KUV berechnen: Fügen Sie den Aktienpreis und den Umsatz je Aktie ein um das KUV zu berechnen.
Kurs Umsatz Verhältnis KUV schnell und einfach online berechnen: Fügen Sie den momentanen Aktienpreis und den Umsatz je Aktie in diesen KUV Rechner ein und erhalten Sie das Kurs Umsatz Verhältnis (KUV).
Das Kurs Umsatz Verhältnis ist eine der wichtigsten finanziellen Kennzahlen in der fundamentalen Analyse von Aktien. Ein Blick auf das Kurs Umsatz Verhältnis zeigt schnell ob eine Aktie überbewertet oder unterbewertet ist. Das Kurs Umsatz Verhältnis zeigt wie oft der Umsatz je Aktie im Preis der Aktie enthalten ist.
In unseren Premium Tools können Sie das KUV und weitere wichtige Bewertungs-Kennzahlen zu mehr als 45.000 Aktien automatisch abrufen.
Unterschied von Umsatz und Gewinn:
Umsatz ist der Betrag, den ein Unternehmen durch den Verkauf von Waren oder Dienstleistungen erzielt. Es ist der Gesamtbetrag, den ein Unternehmen von Kunden für seine Produkte oder Dienstleistungen eingenommen hat, unabhängig davon, ob das Unternehmen einen Gewinn oder einen Verlust erzielt hat.
Gewinn hingegen ist der Betrag, den ein Unternehmen nach Abzug aller Kosten und Ausgaben aus dem Umsatz erzielt. Es ist der Überschuss, der nach Abzug aller direkten Kosten wie Material- und Arbeitskosten sowie indirekten Kosten wie Mieten, Stromrechnungen, Steuern usw. verbleibt. Ein Unternehmen kann beispielsweise einen hohen Umsatz, aber einen niedrigen oder sogar negativen Gewinn haben, wenn die Kosten und Ausgaben die Einnahmen übersteigen. Ein Unternehmen mit einem niedrigen Umsatz, aber einem hohen Gewinn hingegen könnte ein besseres finanzielles Ergebnis erzielen, wenn es seine Kosten effektiv kontrolliert und seine Gewinnmargen maximiert.
Deshalb sollte der KUV Rechner nicht isoliert verwendet werden, sondern in Kombination mit anderen Rechnern und dem Fair Value der Aktie betrachtet werden. Nur so kann eine zuverlässige Über- oder Unterbewertung eines Unternehmens und dessen Aktien ausgemacht werden.
Was ist das Kurs Umsatz Verhältnis (KUV)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis KUV ist eine relative Bewertungskennzahl, die den Aktienkurs und den Umsatz eines Unternehmens ins Verhältnis setzt und mit dem KUV Rechner ermittelt wird. Ist der Preis einer Aktie niedrig, aber Umsatz in einem Unternehmen hoch, so resultiert ein niedriges KUV, was als vorteilhaft gilt. So kann man durch die Betrachtung des KUVs schnell bestimmen ob eine Aktie gemessen an dessen Umsatz über oder unterbewertet ist.
Der KUV Rechner und das daraus resultierende KUV eignet sich dazu Unternehmen aus der gleichen Branche miteinander zu vergleichen. Außerdem kann das KUV einer Aktie ebenfalls mit dem Branchendurchschnitts KUV verglichen werden. In den Premium Tools erfolgt das automatisch.
Wie bei anderen Finanzielle Kennzahlen liefert das Kurs Umsatz Verhältnis isoliert betrachtet keine eindeutige Aussage darüber, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist. Im Genaueren Fair Value Calculator können Sie weitere Kennzahlen einsetzten um eine genauere Bewertung einer Aktie durchzuführen.
KUV Rechner Formel:
Um das KUV (Kurs Umsatz Verhältnis) zu berechnen wird der Aktienpreis durch den Umsatz je Aktie dividiert. Berechnen Sie zuerst den Umsatz je Aktie mit dem Umsatz je Aktie Rechner um dann das Ergebnis in den KUV Rechner einzutragen.
Formel:
KUV = Aktienpreis / Umsatz je Aktie
oder
KUV = Marktkapitalisierung / Gesamter Umsatz
Die Marktkapitalisierung ist der Aktienpreis multipliziert mit der Anzahl an ausgegebenen Aktien. In beiden Fällen muss man die gesamte Anzahl an ausgegebenen Aktien kennen um das KUV zu berechnen. Dazu können Sie eine einfache Google Suche durchführen oder auf einschlägigen Finanzportalen wie Yahoo.finance oder Onvista diese Kennzahlen auszulesen.
Was ist ein gutes Kurs Umsatz Verhältnis (KUV)?
