherheit, Lebensmittel, Regierungs- und Handelserleichterungen, industrielle Fertigung und Verarbeitung, Medizintechnik, Bergbau, Öl, Gas und Chemikalien, Pharma, Energie und Versorgung sowie Transport tätig. SGS SA wurde 1878 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Baar, Schweiz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von SGS SA entwickelte sich von 6,4 Mrd. CHF (FY2021) auf 6,9 Mrd. CHF (FY2025), rund +2,0 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 668 Mio. CHF (+2,2 %/Jahr seit FY2021).

SGSN ist 32 % überbewertet. Mit Verisk Analytics, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Consulting Services · 80 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Consulting Services-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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