So berechnen Sie das Kurs Buchwert Verhältnis einer Aktie!
Fügen Sie den aktuellen Aktienkurs und den Buchwert je Aktie in diesen Rechner ein und erhalten Sie das Kurs Buchwert Verhältnis (KBV).
Der Buchwert pro Aktie kann dabei über eine Google Suche, im Geschäftsbericht auf der Unternehmens Homepage unter „Investors Relations“ oder auf einschlägigen Aktien-Portalen gefunden werden.
In unserem Premium Tool werden eine Vielzahl verschiedener Bewertungsmodelle angewandt und die erforderlichen Daten automatisch geladen. Finden Sie das Kurs Buchwert Verhältnis automatisch zu 45.000 Aktien weltweit.
Formel Kurs Buchwert Verhältnis:
Die Formel zur Berechnung des Kurs Buchwert Verhältnisses (KBV) dividiert die Marktkapitalisierung (aktueller Aktienkurs mal der Anzahl an ausgegebenen Aktien) durch das Eigenkapital (Buchwert). Ergebnis ist das Kurs Buchwert Verhältnis oder kurz KBV.
KBV = Marktkapitalisierung / Eigenkapital
Alternativ kann das Kurs Buchwert Verhältnis KBV auch für die Einzelaktie berechnet werden, dazu dividiert man den aktuellen Aktienkurs durch das Eigenkapital (Buchwert) je Aktie. Das Eigenkapital (Buchwert) je Aktie erhält man indem man das Eigenkapital durch die Anzahl an ausgegebenen Aktien teilt.
KBV = Aktienkurs / Eigenkapital (Buchwert) je Aktie
In unserem Kurs Buchwert Rechner verwenden wir die zweite Variante. Dazu steht ein Hilfsrechner zur Verfügung der den Buchwert je Aktie berechnet um diesen dann oben in den Hauptrechner einzufügen. Die Daten wie Eigenkapital, Anzahl an ausgegebenen Aktien, Aktienkurs und Buchwert pro Aktie finden Sie meist auch auf einschlägigen Aktienportalen wie: Yahoo Finance, Onvista, Boerse.de oder Finanzen. Geben Sie auf einer der genannten Aktienportale den Namen der Aktie ein, deren Kurs Buchwert Verhältnis (KBV) Sie gerne erfahren würden.
Unter dem Reiter „fundamentale Kennzahlen“ finden Sie alle finanziellen Kennzahlen, die Sie benötigen um das Kurs Buchwert Verhältnis (KBV) zu berechnen. Setzen Sie diese Kennzahlen in der Folge hier in unsere Rechner ein und Sie erhalten ein zuverlässiges KBV. In unseren Premium Tools werden die Daten automatisch geladen.
Was ist der Buchwert eines Unternehmens?
Der Buchwert eines Unternehmens ist der Betrag, der auf der Bilanz als Vermögen ausgewiesen wird, abzüglich des Gesamtbetrags seiner Schulden. Er ist ein Indikator für den wahren Wert eines Unternehmens und gibt an, wie viel das Unternehmen wert wäre, wenn alle Teile des Unternehmens verkauft werden würden und alle Konten geschlossen werden würden. Somit ist der Buchwert alle Vermögensgegenstände (Maschinen, Immobilien, Patente, Lizenzen etc.) abzüglich der Schulden. Der Buchwert entspricht dem Eigenkapital.
In weiterer Folge kann man den Buchwert pro Aktie in Relation zum aktuellen Aktienpreis setzen. Um den Buchwert pro Aktie zu erhalten müssen Sie den gesamten Buchwert des Unternehmens durch die Anzahle ausgegebener Aktien dividieren:
Buchwert pro Aktie Rechner
Um den Buchwert je Aktie zu erfahren müssen Sie das gesamte Eigenkapital und die Anzahl an Aktien des Unternehmens eingeben. Das Eigenkapital ist dabei das von Aktionären und Eigentümer in das Unternehmen eingebrachte Kapital und ergibt sich aus der positiven Differenz von Vermögen und Schulden.
Die Anzahl an Aktien ist die Summe aller ausgegeben Aktien. Auch diese Informationen findet über eine Google Suche oder im Geschäftsbericht des Unternehmens. Einschlägige Aktienportale zeigen ebenfalls den Buchwert.
Der Buchwert je Aktie ist ebenfalls in unserem Premium Tool für mehr als 45.000 Aktien weltweit automatisch abrufbar.
Was ist ein gutes Kurs Buchwert Verhältnis?
Ein absolut günstiges Unternehmen liegt vor wenn das Kurs Buchwert Verhältnis (KBV) unter 1 liegt. Da der Buchwert das Eigenkapital des Unternehmens darstellt wird bei einem KBV von unter 1 dem Unternehmen nicht einmal der Wert des Reinvermögens zugemutet.