Ein niedriges KUV kann bedeuten, dass das Unternehmen im Vergleich zu seinen Umsätzen unterbewertet ist, während ein hohes KUV darauf hindeuten kann, dass das Unternehmen überbewertet ist. Was als gutes KUV betrachtet wird, hängt von der Branche und anderen Faktoren ab.
Ein niedrigeres KUV kann in der Regel als günstiger angesehen werden, insbesondere wenn es im Vergleich zum KUV anderer Unternehmen in der gleichen Branche niedriger ist. In einigen Branchen, wie beispielsweise Technologie oder Biotechnologie, können höhere KUVs jedoch gerechtfertigt sein, da diese Branchen in der Regel höhere Wachstumsraten aufweisen.
Generell wird ein KUV von weniger als 1 als günstig angesehen, während ein KUV von über 3 als hoch angesehen werden kann.
Allerdings ist es wichtig zu beachten, dass das KUV nur ein Faktor von vielen ist, die bei der Bewertung eines Unternehmens berücksichtigt werden sollten. Es ist auch wichtig, andere Kennzahlen wie das Gewinnwachstum, die Bilanzstärke, die Wettbewerbsposition und die zukünftigen Wachstumsaussichten zu berücksichtigen, um eine fundierte Investitionsentscheidung zu treffen.
Umsatz je Aktie für KUV Rechner berechnen:
Verwenden Sie diesen Umsatz je Aktie Rechner um den Umsatz je Aktie zu berechnen. Das Ergebnis kann dann in den Kurs Umsatz Verhältnis KUV Rechner gesetzt werden. Da der Aktienpreis immer für die einzelne Aktie gilt, der Umsatz aber das ganze Unternehmen (bestehend aus vielen einzelnen Aktien) betrifft, muss man im KUV Rechner den Aktienpreis mit dem Umsatz je Aktie vergleichen.
Vor- und Nachteile KUV Rechner:
Vorteile des KUV Rechners:
- Einfachheit: Das KUV ist einfach zu berechnen und zu verstehen, da es nur den Aktienkurs und den Umsatz pro Aktie benötigt.
- Vergleichbarkeit: Das KUV ermöglicht es Anlegern, Aktien aus unterschiedlichen Branchen und Unternehmen miteinander zu vergleichen, indem es die Bewertung im Verhältnis zum Umsatz zeigt.
Nachteile des KUV Rechners:
- Keine Berücksichtigung von Gewinnen: Das KUV berücksichtigt nicht die Gewinne eines Unternehmens und kann daher eine ungenaue Bewertung liefern, wenn ein Unternehmen hohe Kosten hat. (Eine ergänzende Verwendung des KGV Rechners und des KCV Rechners wäre empfehlenswert.)
- Brancheneffekte: Das KUV kann von Branche zu Branche unterschiedlich sein, daher kann es schwierig sein, Aktien aus unterschiedlichen Branchen miteinander zu vergleichen.
- Unvollständige Bewertung: Das KUV ist nur eine von vielen finanziellen Kennzahlen, die verwendet werden, um eine Aktie zu bewerten. Es ist wichtig, das KUV zusammen mit anderen Kennzahlen, wie beispielsweise dem KGV oder KCV, zu berücksichtigen, um ein umfassenderes Bild zu erhalten. Mit den Fair Value Rechnern werden mehrere Kennzahlen gleichzeitig berechnet um so einen genauen fairen Wert für eine Aktie zu berechnen.
In den Premium Tools des Fairvalue-Calculators haben wir 45.000 Aktien-Unternehmen auf deren KUV und den Fair Value überprüft. Außerdem werden weitere Bewertungsmodelle verwendet um gute und günstige Aktien schnell und einfach zu finde.
Beispiel Verwendung KUV Rechner:
Um den Einfluss des Kurs-Umsatz-Verhältnisses auf die Bewertungen wirklich hervorzuheben, werfen wir einen Blick auf die Versicherungsbranche. Wir werden uns das KUV von drei weltweit bekannten Versicherungsunternehmen ansehen: Prudential Financial Inc. (USA), Chubb Ltd. (Schweiz) und Allianz SE (Deutschland):
Beginnen wir zunächst mit Prudential Financial: Sein KUV aus dem KUV Rechner ist fast die Hälfte des Branchendurchschnitts und viel niedriger als das seiner Mitbewerber. Es wird als unterbewertet angesehen, da Sie nur 0,5 USD für einen Umsatz von 1 USD zahlen müssen, verglichen mit dem Branchendurchschnitt von 0,9 USD für denselben Umsatz von 1 USD.
Chubb zeigt hingegen ein Kurs Umsatz Verhältnis, das fast doppelt so hoch ist wie der Branchendurchschnitt und ein Vielfaches höher ist als das seiner Mitbewerber. Es wird als stark überbewertet angesehen, da man 2 USD für jeden 1 USD Umsatz zahlen muss.