Beispiel: Ein Aktienunternehmen verfügt über ein Vermögen von 10 Millionen Euro: Bargeld, Immobilien, Maschinen und Patente. Zusätzlich sind 5 Millionen Euro in Form von Schulden vorhanden. Daraus folgt, dass sich das Eigenkapital des Unternehmens auf 5 Millionen Euro beläuft. (Eigenkapital = Vermögen – Schulden).
Notiert die Aktie bei 5 Euro das Stück und es sind 1 Million Aktien ausg´egeben beläuft sich die Marktkapitalisierung des Unternehmens auf 5 Millionen Euro. Die Marktkapitalisierung (Aktienkurs mal Anzahl ausgegebener Aktien) würde also dem Eigenkapital entsprechen, somit entspricht auch der Preis der Aktie dem Buchwert je Aktie. Das Kurs Buchwert Verhältnis wäre 1 und die Aktie wäre gemessen am Kurs Buchwert Verhältnis (KBV) fair bewertet. Würde das KBV unter 1 liegen würde der Marktpreis niedriger sein als das Reinvermögen und somit das Aktienunternehmen unterbewertet sein.
Kauft man Aktien bei einem KBV von unter 1 zahlt man also für das Unternehmen weniger, als es eigentlich auf dem Papier wert ist. Würde das Unternehmen geschlossen werden und alle Geräte, Maschinen, Patente, Immobilien etc. verkauft werden und das Bargeld aufgeteilt werden, würde man immer noch mehr Geld erhalten, als man für den Kauf der Aktie ausgegeben hat.
Was sagt das Kurs Buchwert Verhältnis aus?
Eine Aktie die ein KBV von unter 1 aufweist ist nicht automatisch ein guter Aktienkauf. Ein niedriges KBV kann sowohl ein günstiges Unternehmen als auch ein Unternehmen in ernsten Schwierigkeiten anzeigen. Ein erster Blick auf das KBV kann sich auszahlen um abzuklären ob das Unternehmen einen näheren Blick wert ist. In der Folge muss jedoch abgeklärt werden warum das Unternehmen so günstig bewertet ist.
Hierzu kann man weitere Kennzahlen und Ratios in den Bewertungsprozess einfließen lassen. Auf Fairvalue-Calculator.com haben wir viele weitere Rechner, die bei der Aktienanalyse weiterhelfen können. Erst die ganzheitliche Analyse des Aktienunternehmens gibt Aufschluss darüber ob ein Unternehmen wirklich günstig oder teuer ist. In dem Rechner zum erweiterten Fair Value fließen beispielsweise 7 Kennzahlen gleichzeitig in den Rechner ein um ein aussagekräftigeres Ergebnis zu erhalten. In den haben wir auch diese Rechner für mehr als 35000 Aktien automatisiert. So finden Sie mit Leichtigkeit günstige Aktien.
Das Kurs Buchewert Verhältnis in der Praxis.
Das Kurs Buchwert Verhältnis (KBV) ist eine der wichtigsten Kennzahlen in der Bewertung von Aktien. Leider ist das Kurs Buchwert Verhältnis (KBV), das auf Aktienportalen ausgewiesen ist, oft nicht aktuell und nicht immer richtig. Nur wenn Sie das KBV selbst berechnen wissen Sie woher die Daten zur Berechnung stammen und wie aktuell der verwendete Aktienkurs ist.
Ein KBV von unter 1 kann sowohl ein günstiges Unternehmen anzeigen, als auch auf schwerwiegende Probleme im Unternehmen hinweisen. Als alleinige Bewertungskennzahl ist das KBV also nicht geeignet und nur die gemeinsame Betrachtung verschiedener Kennzahlen gibt Aufschluss darüber ob eine Aktie tatsächlich ein Schnäppchen ist.
Für weitere Kennzahlen haben wir ebenfalls weitere Rechner und Erklärungen angelegt. In der Übersicht aller Rechner finden Sie weitere nützliche Rechner, die den Bewertungsprozess von Aktien erleichtern.
KBV - Die Mutter aller Ratios?
Das Kurs Buchwert Verhältnis (KBV) kann gemeinsam mit dem Kurs Gewinn Verhältnis (KGV) und dem Kurs Umsatz Verhältnis (KUV) vor allem in einem Branchenübergreifenden Vergleich nicht nur günstige Aktien, sondern auch günstige Branchen anzeigen. Dazu haben wir im Premium Tool einen Branchenvergleich entwickelt. Die Durchschnittswerte dieser Kennzahlen zeigen günstige Branchen an, in welche sich in der Folge meist auch günstige Aktien finden lassen.
Eine branchenweite Krise wie etwa ein Rohstoffpreisanstieg oder temporäre Veränderungen in dem Marktumfeld einer Branche können vorübergehend eine ganze Branche abwerten. Diese Branchen zeigen in der Folge oft ein niedriges Kurs Buchwert Verhältnis. In der Branche kann man dann nach Aktien suchen, die eigentlich realwirtschaftlich nur wenig Einbüßen in der Branche erwarten lassen. Der Aktienpreis dieser Unternehmen ist jedoch dennoch abgewertet, weil die gesamte Branche einen momentanen „Image-Schaden“ erleidet und durch negative Berichterstattung nicht „en vogue“ ist. Diese Investments können dann besonders lukrativ sein!
So wurde BASF Ende des Jahres 2022 mit einem Buchwert pro Aktie von 30€ und einem Kurs von 38€ nahe seinem Buchwert gehandelt und das damals berechnete Kurs Buchwert Verhältnis von 1,27 hart eine unterbewertete Aktie angezeigt. Grund für die Abwertung war die Angst, dass das Gas durch den Ukraine Krieg im Winter ausbleiben könnte und BASF somit die Produktion einschränken muss. Der Blick auf die vollen Gasspeicher und Bemühungen der Regierung Gas durch andere Kanäle zu importieren machte dieses Szenario sehr unwahrscheinlich. Im Frühjahr 2023 notierte BASF bereits wieder bei 54€, die Sorgen waren übertrieben, das Kurs Buchwert Verhältnis hat diese übertriebene Sorge ausgedrückt.
Kurs Buchwert Verhältnis Beispiel:
Im Jahr 2020 stieg der Aktienkurs des Autobauers Tesla in unermessliche Höhen. Wie ein Magnet hat diese Aktie Kapital aufgesaugt und Elon Musk, der Gründer von Tesla Motors, zum reichsten Mann der Welt gemacht. Der Tesla-Hype hat dabei die Bewertung der Tesla Aktie explodieren lassen. Zu Kurs-Höchstständen wurde für Tesla ein Kurs Buchwert Verhältnis jenseits der 40 in Kauf genommen um am Hype teil zu haben.
Nahezu still und heimlich wurden alle deutschen Autobauer abgewertet und die Aktien von Daimler und VW fielen parallel zum Aufstiegs Teslas. Daimler und VW waren mit einem KBV unter 1 spottbillig. Es schien als ob die alten deutschen Autoriesen nicht im Stande wären ein vernünftiges Elektroauto auf den Markt zu bringen, es fehlte den Börsenteilnehmern an einer reißenden Story mit Wachstumsphantasien. Zusätzlich litt VW noch unter den letzten Auswirkungen des Dieselgate Skandals. Ein doppeltes Schnäppchen? Natürlich ist einer der größten Autobauer der Welt mit hervorragendem Vertriebsnetzwerk und den besten Ingenieuren der Welt im Stande mindestens genau so gute Elektrofahrzeuge herzustellen – wenn sie das tun müssen.
Mit der Einführung neuer Elektromodelle von Mercedes und VW bröckelt es am Thron des Elektroauto-Pioniers. Die Bewertung einer Aktie hat die Angewohnheit, früher oder später, ans Tageslicht zu kommen. 2021 zeigt der Aktienkurs von Tesla einen Verfall und die deutschen Autobauer konnten aufschließen. (Update 2023: Daimler und VW konnten weiter aufholen und Tesla hat weiter an Wert eingebüßt.)
Das KBV hat in der Auto-Branche und bei den Einzelaktien also zuverlässig ein momentanes Schnäppchen angezeigt. Natürlich musste man in dieser Situation abschätzen ob ein „Nokia-Effekt“ eintreten kann und die deutschen Autobauer komplett von der Bildfläche verschwinden und Tesla das neue Apple der Automobilindustrie wird. Die gemeinsame Betrachtung des Kurs Gewinn Verhältnisses zeigt aber, dass sogar in diesen Krisenjahren der Gewinn von Volkswagen stets erhöht werden konnte. Der weitere Verlauf dieser Konkurrenz wird uns zeigen wer sich durchsetzen wird. Der Kurs der Daimler und VW Aktie konnte sich stark erholen.
Um derartige Branchen-Effekte zu erkennen haben wir im Premium Tool des Fairvalue Calculators eine Branchenübersicht eingerichtet, die für jede Branche die durchschnittlichen KBV, KGV und KUV Zahlen anzeigen. Ist eine Branche günstig bewertet färbt sich dabei die Branche grün und Sie sehen mit einem Blick binnen Sekunden in welchen Branchen sehr wahrscheinlich Schnäppchen zu finden sind.
So hilft der Fair Value Calculator!
Mit dem Fair Value Calculator Premium Tool können Sie schnell und einfach das KBV von über 45.000 Aktien einsehen. Dieses können Sie im Anschluss mit anderen Aktien vergleichen und entsprechende Zielwerte die als gut angesehen werden einblenden. Zusätzlich können Sie ganze Branchen über das KBV vergleichen und so besonders günstige Branchen ausfindig machen. Aber auch im Aktien-Screener können Sie ein KBV definieren und sich alle Aktien der Welt mit dem entsprechenden KBV anzeigen lassen.