Die Allianz hingegen ist fair bewertet, da ihr KUV in etwa dem Branchendurchschnitt entspricht. Wenn der Aktienkurs steigt, steigt KUV sofern der Umsatz gleich bleibt, und umgekehrt, wenn der Aktienkurs fällt, fällt bei gleichbleibenden Umsatz das KUV. In ähnlicher Weise wird das KUV bei steigenden Umsätzen sinken, vorausgesetzt, der Aktienkurs bleibt gleich. Die folgende Tabelle macht diesen Zusammenhang deutlich, vergessen Sie nicht: Ein niedriges KUV ist vorteilhafter als ein hohes KUV:
Schauen wir uns die darauffolgende Aktien Performance unserer drei Versicherungsgesellschaften an:
Man kann beobachten, dass Prudential Financial eine Rendite von 78 % erzielt hat. Der starke Anstieg des Aktienkurses geht mit einem Anstieg der Einnahmen einher und es gibt hier viel Aufwärtspotenzial. Bleibt der Umsatz gleich muss sich der Aktienkurs fast verdoppeln, um den Branchendurchschnitt zu erreichen.
Auf was Sie beim KUV achten Sollten:
Ein interessanter Aspekt, der jetzt auffallen wird, ist, dass die stark überbewertete Chubb eine höhere Rendite erzielt hat als die fair bewertete Allianz, und hier liegt das erste Problem mit dem Kurs Umsatz Verhältnis. Das KUV ist zwar ein Hinweis auf eine etwaige Unterbewertung und starker zukünftiger Performance aber keine Garantie. Aber im Gegensatz zu anderen Verhältnissen hat das KUV eine Soll-Obergrenze.
Ein Kurs Umsatz Verhältnis von bis zu 2 oder sogar 3 muss mit seinen Konkurrenten und dem Branchendurchschnitt verglichen werden, um eine Unter- oder Überbewertung festzustellen. Ein steigendes KUV von 4 aufwärts ist jedoch ein klares Zeichen für die Überbewertung und die Überhitzung eines Unternehmenswertes.
Wenn der gesamte Sektor auf diesem Niveau arbeitet, ist der Sektor wahrscheinlich der ganze Sektor überhitzt und wird voraussichtlich bald in Schwierigkeiten geraten. Aus diesem Grund haben wir im Premium Tool einen Branchenvergleich angelegt, in dem man das KUV ganzer Branchen vergleichen kann.
Aber auch ein zu niedriges KUV kann ein Zeichen dafür sein, dass das Unternehmen seine Einnahmen nicht gut genug in Gewinne umwandeln kann. Das KUV misst die Unternehmensbewertung in Bezug auf den Umsatz, ohne die Rentabilität zu bewerten! Hierzu haben wir Rentabilitäts-Rechner zur Verfügung gestellt.
In unserem obigen Beispiel ist anhand der Performance offensichtlich, dass Chubb Einnahmen besser in Gewinne umwandelt als Allianz, und dasselbe kann an ihren Nettogewinnmargen gesehen werden. Chubb hat eine Gewinnmarge von 10 % im Vergleich zur Gewinnmarge der Allianz von 6 %.
Darüber hinaus berücksichtigt ein KUV nicht den Leverage-Effekt (Hebel durch Fremdkapital/ Schulden) der betreffenden Unternehmen. Ein Unternehmen, das Leverage (Schulden) sinnvoll nutzt, kann höhere Einnahmen erzielen als eines, ohne das Schulden. Entscheidend dafür ist der Verschuldungsgrad.
Zusammenfassung:
Der KUV Rechner bietet eine schnell zu berechnende und leicht verständliche Bewertungskennzahl, die dabei helfen kann, einen Überblick über die finanzielle Lage eines Unternehmens zu erhalten.
Es handelt sich jedoch nicht um eine eigenständige Kennzahl, um über die Bewertung nur anhand der KUV Kennzahl vorzunehmen. Man muss sich neben anderen Kennzahlen auch den Fair Value einer Aktie einsehen um auf die tatsächliche Bewertung der Aktie schließen zu können.
Wir haben, neben dem KUV Rechner, viele praktische Kennzahl- und Fair Value Rechner auf unserer Website, die alle kostenlos zur Verfügung stehen. Berechnen Sie die Kennzahlen und bilden Sie daraus einen Konsens, um festzustellen, ob ein Unternehmen wirklich unterbewertet oder überbewertet ist.
Alternativ zu unseren Rechnern wie dem KUV Rechner bieten unsere Premium Tools viele praktische Werkzeuge zur schnellen Bewertung von mehr als 45.000 Aktien weltweit.
